Mjukvarusektorn halkar efter aktier inom artificiell intelligens med en allt större marginal, även om handeln med AI har avtagit. Dan Romanoff, senior aktieanalytiker på Morningstar, tillskriver de kraftiga nedgångarna investerarnas oro över AI:s påverkan på mjukvaruindustrin.
Under ytan uppvisar dock mjukvarubolagen fortfarande solida resultat. ”Grundläggande faktorer har inte förändrats särskilt mycket, men sentimentet och utvecklingen för aktiekurserna har verkligen avvikit ganska kraftigt från den faktiska fundamentala utvecklingen”, säger Romanoff.
Det är ett recept på möjligheter, även om det råder osäkerhet om hur AI kommer att påverka marginalerna och lönsamheten på sikt. Sammantaget uppskattar Romanoff att de mjukvarubolag han bevakar nu handlas med en rabatt på cirka 25 %.
Toppval inom mjukvara
- Morningstar Rating: ★★★★
- Uppskattat verkligt värde: 600,00 USD
- Ekonomisk vallgrav: Stor
- Morningstar Uncertainty Rating: Medelhög
”Resultaten ser bra ut från alla håll, med en betydande uppgång jämfört med våra prognoser för både omsättning och resultat. Intäkterna för alla segment låg över den övre gränsen i prognosen. Vi ser en stark utveckling för Azure, både inom traditionella och AI-relaterade arbetsbelastningar.”
—Dan Romanoff om Microsofts senaste rapport
- Morningstar Rating: ★★★★
- Uppskattat verkligt värde: 212,00 USD
- Ekonomisk vallgrav: Stor
- Morningstar Uncertainty Rating: Hög
”Resultatet för tredje kvartalet och prognosen är ett bevis på att ServiceNow fortsätter att ligga steget före andra leverantörer av företagsprogramvara och är ledande inom AI-monetarisering. Företaget överträffade våra intäkts- och marginalprognoser för kvartalet, vilket också stöder vår långsiktiga syn.”
”Vi höjer vårt uppskattade verkliga värde för ServiceNow, som har en bred vallgrav, från 1 050 USD till 1 060 USD per aktie, baserat på mindre justeringar i samband med resultat och prognoser. Vi anser att aktien är undervärderad och tror att den erbjuder den bästa kombinationen av tillväxt och lönsamhet inom mjukvarubranschen.”
—Dan Romanoff om ServiceNows senaste rapport
