Det kan vara frestande att köpa utdelningsaktier med den högsta avkastningen, men alla utdelningar är inte säkra.
Varför det är viktigt: Stora utdelningar kan vara ett tecken på att ett företags fundament håller på att krackelera. Överhängande finansiella risker kan orsaka förödelse i inkomstfokuserade investerares portföljer. Men det finns sätt att upptäcka utdelningsfällor.
Dan Lefkovitz, strateg och krönikör på Morningstar Indexes, förklarar hur man undviker riskerna.
8 frågor om utdelningar
- Vad är utdelningsfällor och under vilka förhållanden tenderar de att utvecklas?
- Dan Lefkovitz och hans team publicerade forskning om utdelningsfällor strax innan Dow Chemical DOW halverade sin utdelning under sommaren. Hur förklarar denna forskning vad som hände med Dow?
- Andra välkända varumärken har också sänkt sina utdelningar sedan 2020. Listan inkluderar Shell SHEL, Walgreens och Intel INTC. Vilka varningssignaler kunde man se från dessa företag innan deras utdelningssänkningar?
- Du har skrivit om hur utdelningsfokuserade investerare kan undvika utdelningsfällor. Låt oss börja med steg nummer ett om hur man upptäcker dem. Vad är utdelningsandelen och vad säger den om ett företags hälsa?
- Det andra steget fokuserar på ett företags varaktiga konkurrensfördel eller ekonomiska vallgrav. Kan du beskriva vad det avslöjar?
- Ditt team rensar ut utdelningsbetalare med hjälp av ett tredje steg som bygger på avstånd till standard. Hur fungerar det och vad fick ni reda på?
- Hur kan investerare skydda sin utdelningar från risker? Skulle portföljdiversifiering hjälpa?
- Vad är det viktigaste att ta med sig för att upptäcka utdelningsfällor?
Fällor med utdelningar
En utdelningsfälla är en aktie som lockar investerare med en stor, fet utbetalning som i slutändan inte är hållbar. Så utdelningen sänks. Och det är inte bara en inkomstförlust när ett företag eliminerar, minskar, avbryter sin utdelningsbetalning. Det åtföljs vanligtvis också av en aktiekursnedgång också. Bara en dålig investerarupplevelse.
När det gäller villkoren är ett sätt för en aktie att ha en hög avkastning att aktiekursen är nedtryckt. Det händer ofta när det finns grundläggande problem som utmanar verksamheten. Investerare måste vara mycket försiktiga. Om man siktar på den högsta avkastningen på aktiemarknaden kan det ofta leda till problemfyllda sektorer, problemfyllda branscher och problemfyllda företag.
Dan Lefkovitz, kolumnist och strateg, Morningstar Indexes
Dan Lefkovitz säger att det finns vissa saker man ska tänka på när det gäller utdelningsinvesteringar. För att undvika utdelningsfällor bör investerare ta hänsyn till utdelningshållbarhet istället för att jaga efter de högsta avkastningarna. Lefkovitz varnar för att investerare inte heller bör lägga för stor vikt vid ett företags utdelningshistorik, och de bör inte låta makrorörelser, som räntesänkningar, väga för tungt i sin bedömning av ett företags potential. Att hålla ögonen på framåtblickande prognoser är nyckeln till att hitta en utdelning som kommer att hålla i sig, förklarar Lefkovitz. Och glöm inte bort diversifieringen.
Mer från Morningstar om utdelningar
Trots att Dows finansdirektör i mars i år uppgav att bolagets utdelning inte var i fara, fick investerarna se en utdelningssänkning med 50% i juli. Även om tillkännagivandet kan ha chockat investerare, sa David Harrell att denna sänkning inte var en överraskning. Höga avkastningar kan vara en röd flagga, konstaterar Harrell, och det är viktigt för inkomstfokuserade investerare att göra sin due diligence när de försöker undvika utdelningsfällor. Läs mer om vad investerare kan ta med sig från Dow’s utdelningssänkning.
Även om utdelningsinvesteringar är en populär strategi menar Amy Arnott att investerare fortfarande kan ha blinda fläckar. Tycker du att utdelningsaktier är bättre aktier? Hur klarar de sig i en lågkonjunktur? Oavsett om du planerar att dyka in i utdelningsinvesteringar eller redan är ute på djupt vatten, se till att du känner till svaren på några vanliga frågor från Arnotts djupdykning i de sju saker som investerare kanske inte vet om utdelningar.
Både hälsovårdssektorn och defensiva konsumentsektorer släpar efter den bredare aktiemarknaden i år, men av olika skäl.
Dan Kemp, Chief Research and Investment Officer på Morningstar Investment Management Europe, undersökte vad som ligger bakom det i veckans Markets Brief-kolumn. Han säger att defensiva konsumentaktier faller från höga värderingar, medan hälsovårdsaktier står inför betydande motvind som politik och vinsttillväxt. Han påminner investerare om att det är därför det är viktigt att förstå inte bara vad du äger i din portfölj, utan också varför du äger det.
I nästa veckas Markets Brief kommer Kemp att undersöka vad de senaste uppgifterna från Federal Reserves föredragna inflationsspårare betyder för den närmaste tiden.
Läs Kemps perspektiv på de största rubrikerna i Markets Brief på Morningstar.com på måndagar.
Jess Bebel, en associerad multimedieredaktör på Morningstar, bidrog till den här artikeln.
Morningstar, Inc. licensierar index till finansinstitut som referensindex för investeringsprodukter, såsom börshandlade fonder, som sponsras av finansinstitutet. Licensavgiften för sådan användning betalas av det sponsrande finansinstitutet, huvudsakligen baserat på investeringsproduktens totala tillgångar. En lista över ETF:er som följer ett Morningstar-index finns tillgänglig via avsnittet Capabilities på indexes.morningstar.com. En lista över andra investeringsprodukter kopplade till ett Morningstar-index finns tillgänglig på begäran. Morningstar, Inc. marknadsför, säljer eller gör inga utfästelser om lämpligheten att investera i någon investeringsprodukt som följer ett Morningstar-index.
Morningstar Investment Management LLC är en registrerad investeringsrådgivare och dotterbolag till Morningstar, Inc. Namnet och logotypen Morningstar är registrerade varumärken som tillhör Morningstar, Inc. De åsikter som uttrycks gäller per det angivna datumet och kan ändras utan föregående meddelande. Morningstar Investment Management och dess dotterbolag ansvarar inte för några handelsbeslut, skador eller andra förluster som uppstår till följd av eller i samband med information, data, analyser eller åsikter eller användningen av dessa. Denna kommentar är endast avsedd för informationsändamål. Informationen, analyserna och åsikterna som presenteras här utgör inte investeringsrådgivning, tillhandahålls endast i informationssyfte och är därför inte ett erbjudande om att köpa eller sälja ett värdepapper. Innan du fattar något investeringsbeslut bör du överväga att rådfråga en finans- eller skatteexpert om din unika situation.
