Viktiga Morningstarbetyg för Tesla
- Uppskattning av verkligt värde: $250,00
- Morningstar Rating: ★★
- Morningstar Rating av ekonomiskt språngbräda: Smal
- Morningstar Rating av osäkerhet: Mycket hög
Tesla TSLA rapporterade leveranser under andra kvartalet på 384,122 2024 fordon, en minskning med 13% jämfört med andra kvartalet XNUMX. Tesla-aktierna ökade med 5% i handeln före marknaden på nyheterna.
Varför det är viktigt: Ett andra kvartal i rad med minskande leveranser jämfört med föregående år är i linje med vår prognos om att leveranserna kommer att minska 2025. Under årets första hälft minskade Teslas leveranser med 13%.
- Resultatet stöder också vår uppfattning att Teslas nuvarande produktsortiment är mättat på marknaden. Vi tror inte att Tesla kommer att se en meningsfull leveranstillväxt utan ett nytt billigare fordon som riktar sig till den prisvärda marknaden.
Den sista raden: Vi behåller vår uppskattning av verkligt värde på 250 USD för Tesla. Vi ser aktien som övervärderad, och den handlas i 2-stjärnigt territorium.
- Enligt vår uppfattning fortsätter Teslas aktie att återspegla optimism för utrullningen av bolagets robotaxiverksamhet och priserna på en framgångsrik full produktlansering nästa år, i linje med förvaltarnas vägledning.
- Vi är överens om att robotaxi förtjänar en högre värdering än nya fordonslanseringar. I vår modell värderar vi robotaxi-verksamheten högre än värderingen från lanseringar av nya fordon.
Framöver: Tesla planerar att släppa sitt resultat den 23 juli. Vi hoppas få höra en uppdatering om robotaxi-testning och de exakta stegen till en fullständig lansering. Vi hoppas också få höra en uppdatering om det nya prisvärda fordonet, som förvaltare sa skulle lanseras i år.
- Robotaxin testas, men vi ser säkerhetsåtgärder - inklusive anställda som åker i fordonen, det geofenced testområdet och endast tillgång till inbjudan - som tecken på att Tesla fortfarande är i ett tidigt skede. Detta stöder vår uppfattning att Tesla inte kommer att se en fullständig robotaxi-lansering förrän 2028.
- Vi definierar en fullständig lansering som när vem som helst i Austin, Texas, kan ladda ner robotaxi-applikationen och ta en ohämmad tur utan någon Tesla-anställd i fordonet. Detta är i linje med förvaltarnas långsiktiga vision för robotaxiprodukten.
