Det viktigaste i korthet:
- AuAg Silver Bullet steg mest i november 2025.
- Invesco Global Consumer Trends intog bottenplatsen efter en nedgång på 12,4%.
- Teknik, blockchain, USA och försvar var några teman i den spridda skara fonder i bottenlistan.
November bjöd på en blandad utveckling på omvärldens börser. Stockholmsbörsen klättrade något högre med storbolagsindex OMXS30 som steg 0,9%, medan Morningstar Sweden Index var näst intill oförändrad efter en uppgång på 0,2%. Den amerikanska börsen gick inte riktigt lika bra, med Morningstar US Target Market Exposure Index som backade 0,6% räknat i svenska kronor, medan Morningstar Global Markets Index stängde 0,5% lägre.
Bästa fonderna i november: Ädelmetaller i topp
Inom fondområdet var den Morningstar-kategori som presterade bäst Morningstar North America Gold Index som steg med 15,4% mätt i svenska kronor, följt av Morningstar North America Metals & Mining Index som var upp 13,1%. Med detta i ryggen är det därmed föga förvånande att topplistan dominerades av fonder med inriktning på silver, guld och ädelmetaller i november. AuAg Silver Bullet stod för månadens största uppgång och steg 17,8% och har därmed klättrat 114,7% senaste året.
”Guld- och silverpriserna utvecklades svagt från mitten av oktober till den andra veckan i november, men har därefter vänt uppåt. Detta sammanfaller med att Fed nu avslutat sina kvantitativa åtstramningar och att marknaden återigen förväntar sig en räntesänkning. Den förändrade räntesynen har gett ny energi åt både guld och silver. Guldpriset är åter över 4 200, och silver handlas på nya all time high–nivåer, vilket i sin tur har gett gruvbolagen ett lyft. Efter några veckors konsolidering pekar trenden åter uppåt för sektorn”, säger Eric Strand, grundare och förvaltare AuAg Fonder.
Fonder som inte har rapporterat in avkastningsdata till Morningstar för oktober per den 2 december eller som har en minsta insättningsgräns på 100.000 kronor eller mer har exkluderats från denna genomgång. Investerare bör fokusera på långsiktig avkastning över flera år och marknadscykler. Kortsiktig avkastning kan dock ge insikter om aktuella marknadstrender.
Avkastningshistorik för de bästa fonderna i oktober
AuAg Silver Bullet
Den aktivt förvaltade AuAg Silver Bullet steg med 17,84% i november och överträffade därmed den genomsnittliga fonden i kategorin ädelmetaller, som steg med 10,12%. Fonden på 3,2 miljarder kronor har ökat med 138,21% hittills i år, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori har ökat med 101,45%. Fonden har ökat med 42,88% per år under de senaste tre åren och med 21,99% årligen under de senaste fem åren.
CPR Invest – Global Gold Mines
CPR Invest – Global Gold Mines, som har ett kapital på 21,4 miljarder kronor, steg med 16,89% i november. Avkastningen på den aktivt förvaltade fonden överträffade den genomsnittliga fondens avkastning på 10,12% i kategorin aktier i ädelmetaller, vilket placerade den i den 16:e percentilen för avkastning. Fonden överträffade jämförelseindexet, Morningstar Global Gold Index, med 3,89 procentenheter. Hittills i år har fonden stigit med 110,22%, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori har stigit med 101,45%. Fonden har stigit med 37,9% per år under de senaste tre åren och med 21,93% under de senaste fem åren.
Ninety One Global Strategy Fund – Global Gold Fund
Den aktivt förvaltade Ninety One Global Strategy Fund – Global Gold Fund ökade med 16,87% i november och överträffade därmed den genomsnittliga fonden i kategorin ädelmetaller, som ökade med 10,12%. Fonden överträffade jämförelseindexet, Morningstar Global Gold Index, med 3,87 procentenheter. Fonden, som har ett värde på 10,1 miljarder kronor, har ökat med 124,04% hittills i år, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori har ökat med 101,45%. Ninety One-fonden har ökat med 40,84% per år under de senaste tre åren och med 22,99% under de senaste fem åren.
Craton Capital Precious Metal
I november steg den aktivt förvaltade Craton Capital Precious Metal med 16,24%, medan den genomsnittliga aktiefonden för ädelmetaller ökade med 10,12%. Fonden, som har ett värde på 468,1 miljoner kronor, har stigit med 117,85% hittills i år och överträffat den genomsnittliga fonden i sin kategori, som steg med 101,45%. Fonden har ökat med 27,25% per år under de senaste tre åren och med 15,46% under de senaste fem åren.
AuAg Gold Rush
Den aktivt förvaltade fonden AuAg Gold Rush steg med 15,02% i november och överträffade därmed genomsnittet för fonder i kategorin ädelmetaller, som steg med 10,12%. Fonden placerade sig i den 24,0:e percentilen för avkastning och överträffade jämförelseindexet, Morningstar Global Gold Index, med 2,02 procentenheter. Fonden på 504,8 miljoner kronor har ökat med 101,29% hittills i år, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori har ökat med 101,45%. AuAg Gold Rush lanserades i september 2023.
Sämsta fonderna i november: Nylanserad försvarsfond i bottenlistan
Bland de sämst presterande fonderna i oktober noteras å andra sidan en blandad kompott. Bottenplatsen gick till Invesco Global Consumer Trends Fund, efter en nedgång på 12,4%. Fonden investerar huvudsakligen i aktier i företag som verkar inom fritidssektorn i hela världen, med portföljens största innehav som är Nebius NBIS, Tesla TSLA och Amazon AMZN. Andra fonder i bottenlistan är Go Blockchain Fund och Avanza Disruptive Innovation by ARK Inv, som tappat cirka 10% vardera. Nylanserade försvarsfonden Swedbank Robur Security and Defence noteras också i botten, efter ett tapp på 9,9%.
Avkastningshistorik för de sämsta fonderna i november
Invesco Funds – Invesco Global Consumer Trends Fund
Invesco Funds – Invesco Global Consumer Trends Fund, med ett värde på 19,6 miljarder SEK, föll med 12,42% i november. Förlusten på den aktivt förvaltade fonden var större än förlusten på 0,35% för den genomsnittliga fonden i kategorin konsumentvaror och tjänster, vilket placerade den i den 100:e percentilen vad gäller avkastning. Fonden föll mer än sitt jämförelseindex, Morningstar Global Consumer Cyclical Target Market Exposure Index, med 9,84 procentenheter. Hittills i år har Invesco-fonden stigit med 4,24%, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori har fallit med 6,55%. Fonden har stigit med 17,36% per år under de senaste tre åren och ökat med 2,64% per år under de senaste fem åren.
Morgan Stanley Investment Funds – US Insight Fund
Den aktivt förvaltade Morgan Stanley Investment Funds – US Insight Fund föll med 12,02% i november, vilket var mer än genomsnittet för fonder i kategorin amerikanska flex-cap-aktier, som föll med 1,3%. Fonden placerade sig i den 100:e percentilen för avkastning och föll mer än sitt jämförelseindex, Morningstar US Market Extended Index, med 11,58 procentenheter. Fonden på 540,5 miljoner kronor har ökat med 0,08% hittills i år, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori har fallit med 1,83%. Morgan Stanley-fonden har ökat med 28,32% årligen under de senaste tre åren och med 0,5% under de senaste fem åren.
New Capital Global Opportunities Fund
Den aktivt förvaltade New Capital Global Opportunities Fund förlorade 11,48% i november. Fonden, som har ett förvaltat kapital på 398 miljoner kronor, har backat med 12,72% hittills i år. New Capital-fonden har ökat med 18,66% per år under de senaste tre åren och med 3,39% under de senaste fem åren.
Morgan Stanley Investment Funds – US Growth Fund
Den aktivt förvaltade Morgan Stanley Investment Funds – US Growth Fund förlorade 10,81% i november, vilket är mer än genomsnittet för fonder i kategorin amerikanska tillväxtaktier med stor kapitalisering, som föll med 2,47%. Fonden placerade sig i den 100:e percentilen vad gäller avkastning och föll mer än sitt jämförelseindex, Morningstar US Large-Mid Cap Broad Growth Index, med 7,48 procentenheter. Fonden, som har ett värde på 30,6 miljarder kronor, har ökat med 0,1% hittills i år, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori har minskat med 1,75%. Morgan Stanley-fonden har ökat med 26,77% årligen under de senaste tre åren och med 2,46% under de senaste fem åren.
Go Blockchain Fund
Go Blockchain Fund, som har ett kapital på 137,6 miljoner kronor, föll med 10,07% i november. Förlusten för den aktivt förvaltade fonden var större än förlusten på 5,68% för den genomsnittliga fonden i kategorin aktieteknik, vilket placerade den i den 95:e percentilen för avkastning. Fonden föll mer än sitt jämförelseindex, Morningstar Global Technology Index, med 4,89 procentenheter. Hittills i år har fonden stigit med 16,97%, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori har stigit med 6,16%. Fonden, som lanserades i maj 2021, har ökat med 27,19% per år under de senaste tre åren.
