Lanseringen av börshandlade fonder har fortsatt att accelerera, men alla nya strategier är inte värda att äga.
Varför det är viktigt: Bra investeringsstrategier kan kompensera investerare med en lämplig avkastning för de risker de tar på sig. Vilka typer av ETF:er kan leverera på lång sikt och vilka kommer till korta? Dan Sotiroff är med mig idag för att förklara de dolda riskerna i aktie-ETF:er och vad investerare bör se upp med. Dan är senior förvaltare och forskningsanalytiker för Morningstar Research Services och redaktör för Morningstars nyhetsbrevETFInvestor .
11 frågor om aktie-ETF:er
- Kan du berätta om idén att ETF:er ska kunna kompensera investerare för den risk de tar på sig? Vad är en “lämplig avkastningsnivå”?
- När man tittar på ETF:ernas risk- och avkastningsprofiler dyker ofta begreppet “aktiv risk” upp. Kan du ge oss en definition?
- Vilka typer av fonder har lägst aktiv risk?
- Kan du ge ett exempel på två ETF:er som ser likadana ut men som tar olika risknivåer?
- Du har skrivit att “alla aktie-ETF med färre än 100 innehav är en röd flagga.” Varför är det så?
- Gör fondens förvaltare någon skillnad för koncentrerade fonder? Skulle en passiv ETF som följer index stöta på samma problem som en aktivt förvaltad ETF?
- Tematiska ETF:er är ett populärt exempel på koncentrerade portföljer med hög aktiv risk. Hur har de presterat?
- Brukar investerare missa tajmingen i tematiska fonder? Det verkar som om starka avkastningar tenderar att vara kortlivade.
- På Morningstar talar vi ofta om avgifter som en prediktor för resultat. Ser du samma sak här?
- Bör man som investerare alltid välja en fond som tar en förutsägbar risk? Eller finns det fall där det lönar sig att ta en högre aktiv risk?
- Vad är en takeaway du har för investerare som försöker välja en ETF?
Sotiroff säger att det finns olika typer av risker när det gäller ETF-investeringar. Den lägsta aktiva risken för investerare är i breda marknadsfonder. Ju längre investerare avviker från en portfölj med jämförelseindex, desto mer risk tar de för enskilda företag, förklarar Sotiroff. Avgifter är fortfarande en indikator på resultatet, och Sotiroff säger att det är bättre att hålla sig borta från dyra nya investeringar och hålla sig till investeringar med förutsägbar kraft.
Mer från Morningstar om att investera i aktie-ETF:er
När det gäller ETF:er handlar det om att balansera risk och en lämplig avkastningsnivå, säger Sotiroff. Lär dig mer om de dolda riskerna i nya ETF:er och varför det är bättre att känna FOMO än att offra avkastningen på lång sikt.
Det här året har inneburit ett nästan omöjligt hinder för aktiva förvaltare att slå sina passiva kollegor. Bryan Armour förklarar hur långsiktiga trender kan hjälpa investerare att hitta rätt aktiva investeringar i en tid av volatilitet och osäkerhet.
Letar du efter de bästa ETF:erna för din portfölj? Margaret Giles förklarar att nyckeln är att förstå ETF:ernas roll i din portfölj. Ta reda på vilka ETF:er Morningstar tycker är bäst och varför.
