Det viktigaste i korthet:
- Ädelmetallfonder dominerade topplistan i februari – sju av de tio bästa fonderna investerar i guld- och gruvbolag och fortsätter upp efter ett starkt januari.
- Flera aktivt förvaltade teknik- och småbolagsfonder, som TIN Ny Teknik och Lannebo Teknik Småbolag, tappade tvåsiffrigt och hamnade längst ned i sina respektive kategorier.
- Skillnaden mellan den bästa och sämsta fonden i februari var nästan 38 procentenheter, vilket visar på hög volatilitet inom fondutbudet.
Februari bjöd på en överlag positiv utveckling på världens aktiemarknader. Stockholmsbörsen, mätt utifrån storbolagsindex OMXS30, steg 6,6 % under februari, medan Morningstar Sweden Index avslutade månaden 5,2 % högre. Den amerikanska börsen gick något svagare med Morningstar US Target Market Exposure Index som steg 0,9 % räknat i svenska kronor, samtidigt som Morningstar Global Markets Index var upp 3,6 %.
Februaris vinnare: Ädelmetallfonder i topp
Februaris vinnare dominerades tydligt av fonder med exponering mot guld- och ädelmetallbolag. Hela sju av de tio bästa fonderna återfinns i kategorin ädelmetaller. I topp låg CM-AM Global Gold och CPR Invest – Global Gold Mines, som båda steg med drygt 25 % under månaden och överträffade såväl kategorisnittet som sitt jämförelseindex. Även AuAg Silver Bullet och AuAg Gold Rush tillhörde månadens starkaste kort, med uppgångar på omkring 22–25 %. Uppgångarna innebär att flera av fonderna nu uppvisar mycket stark ettårsutveckling, i vissa fall över 140 %.
Utöver guldtemat märktes även enstaka geografiska och tematiska avstickare bland toppfonderna. Fidelity Thailand steg nära 19 %, Robeco Smart Materials ökade drygt 18 % och BNP Paribas Japan Small Cap klättrade över 16 %. Sammantaget präglades februaris topplista av råvaru- och materialexponering, där ett starkt momentum i ädelmetallsektorn tydligt stack ut jämfört med övriga marknaden.
Fonder som inte har rapporterat in avkastningsdata till Morningstar för februari per den 4 mars eller som har en minsta insättningsgräns på 100.000 kronor eller mer har exkluderats från denna genomgång. Investerare bör i första hand fokusera på långsiktig avkastning över flera år och marknadscykler, även om kortsiktig utveckling kan ge värdefulla insikter om rådande marknadstrender.
Avkastningshistorik för de bästa fonderna i februari
CM-AM Global Gold
CM-AM Global Gold, med ett värde på 9,3 miljarder SEK, steg med 25,02 % i februari. Vinsten för den aktivt förvaltade fonden överträffade den genomsnittliga uppgången på 14,81 % i kategorin ädelmetaller, vilket placerade den i den 15:e percentilen vad gäller avkastning. Fonden överträffade jämförelseindex, Morningstar Global Gold Index, med 4,9 procentenheter. Under det senaste året steg La Française-fonden med 144,73 %, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori steg med 151,41 %. Under de senaste fem åren har fonden stigit med 32,49 % årligen, jämfört med 29,05 % för kategorin.
CPR Invest – Global Gold Mines
Den aktivt förvaltade CPR Invest – Global Gold Mines steg med 25,01 % i februari och överträffade därmed den genomsnittliga fonden i kategorin ädelmetaller, som steg med 14,81 %. Fonden placerade sig i den 16:e percentilen vad gäller avkastning och överträffade jämförelseindex, Morningstar Global Gold Index, med 4,89 procentenheter. Fonden, som har ett värde på 29,3 miljarder kronor, har ökat med 149,51 % under det senaste året, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori har ökat med 151,41 %. Under de senaste fem åren har CPR Asset Management-fonden ökat med 33,24 % per år, jämfört med 29,05 % för kategorin.
AuAg Silver Bullet
I februari steg den aktivt förvaltade fonden AuAg Silver Bullet med 24,59 %, medan den genomsnittliga aktiefonden för ädelmetaller ökade med 14,81 %. Fonden placerade sig i den 17:e percentilen för avkastning och slog jämförelseindex, Morningstar Global Gold Index, med 4,47 procentenheter. Fonden på 7,1 miljarder kronor har stigit med 242,46 % under det senaste året och överträffat den genomsnittliga fonden i sin kategori, som steg med 151,41 %. Under de senaste fem åren har fonden stigit med 29,91 % per år, medan den genomsnittliga fonden i kategorin har stigit med 29,05 %.
AuAg Gold Rush
Den aktivt förvaltade fonden AuAg Gold Rush steg med 21,98 % i februari och överträffade därmed den genomsnittliga fonden i kategorin ädelmetaller, som steg med 14,81 %. Fonden placerade sig i den 32:a percentilen för avkastning och slog jämförelseindex, Morningstar Global Gold Index, med 1,86 procentenheter. Fonden på 900,8 miljoner kronor har ökat med 134,79 % under det senaste året, medan den genomsnittliga fonden i kategorin har ökat med 151,41 %. Fonden lanserades i september 2023.
Craton Capital Precious Metal
Craton Capital Precious Metal, som förvaltar 333,8 miljoner kronor, steg med 21,35 % i februari. Avkastningen på den aktivt förvaltade fonden överträffade den genomsnittliga fondens avkastning på 14,81 % i kategorin aktier i ädelmetaller, vilket placerade den i den 42:a percentilen vad gäller avkastning. Fonden överträffade jämförelseindex, Morningstar Global Gold Index, med 1,23 procentenheter. Under det senaste året steg 1741 Group-fonden med 186,27 %, medan den genomsnittliga fonden i kategorin steg med 151,41 %. Under de senaste fem åren har fonden stigit med 21,38 % årligen, jämfört med 29,05 % för kategorin.
Sämsta fonderna i februari: Teknik- och småbolag i botten
Bland de svagaste fonderna i februari dominerade teknik- och småbolagsinriktade strategier. Bottenplatsen togs av TIN Ny Teknik, som föll med 12,47 % under månaden. Nedgången var betydligt större än genomsnittet för nordiska små- och medelstora bolagsfonder och fonden har nu tappat över 42 % på ett år. Även Lannebo Teknik Småbolag placerade sig långt ned på avkastningslistan med en nedgång på 10,24 %, trots att kategorin teknikfonder som helhet steg under månaden.
Även fonder med exponering mot noterad private equity och mer nischade strategier återfanns i botten. DNB Fund – Listed Private Equity backade 11,57 %, medan Carnegie Listed Private Equity föll 8,30 %. Hedgefonden Adrigo Small & Midcap L/S tappade nära 11 %, vilket visar att även mer flexibla mandat haft det tufft. Bland indexfonderna märktes Nordnet Danmark Indeks, som föll mer än kategorisnittet för danska aktier.
Avkastningshistorik för de sämsta fonderna i februari
TIN Ny Teknik
TIN Ny Teknik, värderad till 2,9 miljarder kronor, föll med 12,47 % i februari. Förlusten för den aktivt förvaltade fonden var större än förlusten på 0,96 % för den genomsnittliga fonden i kategorin nordiska små- och medelstora aktier, vilket placerade den i den 100:e percentilen vad gäller avkastning. Fonden låg 12,96 procentenheter efter jämförelseindex, Morningstar Nordic Target Market Exposure Index. Under det senaste året föll TIN Fonder-fonden med 42,04 %, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori föll med 2,44 %. Under de senaste fem åren har fonden fallit med 16,09 % per år, jämfört med en uppgång på 0,79 % för kategorin.
DNB Fund – Listed Private Equity
I februari sjönk den aktivt förvaltade DNB Fund – Listed Private Equity med 11,57 %, medan den genomsnittliga aktiefonden för noterade private equity-bolag sjönk med 6,42 %. Fonden hamnade i den 75:e percentilen för avkastning och sjönk mer än jämförelseindex, Morningstar PitchBook Developed Markets Listed Private Equity Index, med 0,64 procentenheter. Fonden på 1,2 miljarder kronor har fallit med 29,37 % under det senaste året, vilket är mer än genomsnittet för fonder i samma kategori, som föll med 20,93 %. Under de senaste fem åren har DNB-fonden ökat med 7,31 % årligen, medan genomsnittet för fonder i samma kategori har ökat med 8,79 %.
Adrigo Small & Midcap L/S
Den aktivt förvaltade aktiehedgefonden Adrigo Small & Midcap L/S, som investerar i nordiska små och medelstora bolag och har ett kapital på 109,4 miljoner kronor, föll med 10,97 % i februari. Under det senaste året har fonden fallit med 30,31 %. Under de senaste fem åren har fonden fallit med 10,43 %.
Lannebo Teknik Småbolag
Lannebo Teknik Småbolag, med ett kapital på 269,9 miljoner kronor, föll med 10,24 % i februari. Förlusten för den aktivt förvaltade fonden var större än den genomsnittliga fondens uppgång på 1,31 % i kategorin teknikaktier, vilket placerade den i den 99:e percentilen vad gäller avkastning. Fonden låg 11,29 procentenheter efter jämförelseindex, Morningstar Global Technology Index. Under det senaste året sjönk Lannebo-fonden med 37,13 %, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori steg med 11,93 %. Under de senaste fem åren har fonden sjunkit med 7,98 % per år, jämfört med en uppgång på 9,9 % för kategorin.
Nordnet Danmark Indeks
Den passivt förvaltade fonden Nordnet Danmark Indeks sjönk med 8,74 % i februari, vilket var mer än genomsnittet för fonder i kategorin danska aktier, som sjönk med 4,41 %. Fonden hamnade i den 100:e percentilen för avkastning och underskred jämförelseindex, Morningstar Denmark Target Market Exposure Index, med 8,67 procentenheter. Fonden, som har ett kapital på 4 miljarder kronor, har tappat 9,27 % under det senaste året, medan den genomsnittliga fonden i kategorin har tappat 4,4 %. Under de senaste fem åren har Nordnet-fonden stigit med 4,09 % per år, jämfört med 4,78 % för kategorin.
