Tematiska fonder och ETF:er har upplevt en volatil utveckling sedan 2021. Förvaltat kapital ökade kraftigt från drygt 300 miljarder euro i början av 2021 till en topp på över 440 miljarder euro i slutet av 2021, vilket speglade investerarnas starka entusiasm för långsiktiga strukturella tillväxtteman. Stigande räntor, svagare utveckling inom många populära teman och förändringar i marknadsledarskapet ledde dock till en långvarig period av minskat förvaltat kapital och stagnation mellan 2022 och 2025.
På senare tid har segmentet visat tecken på förnyad tillväxt. Det totala förvaltade kapitalet steg till 403 miljarder euro i maj, vilket är den högsta nivån på flera år. Även om siffran fortfarande ligger under de rekordhöga nivåerna från 2021 tyder den kraftiga återhämtningen på att investerarnas intresse för tematiska investeringar kan vara på väg att återhämta sig, med stöd av ett växande intresse för områden som artificiell intelligens, försvar, cybersäkerhet och energiomställning.
Vad är tematiska fonder?
En tematisk fond är en fond eller ETF som väljer sina innehav utifrån exponering mot investeringsteman. Dessa strategier syftar till att dra nytta av långsiktiga strukturella tillväxttrender som ofta sträcker sig bortom den traditionella konjunkturcykeln, till exempel förändringar som sträcker sig över flera decennier, såsom tekniska framsteg, miljöförändringar eller förändrat konsumentbeteende.
Till skillnad från fonder som inriktar sig på specifika regioner eller ett företags börsvärde bygger tematiska fonder sina portföljer kring övergripande teman. Dessa omfattar allt från robotteknik och cybersäkerhet till förnybar energi och framtidens hälso- och sjukvård.
Grundtanken är att investera i företag som har goda förutsättningar att dra nytta av dessa omvälvande förändringar, oavsett vilken bransch de tillhör. Detta tillvägagångssätt gör det möjligt för kapitalförvaltare att erbjuda produkter som är anpassade efter investerarnas investeringsmål.
Morningstar delar in det tematiska fonduniversumet i fyra breda kategorier: teknik, den fysiska världen, sociala frågor och breda teman.
- Teknikteman riktar in sig på den omvälvande tillväxtpotentialen som den tekniska utvecklingen medför. Hit hör teman som fintech, robotik och automatisering samt batteriteknik.
- Teman inom den fysiska världen handlar om förvaltningen av fysiska resurser. I denna kategori ingår fonder som underlättar övergången till en koldioxidsnål värld, till exempel fonder för alternativ energi.
- Teman inom det sociala området handlar om strukturella förändringar i samhället. Dessa teman kan vara politiskt inriktade eller fokusera på demografiska förändringar.
- De fonder som följer flera teman som tillhör någon av ovanstående kategorier grupperas under det övergripande tematiska paraplyet.
De bästa tematiska fonderna och ETF:erna att köpa
För att hitta de bästa tematiska fonderna och ETF:erna att köpa har vi gjort en analys av de äldsta andelsklasserna som har tilldelats Morningstars guldmedalj. Alla uppgifter gäller per den 16 juni. I Morningstars databas finns för närvarande 748 tematiska fonder och 220 tematiska ETF:er. Endast 20 av dessa produkter har tilldelats guldmedalj.
Eftersom analysen har sammanställts utifrån den äldsta andelsklassen för varje fond kan vissa fonder vara listade med andelsklasser som inte är tillgängliga för privatpersoner, eller så kan de vara riktade till institutionella investerare och kräva stora minimibelopp. Privatpersonernas versioner av dessa fonder kan ha högre avgifter, vilket minskar avkastningen för andelsägarna. Medalist-betygen kan variera mellan olika andelsklasser inom en och samma fond.
Övergripande tema: Teknik
Fonder med teknikinriktning investerar i företag som är verksamma inom områden som artificiell intelligens, robotteknik, cybersäkerhet, halvledare och digital infrastruktur.
Övergripande tema: Socialt
Sociala temafonder inriktar sig på långsiktiga demografiska och samhälleliga trender, bland annat innovationer inom hälso- och sjukvården, en åldrande befolkning och förändrat konsumentbeteende.
Övergripande tema: Den fysiska världen
Fonder inom den fysiska sektorn investerar i företag som är verksamma inom förvaltning av naturresurser, infrastruktur och omställningen till en koldioxidsnål ekonomi.
Övergripande tema: Breda tematiska fonder
Breda tematiska fonder kombinerar flera långsiktiga investeringsteman i en och samma portfölj, vilket ger exponering mot flera strukturella tillväxttrender.
