Nvidia: Intåg på PC-marknaden tillkännagavs på Computex; aktierna är undervärderade

Viktiga Morningstarbetyg för Nvidia

• Vårt
  uppskattade verkliga värde
  : USD 280
• Morningstar Rating
  : ★★★★
• Morningstar Economic Moat Rating
  : Stort
• Morningstar Uncertainty Rating
  : Mycket hög

Vid Computex 2026 meddelade Nvidia NVDA i sitt inledningsanförande att dess Vera Rubin-lösningar för artificiell intelligens i rackskala nu går in i full produktion. Företaget tillkännagav RTX Spark-”superchipet” som kombinerar en Blackwell-grafikprocessor (GPU) och en N1X/N1-processor (CPU) för datorer i den agentiska AI-eran.

Varför det är viktigt: Vår viktigaste slutsats var lanseringen av RTX Spark, som förväntas finnas i 30 bärbara datorer och 10 stationära datorer senare i år. Det har ryktats om Nvidias PC-processor ett tag, men nu är den redo att ta upp kampen mot traditionella PC-processorer från x86-ledarna Intel och AMD.

• Vi är fortsatt imponerade av Nvidias förmåga att ta sig in på angränsande marknader, och PC-marknaden är inget undantag. Nvidia har fortfarande sitt GPU-samarbete inom kommande Intel-PC-processorer, men vi misstänker att Nvidias RTX Spark-sortiment kommer att vara lockande för avancerade användare.

Slutsats: Vi behåller vårt uppskattade verkliga värde på 280 USD per aktie för Nvidia, som har en bred vallgrav. Aktierna öppnade 4 procent högre efter nyheten och vi ser PC-marknaden som en tillväxtmöjlighet på medellång sikt för företaget, men inte en massiv sådan.

• Datacenterprodukter driver fortfarande Nvidias värdering, enligt vår uppfattning, och den kanske viktigaste nyheten av alla är att lanseringen av Vera Rubin fortsätter enligt plan, som förväntat.

Viktiga siffror: En annan uppmuntrande uppgift i keynoten var Nvidias upplysning om en exponentiell ökning av användningen av GitHub-kodning under den agentiska AI-eran (även om exakta procenttal inte angavs).

• Mått som sammanslagna pull-förfrågningar (eller implementerade kodändringar), commits (kodändringar) och repos (nya projekt) ökade alla i takt med AI-användningen från 2023 till 2025, men har skjutit i höjden med uppkomsten av agentisk AI och verktyg som Anthropics Claude Code och OpenAI:s Codex.
• Vi tror att dessa mått kan vara användbara när man funderar på avkastningen på investeringen i AI-användning. Programkodningen accelererar, och vi tror att det är rimligt att fler AI-verktyg kommer att nå konsumenter och företag, kanske snarare tidigare än senare.