Viktiga Morningstarbetyg för Palantir
- Fair Value Estimate: 150 USD
- Morningstar Rating: ★★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Smal
- Morningstar Uncertainty Rating: Mycket hög
Vad vi tyckte om Palantirs rapport
Palantir PLTR-aktierna har stigit efter att resultatet för fjärde kvartalet överträffade ledningens prognoser i nästan alla nyckeltal, och företaget prognostiserade en omsättningstillväxt på 61 % för 2026, vilket är 15 % över FactSets konsensus. 40-regeln – summan av omsättningstillväxt och rörelsemarginal – nådde 127 %, den högsta nivån någonsin, under kvartalet.
Varför det är viktigt: Även om Palantirs höga värderingsmultipel och potential för snabb kompression fortfarande är den centrala negativa tesen, ger en jämförande analys av tidigare innovatörer och deras fördelning av långsiktiga tillväxttal en trygghet i att Palantir är rimligt värderat.
- Palantir handlas till ungefär 90 gånger löpande intäkter, vilket är en premie på 350 % jämfört med andra företag inom artificiell intelligens. Vi anser att företaget behöver leverera en genomsnittlig årlig tillväxttakt på 30 % under fem år (75:e percentilen i mjukvarubranschen) för att motivera investeringar på dessa nivåer.
- Vår analys av tidigare tekniska innovatörer, som går tillbaka till 1970-talet, visar att en genomsnittlig årlig tillväxt på 30 % över fem år är möjlig, särskilt när en ny kategori dyker upp, som Palantirs ontologiska ramverk, och en snabb expansion följer.
Slutsatsen: Vi behåller vår smala vallgrav och höjer vårt verkliga värde från 135 USD till 150 USD, driven av Palantirs högsta årliga tillväxtprognos någonsin, avsaknaden av en verklig konkurrent till Palantirs ontologiska ramverk och ökade förväntningar på kommersiell användning i USA.
- Medan många mjukvaruinvesterare har drabbats av teorin om att ”AI ersätter mjukvara”, som har påverkat många mjukvaruaktier, är Palantir ett undantag. Plattformen tilltalar automatiseringshungriga företag genom att utnyttja de senaste språkmodellerna för att arbeta med eller ersätta äldre produkter.
Mellan raderna: Under rapporten om resultatet fortsatte ledningen att beskriva Europa som en eftersläntrare inom AI. Även om vi är besvikna över att höra detta, med tanke på storleken på den totala adresserbara marknaden, överstiger den amerikanska tillväxten våra förväntningar, och vi blev uppmuntrade av att höra att arabstaterna utforskar tillgången till AI-försvarslösningar.
