Det viktigaste i korthet
- Europeiska banker och försäkringsbolag har drivit värdeindexets uppgång.
- Morningstar-kategorin Europe large-cap value avkastade 14,61% under det senaste året.
- Aktiva fonder dominerar listan.
Värdeaktier är åter på modet i Europa. I år har Morningstar Developed Europe Value TME Index stigit med 18,3% i euro, vilket är bättre än Morningstar Developed Europe Growth TME Index, som stigit med 6% inklusive utdelningar.
Den främsta orsaken till denna överavkastning är den kraftiga kursuppgången för de europeiska bankerna, som utgör en betydande del av de europeiska indexen.
Aktierna i HSBC HSBA, Santander SAN, BBVA BBVA, Intesa Sanpaolo ISP och BNP Paribas BNP har gått starkt. Försäkringsbolagen har också noterat betydande uppgångar i år, med Allianz ALV och AXA CS upp cirka 25%.
För att granska de bäst presterande fonderna i denna kategori letade vi efter de med bäst avkastning under de senaste ett-, tre- och femårsperioderna. Alla namn som klarade urvalet var aktivt förvaltade.
Utveckling för europeiska Large-Cap Value Aktiefonder
- JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Fund
- M&G (Lux) Investment Funds 1 - M&G (Lux) European Strategic Value Fund
Under de senaste 12 månaderna har Morningstar-kategorin Europe large-cap value avkastat 14,61%. På årsbasis har Europe large-cap value-fonder avkastat 14,65% under de senaste tre åren och ökat med 13,21% under de senaste fem åren. Detta kan jämföras med Morningstar Europe Index, som har avkastat 10,56% under de senaste 12 månaderna, 14,08% per år under de senaste tre åren och 11,12% per år under de senaste fem åren.
Vad innebär kategorin Europe Large-Cap Value Equity?
Europe large-cap value equity-fonder investerar i aktier i europeiska large-cap-företag som är billigare eller växer långsammare än andra europeiska large-cap-företag. Aktier med de 70% högsta marknadsvärdet på den europeiska aktiemarknaden definieras som large-cap. Value definieras utifrån låga värderingar, såsom låga p/e-tal och hög direktavkastning samt långsam tillväxt i resultat, försäljning och kassaflöde.
Urval av de bäst presterande europeiska Large-Cap Value-aktiefonderna
För att hitta de bästa europeiska fonderna inom large-cap value tittade vi på avkastningsdata från de senaste ett, tre och fem åren, med hjälp av data som finns tillgängliga i Morningstar Direct. Vi screenade efter öppna och börshandlade fonder med säte i Europa som tillhörde de 33% bästa i kategorin med hjälp av deras primära andelsklasser med lägst kostnad för dessa perioder. Vi exkluderade fonder med tillgångar under 100 miljoner euro. Detta lämnade två investeringar.
Eftersom urvalet skapades med den billigaste andelsklassen för varje fond kan vissa fonder vara listade med andelsklasser som inte är tillgängliga för enskilda investerare, eller de kan vara riktade till institutionella investerare och kräva stora minimiinvesteringar. Dessa fonders andelsklasser för enskilda investerare kan ha högre avgifter, vilket minskar avkastningen till aktieägarna. Dessutom kan Medalist Ratings skilja sig åt mellan andelsklasserna i en fond.
JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Fund
- Andelsklass: JPM Europe Strategic Value I (acc) EUR
- Morningstar Medalist Rating: Silver
- Morningstar Rating: ★★★★★
Under det senaste året har JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Fund på 2,1 miljarder euro stigit med 23,16%, medan den genomsnittliga fonden i kategorin steg med 14,61%. JPMorgan-fonden, som lanserades i juni 2006, har stigit med 19,25% under de senaste tre åren och med 17,60% på årsbasis under de senaste fem åren.
M&G (Lux) Investment Funds 1 - M&G (Lux) European Strategic Value Fund
- Andelsklass: M&G (Lux) Eurp Strat Val JI EUR Acc
- Morningstar Medalist Rating: Guld
- Morningstar Rating: ★★★★★
Fonden på 4,6 miljarder euro har stigit med 22,96% under det senaste året, vilket överträffar den genomsnittliga fonden i sin kategori, som har stigit med 14,61%. M&G-fonden, som lanserades i september 2018, har stigit med 19,26% under de senaste tre åren och med 18,66% under de senaste fem åren på årsbasis.
“M&G European Strategic Value vilar på en solid grund med en skicklig fondförvaltare vid rodret och en rundad process som verkligen sticker ut, vilket leder till en uppgradering av processbetyget till högt”, säger Francesco Paganelli, chef för förvaltaranalys på Morningstar
“Även om risken för nyckelpersoner är särskilt hög här, har förvaltaren byggt upp en imponerande meritlista tack vare ett disciplinerat och riskmedvetet aktieurval.”
