Det viktigaste i korthet:
- 10 aktivt förvaltade Sverigefonder får vara kvar på fondtorget och flera populära fonder försvinner.
- D&G Aktiefond och AMF Aktiefond Sverige behåller sin plats trots svagare avkastning, efter tydliga avgiftssänkningar.
- Upphandlingen påverkar cirka 570 000 sparare med totalt 92 miljarder kronor i kapital.
Fondtorgsnämnden har presenterat vilka aktivt förvaltade Sverigefonder som ska finnas som val i det omgjorda premiepensionssystemet. Inför tilldelningsbeslutet meddelade myndigheten att det nuvarande utbudet på 22 aktivt förvaltade fonder ska bantas till maximalt tio.
De tio fonder som valts ut av Fondtorgsnämnden är:
Fem av fonderna fanns sedan tidigare på fondtorget och fem är nya. Exempelvis kommer pensionssparare nu kunna välja Cliens Sverige och Simplicity Sverige, två fonder som inte fanns med i det tidigare utbudet. Bland de som försvinner finns å andra sidan populära fonder såsom Länsförsäkringar Sverige Vision A, med en förmögenhet på 3,8 miljarder kronor inom PPM och drygt 24 300 sparare medan strax över 20 000 sparare har valt Nordea Swedish Stars, som har en förmögenhet på 2 miljarder kronor inom premiepensionssystemet.
Enligt Fondtorgsnämndens jämförelse av historisk avkastning inom kategorin under de senaste tre åren, fram till den 30 juni 2024, framkommer det att fonderna på det anslutna fondtorget haft en genomsnittlig årlig avkastning om 4,4% efter avgift. Under samma tidsperiod har de upphandlade fonderna haft en genomsnittlig årlig avkastning om 6,4% efter avgift. Upphandlingens kategoriindex SIX Portfolio Return Index mätt i svenska kronor har under samma tidsperiod haft en genomsnittlig årlig avkastning på 5,0% och en standardavvikelse på 19,7%.
D&G Aktiefond och AMF Aktiefond Sverige blir kvar i PPM trots lågt avkastningsbetyg
I upphandlingen utvärderas fonderna utifrån flera parametrar och Fondtorgsnämnden betygsätter avgiften, resurser, fond, filosofi och process, historisk avkastning såväl som implementation, intern styrning och riskkontroll.
Alla tio upphandlade fonderna har ett genomgående högt betyg när det kommer till implementation, intern styrning och riskkontroll, men när det kommer till historisk avkastning spretar det desto mer.
AMF Aktiefond Sverige och D&G Aktiefond har de lägsta betygen när det kommer till den historiska avkastningen av de upphandlade fonderna, och placerar sig betydligt lägre än snittet för de utvärderade fonderna. AMF Aktiefond Sverige hamnar däremot betydligt högre än snittet för de utvärderade fonderna när det kommer till avgift, medan D&G Aktiefond placerar sig närmare medelvärdet i samtliga områden.
Båda fonderna är bland de tio mest valda fonderna på fondtorget sett till alla kategorier, med drygt 174 300 sparare som valt AMF Aktiefond Sverige och cirka 155 000 sparare som valt D&G Aktiefond.
I samband med upphandlingen har båda fonderna sänkt sina avgifter ganska ordentligt, vilket resulterat i en nästan halverad avgift för spararna. D&G Aktiefond har sänkt sin avgift till 0,13% från 0,24% medan AMF Aktiefond Sverige har sänkt sin avgift till 0,08% från 0,14%. I och med att avgiften står för 22% i utvärderingen, enligt Fondtorgsnämnden, har den lägre avgiften i de båda fonderna troligtvis varit positivt bidragande i beslutet.
D&G Aktiefond
AMF Aktiefond Sverige
Det godkända anbudet för D&G Aktiefond kommer säkerligen som en lättnad för fondbolagets grundare Henrik Didner och Adam Gerge. I och med att D&G Aktiefond upphandlats i Pensionsmyndighetens fondtorg följs nämligen nu det andra steget i uppgörelsen med Carnegie. När Carnegie förvärvade fondbolaget för drygt ett år sedan byggdes affären upp i två delar – en första betalning för det kapital som förvaltades utanför PPM, samt en tilläggsersättning i form av aktier i Carnegie, villkorad av att Sverigefonden antogs i det upphandlade fondtorget. Med godkännandet nu på plats får Didner och Gerge därmed rätt till ytterligare aktier i Carnegie.
3 bästa Sverigefonderna senaste 5 åren försvinner från PPM
På Fondtorget har de bästa Sverigefonder sett till den genomsnittliga avkastningen de senaste 5 åren varit:
- Lannebo Sverige Plus
- Lannebo Sverige
- Spiltan Aktiefond Småland
- Länsförsäkringar Sverige Vision
- Prior & Nilsson Sverige Aktiv
Att Lannebo Sverige Plus inte skulle vara kvar på Fondtorget gick att anta redan innan tilldelningsbeslutet, då fonden har en prestationsbaserad avgift vilket inte tillåts av myndigheten.
De fyra efterföljande; Lannebo Sverige, Spiltan Aktiefond Småland, Länsförsäkringar Sverige Vision lämnade dock alla in ett anbud i upphandlingen men kom inte med. Fonderna har haft en genomsnittlig avkastning på 11,7%, 11,0%, 10,9% och 10,9%.
Enligt Fondtorgsnämnden var det investeringsfilosofi och processen samt avgiften som var de mest tongivande faktorerna i utvärderingen av aktivt förvaltade Sverigefonder. Den historiska avkastningen hade endast en vikt på 5% i utvärderingen.
Om man jämför med de fem Sverigefonder som fanns på fondtorget tidigare, och som fått tilldelning i upphandlingen, ser avkastningen för dessa ut som följer:
Jämfört med de Sverigefonder som finns på Fondtorget innan upphandlingen, och som har lämnat anbud, har sju av tio fonder en högre snittavkastning de senaste fem åren än AMF Aktiefond Sverige, D&G Aktiefond och Folksam LO Sverige. Carnegie Sverigefond är den enda av de upphandlade fonderna, som fanns med på torget tidigare, som uppvisar en tvåsiffrig snittavkastning under perioden.
En halv miljon sparare berörs av PPM-upphandlingen av Sverigefonder
Upphandlingen berör ungefär 570.000 pensionssparare med ett samlat kapital om cirka 92 miljarder kronor per den 31 juli 2025. De fonder inom kategorin som inte fått tilldelning kommer att avvecklas från fondtorget efter att beslutet vunnit laga kraft. Sparare med fonder som tas bort från fondtorget ges möjlighet att göra ett nytt val. Man behöver dock inte göra någonting utan flyttas automatiskt till en likvärdig, upphandlad fond, om inget val görs.
Upphandlingsprocessen kommer att pågå under flera år, och under övergångsperioden kommer fondtorget att innehålla både gamla och nya fonder. Den första upphandlingen startade under sommaren 2023 och totalt förväntas antalet fonder minska från dagens cirka 470 till mellan 150 och 200 när alla upphandlingar är klara.
