Fem europeiska storbolags-ETF:er som fått guldbetyg

Börshandlade fonder kan vara ett enkelt och kostnadseffektivt sätt att få exponering mot aktier, men investerare gör klokt i att vara kritiska – särskilt nu när de europeiska aktiemarknaderna upplever en kraftigt ökad volatilitet till följd av krisen i Mellanöstern, som utlöstes av USA:s och Israels attack mot Iran.

Hittills i år noterade ETF:er med stora bolag i euroområdet det tredje största nettoinflödet i februari bland de som är registrerade i Europa, med 2,7 miljarder EUR, och 14,02 miljarder EUR under de senaste 12 månaderna. När det gäller avkastningen har aktierna i euroområdet hittills i år presterat något sämre än den breda europeiska marknaden, med -0,30 % jämfört med +1,11 %.

Vad är aktiefonder med stora bolag i euroområdet?

Aktieportföljer med fokus på stora bolag i euroområdet investerar främst i aktier från de 12 länderna i euroområdet. De allokerar minst 75 % av de totala tillgångarna till aktier, varav 75 % av aktietillgångarna består av aktier från euroområdet. Aktier i stora bolag utgör de 70% högsta aktierna på den europeiska aktiemarknaden.

De 5 bästa europeiska storbolags-ETF:erna att köpa 2026

För att hitta de bästa ETF:erna för storbolagsaktier i euroområdet har vi analyserat de som har tilldelats en guldmedalj av Morningstar och som täcks till 100 % av en analytiker. Alla ETF:er på listan ingår i Morningstars kategori för storbolagsaktier i euroområdet och har tillgångar på minst 100 miljoner euro. Alla uppgifter gäller per den 12 mars.

1. Xtrackers MSCI EMU UCITS ETF XD5E
2. iShares VII PLC – iShares Core MSCI EMU UCITS ETF CSEMU
3. iShares MSCI EMU Screened UCITS ETF SLMA
4. iShares MSCI EMU CTB Enhanced ESG UCITS ETF EMNE
5. JPM Eurozone Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF JREZ

Morningstar förväntar sig att de högt rankade storbolagsfonderna inom euroområdet på denna lista kommer att överträffa sina konkurrenter under en hel marknadscykel. Men även om alla fonder på vår lista tillhör samma kategori kan de tillämpa olika strategier och därför utvecklas på olika sätt. Investerare bör göra en del efterforskningar för att förstå exakt vad en viss fond investerar i innan de köper andelar.

Här följer en kort översikt över de bästa ETF:erna för stora bolag i euroområdet. Se till att läsa fondens fullständiga rapport för mer information.

Xtrackers MSCI EMU UCITS ETF

• Fondens storlek: 2,2 miljarder euro
• Morningstar Medalist Rating: Guld
• Morningstar Rating: ★★★★
• Löpande avgift: 0,12

Fonden på 2,2 miljarder euro har stigit med 13,55 % under de senaste 12 månaderna, medan genomsnittet för fonderna i samma kategori ligger på 10,73 %. Xtrackers-fonden, som lanserades i november 2012, har stigit med 13,79 % under de senaste tre åren och med 10,45 % under de senaste fem åren.

Xtrackers MSCI EMU ETF är ett av de mest framstående alternativen för investerare som söker storbolagsaktier i euroområdet, och vi tror att den utan problem kommer att överträffa sina konkurrenter under en hel marknadscykel. Denna fond är en av de billigaste och mest representativa indexfonderna i en jämförelsegrupp där passiva fonder har presterat väl.

Fonden erbjuder en bred och representativ marknadsvärdesviktad exponering mot storbolagsaktier i euroområdet. Med cirka 225 ingående bolag, däribland ett antal medel- och småbolag, utgör MSCI EMU-indexet ett betydligt bättre alternativ för investerare som satsar på långsiktigt innehav än det mer populära men megabolagsdominerade Euro Stoxx 50-indexet. Fonden har en löpande avgift på endast 0,09 % (sänkt från 0,12 % i februari 2026), vilket gör den till en av de absolut billigaste börshandlade fonderna i MSCI EMU-indexet och en av de billigaste fonderna i Morningstars kategori för stora bolag i eurozonen.

Fonden har på ett riskjusterat underlag klart överträffat genomsnittet för jämförbara fonder i sin kategori under de löpande tre, fem och tio åren. Liksom de flesta aktieindexfonder inom euroområdet presterar denna ETF regelbundet bättre än sitt index, eftersom den omfattas av en lägre källskattesats på utdelningar än MSCI EMU Net Return Index. Den drar dessutom nytta av värdepappersutlåning.

Omfattningen och resurserna inom DWS:s passiva portföljförvaltning ligger i nivå med andra konkurrenter av liknande storlek, vilket ligger till grund för betyget ”Över genomsnittet” inom kategorin ”Förvaltare”.

Läs Morningstars fullständiga rapport om Xtrackers MSCI EMU UCITS ETF.

iShares VII PLC – iShares Core MSCI EMU UCITS ETF

• Fondens storlek: 7,7 miljarder euro
• Morningstar Medalist Rating: Guld
• Morningstar Rating: ★★★★
• Löpande avgift: 0,12

Fonden, som förvaltar 7,7 miljarder euro, har stigit med 13,58 % under de senaste 12 månaderna och har därmed presterat bättre än genomsnittet för fonderna i sin kategori, som steg med 10,73 %. iShares-fonden, som lanserades i januari 2010, har stigit med 13,30 % under de senaste tre åren och med 10,49 % under de senaste fem åren.

iShares Core MSCI EMU ETF är ett av de mest framstående alternativen för investerare som vill få exponering mot storbolagsaktier i euroområdet, och vi tror att fonden utan problem kommer att överträffa sina konkurrenter under en hel marknadscykel. Detta är en av de billigaste och mest representativa indexfonderna i en jämförelsegrupp där passiva fonder har presterat väl.

Denna börshandlade fond erbjuder en bred och representativ marknadsvärdesviktad exponering mot storbolagsaktier i euroområdet. Med cirka 220 ingående bolag, däribland ett antal medel- och småbolag, utgör MSCI EMU-indexet ett betydligt bättre alternativ för investerare som satsar på långsiktiga placeringar än det mer populära, men megabolagsdominerade, Euro Stoxx 50-indexet. Detta motiverar betyget ”Över genomsnittet” inom processkategorin.

Fonden har en löpande förvaltningsavgift på 0,12 %, vilket gör den till en av de billigaste MSCI EMU-ETF:erna och en av de billigaste fonderna i Morningstars kategori för storbolagsaktier i euroområdet. Fonden har placerat sig i den översta femtedelen av fonderna när den jämförts med andra fonder i samma kategori på riskjusterad basis under de löpande tre, fem och tio åren.

Precis som de flesta aktieindexfonder inom eurozonen presterar den regelbundet bättre än sitt index, eftersom den omfattas av en lägre källskattesats på utdelningar än MSCI EMU Net Return Index. Den drar dessutom nytta av värdepappersutlåning. iShares har ett erfaret team för passiv förvaltning som passar den ledande ETF-leverantören i Europa. Teamet kan utnyttja marknadsledande teknik och ett välfungerande program för värdepappersutlåning i sin förvaltning av fonderna.

Läs Morningstars fullständiga rapport om iShares VII PLC – iShares Core MSCI EMU UCITS ETF.

iShares MSCI EMU Screened UCITS ETF

• Fondens storlek: 2,1 miljarder euro
• Morningstar Medalist Rating: Guld
• Morningstar Rating: ★★★★
• Löpande avgift: 0,12

Fondens förvaltning har fått betyget ”Över genomsnittet” av Morningstar. Moderbolaget iShares har fått betyget ”Över genomsnittet”.

Fonden, som förvaltar 2,1 miljarder euro, har stigit med 11,64 % under de senaste 12 månaderna och därmed presterat bättre än genomsnittet för fonderna i sin kategori, som ökade med 10,73 %. iShares-fonden, som lanserades i oktober 2018, har stigit med 12,70 % under de senaste tre åren och med 9,97 % under de senaste fem åren.

iShares MSCI EMU ESG Screened ETF:s extremt låga avgifter och breda, representativa marknadsvärdesviktade exponering gör den till ett utmärkt val för investerare som söker stora bolag i euroområdet. Tack vare den återhållsamma tillämpningen av ESG-kriterierna behåller fonden alla fördelar som en icke-analyserad MSCI EMU-indexfond har – en strategi som vi värdesätter högt.

Från och med den 3 februari 2025 har MSCI ESG Screened Index bytt namn till MSCI Screened Index utan några väsentliga förändringar i metodiken. Detta har även medfört en mindre namnändring för iShares-fonden som följer det indexet.

Med utgångspunkt i sitt moderindex, MSCI EMU Index, är företagen som är exkluderade från MSCI EMU ESG Screened Index kopplade till kontroversiella frågor, konventionella vapen och kärnvapen samt tobak; de har intäkter från utvinning av energikol och oljesand; eller de följer inte FN:s Global Compact-principer. Det bör betonas att MSCI:s ESG-analys resulterar i ett relativt milt hållbarhetsfilter, och att investerare som söker ett mer omfattande ESG-avtryck bör vända sig till andra alternativ. Vid tidpunkten för detta skrivande är 18 av de 225 aktierna som ingår i moderindexet MSCI EMU Index exkluderade från fonden.

Dessa uteslutningar kan påverka några av de största aktörerna i referensindexet, i detta fall läkemedelsjätten Bayer och flyg- och rymdjätten Airbus, som båda hör till de största innehaven i referensindexet. Trots dessa uteslutningar har avvikelsen från referensindexet sedan lanseringen varit mycket liten, och exponeringen mot olika geografiska områden och sektorer har i stort sett speglat referensindexets. Med en löpande avgift på endast 0,12 % är detta en av de absolut billigaste fonderna i Morningstars kategori för stora bolag i eurozonen.

Fonden har placerat sig i den övre tredjedelen i jämförelse med andra fonder i samma kategori när det gäller riskjusterad avkastning över tre och fem år; vi förväntar oss att den extremt låga avgiften även i framtiden kommer att utgöra en pålitlig fördel jämfört med andra fonder i samma kategori.

iShares har ett erfaret team för passiv förvaltning som passar den ledande leverantören av börshandlade fonder i Europa. Det välutrustade teamet har haft låg personalomsättning och kan dra nytta av marknadsledande teknik i sin fondförvaltning.

Läs Morningstars fullständiga rapport om iShares MSCI EMU Analyserade UCITS ETF.

iShares MSCI EMU CTB Enhanced ESG UCITS ETF

• Fondens storlek: 3,3 miljarder euro
• Morningstar Medalist Rating: Guld
• Morningstar Rating: ★★★★
• Löpande avgift: 0,12

Fondens förvaltning har fått betyget ”Över genomsnittet” av Morningstar. Moderbolaget iShares har fått betyget ”Över genomsnittet”.

Under de senaste 12 månaderna har iShares-fonden stigit med 12,42 %, medan genomsnittet för fonderna i samma kategori ökade med 10,73 %. Fonden, som lanserades i mars 2019, har stigit med 12,37 % under de senaste tre åren och med 9,71 % under de senaste fem åren.

IShares MSCI EMU CTB Enhanced ESG ETF:s låga avgifter och breda, representativa marknadsvärdesviktade exponering gör den till ett starkt alternativ för investerare som söker stora bolag i euroområdet. Den optimeringsmetod som används för att vikta innehaven är utformad för att säkerställa att fonden behåller de centrala fördelarna hos en indexföljare som inte genomgår någon urvalsprocess för MSCI EMU-indexet – en strategi som vi föredrar. Detta ligger till grund för vår positiva syn på strategin.

I november 2025 bytte det index som denna fondserie följer namn från MSCI EMU ESG Enhanced Focus CTB Index till MSCI EMU ESG Enhanced CTB Index för att återspegla en förändring i metodiken. Tidigare syftade metodiken till att maximera exponeringen mot miljö-, social- och styrningsfaktorer samtidigt som avvikelsen från moderindexet begränsades. Enligt den reviderade metoden strävar indexen nu efter att minimera avvikelsen, under förutsättning att kraven i EU:s klimatövergångsjämförelseindex (EU Climate Transition Benchmark) uppfylls. Vi förväntar oss att avvikelsen jämfört med det osorterade MSCI EMU-indexet kommer att förbli låg.

MSCI EMU ESG Enhanced Focus CTB-indexet, som bygger på MSCI EMU-indexet, exkluderar ett antal företag som är inblandade i allvarliga affärskontroverser. Optimeraren justerar dessutom vikterna för att öka exponeringen mot ESG-faktorer samtidigt som fondens koldioxidavtryck minskas. Trots det relativt låga antalet uteslutningar leder detta förfarande till en betydande förbättring av ESG-betygen, utan att risk- och avkastningsegenskaperna hos moderindexet förändras nämnvärt. Indexets avkastningsbeteende speglar i hög grad moderindexets; en potentiell nackdel är dock att efterlevnaden av ESG-restriktioner leder till högre omsättning, vilket kan medföra ökade handelskostnader.

Historiska data visar att avvikelsen mot det indexet har varit låg (>1 %). Ombalanseringarna för att uppfylla ovanstående villkor har också medfört att strategin har haft mer än fem gånger så hög omsättning som moderindexet, vilket kommer att leda till högre handelskostnader för de fonder som följer indexet.

Att man förlitar sig på en optimeringsalgoritm för att fastställa aktieviktningarna vid ombalanseringen innebär att strategin har ett ”black box”-inslag, vilket innebär att det skulle vara svårt för en investerare att förutsäga fondens viktningar vid nästa ombalansering. Det faktum att denna fond endast exkluderar ett fåtal aktier kanske inte passar alla ESG-investerare; de som eftersträvar ett större ESG-avtryck bör söka sig någon annanstans.

Med en löpande avgift på 0,12 % är denna fond en av de billigaste fonderna i Morningstars kategori för stora bolag i euroområdet.

Den låga avgiften har bidragit till en stark utveckling jämfört med andra fonder i samma kategori på riskjusterad basis under de senaste tre och fem åren; vi förväntar oss att den låga avgiften även i framtiden kommer att utgöra en pålitlig drivkraft jämfört med andra fonder i samma kategori. Indexfonder som följer MSCI EMU-indexet och har liknande avgifter har presterat bättre än jämförbara fonder på riskjusterad basis under långa perioder.

iShares har ett erfaret team för passiv förvaltning som passar den ledande leverantören av börshandlade fonder i Europa. Teamet kan utnyttja marknadsledande teknik i sin förvaltning av fonderna.

Läs Morningstars fullständiga rapport om iShares MSCI EMU CTB Enhanced ESG UCITS ETF.

JPM Eurozone Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF

• Fondens storlek: 534,7 miljoner euro
• Morningstar Medalist Rating: Guld
• Morningstar Rating: ★★★★
• Löpande avgift: 0,25

JPM Eurozone Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF leds av en förvaltningsgrupp som fått betyget ”Över genomsnittet” av Morningstar och som i genomsnitt har arbetat tillsammans i cirka fyra år. JPMorgan har fått betyget ”Över genomsnittet” som moderbolag.

Under de senaste 12 månaderna har JPMorgan-fonden stigit med 13,82 %, medan genomsnittet för fonderna i samma kategori har stigit med 10,73 %. Fonden, som startades i april 2022, har stigit med 13,71 % under de senaste tre åren.

Trots strikta begränsningar ger en kompetent portföljhanterare och J.P. Morgans analytiska kompetens, som ligger till grund för en väl genomtänkt strategi, JPMorgan Eurozone Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF en fördel. Vi inleder vår bevakning med betyget ”Över genomsnittet” för både personal och processer.

Piera Elisa Grassi har lett strategin sedan den lanserades i april 2022. Hon har lett den globala delen av J.P. Morgans serie av forskningsbaserade, indexförstärkta aktiva börshandlade fonder sedan lanseringen i oktober 2018 och den europeiska delen sedan maj 2019. Grassi började på J.P. Morgan 2004, började förvalta kapital 2007 och har lett det globala forskningsförstärkta indexteamet sedan 2014. Teamet består av sju portföljhanterare som har omfattande branscherfarenhet och lång anställningstid. J.P. Morgans djupgående fundamentala forskningsteam är avgörande för strategins framgång. Grassi utnyttjar deras insikter för att konstruera portföljen med ett mycket systematiskt tillvägagångssätt, där hon drar nytta av sin starka bakgrund inom kvantitativ analys och riskhantering. Medlemmarna i det globala REI-teamet är investerade i de strategier de förvaltar, vilket gör att deras intressen sammanfaller med investerarnas.

Den välkonstruerade och effektivt genomförda strategin kombinerar inslag av indexbaserat och kvantitativt aktivt investerande för att förbättra avkastningen jämfört med en passiv strategi samtidigt som riskerna hålls under kontroll. Analytikernas insikter integreras i portföljen med begränsade avvikelser från strategins jämförelseindex, MSCI EMU Index, genom att tillämpa små över- eller underviktade positioner på aktienivå, samtidigt som man strävar efter neutralitet på region-, sektor- eller stilnivå. Därför är aktieurvalet den främsta drivkraften bakom den relativa avkastningen. Strategin siktar på ett snävt tracking error på 0,75–1,50 % jämfört med MSCI EMU-indexet. Portföljen är brett diversifierad över cirka 100 innehav, och den resulterande aktiva andelen tenderar att ligga på omkring 25 %.

Strategins historik är fortfarande relativt kort, men sedan lanseringen i april 2022 har den riskjusterade avkastningen legat i nivå med jämförelseindexet, och den rankas i den övre kvartilen inom Morningstars kategori för storbolagsaktier i eurozonen. Den europeiska varianten, med data sedan oktober 2018, har överträffat sitt jämförelseindex med 0,76 procentenheter och kategoriindexet med 0,59 procentenheter fram till maj 2025, och har även slagit typiska europeiska stora blandade konkurrenter med stor marginal. Båda strategierna erbjuder betydligt lägre avgifter än de flesta aktiva konkurrenter.

Läs Morningstars fullständiga rapport om JPM Eurozone Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF.