Meta: Företaget ingår förlikning i målet om tonåringars användning av sociala medier för 17 miljarder USD, vilket undanröjer osäkerheten

Viktiga Morningstarbetyg för Meta Platforms

• Uppskattning av verkligt värde
  : 850,00 USD
• Morningstar Rating
  : ★★★★
• Morningstar Economic Moat Rating
  : Bred
• Morningstar Uncertainty Rating
  : Högt

Meta Platforms (META) har gått med på att betala 17 miljarder USD i böter och genomföra säkerhetsåtgärder på plattformsnivå riktade mot tonåriga användare – bland annat dagliga användningsbegränsningar, blockering av meddelanden och begränsningar under natten – som en del av en förlikning. Den föreslagna överenskommelsen måste godkännas av domstolen.

Varför det är viktigt: Om uppgörelsen godkänns skulle den undanröja en stor rättslig osäkerhet kring Metas aktie, då tidigare rapporter har visat att de rättsliga skulderna är väsentligt högre än de 17 miljarder USD som föreslås i uppgörelsen.

• Vi förväntar oss att de beteendeförändringar som åläggs Meta endast marginellt kommer att minska den tid som tonåringar tillbringar på Metas tjänster. Vår uppfattning grundar sig på det faktum att även om förlikningen innebär en begränsning på två timmar för appanvändning, så är den genomsnittliga tiden som tonåringar tillbringar på Metas platformar i USA mindre än 30 minuter.
• Med en marginell minskning av den tid som används ser vi ingen större inverkan på intäkterna, vilket beror på två faktorer. För det första utgör tonåringar mindre än 10 % av den totala användarbasen i USA. För det andra är tonåringarnas bidrag till intäkterna ännu lägre. Det verkliga värdet hos tonårsanvändarna ligger i deras livstidsvärde, vilket bibehålls i detta avtal.

Sammanfattning: Vi behåller vårt uppskattade verkliga värde på 850 USD per aktie för Meta, som har en bred vallgrav. Nuvärdet av förlikningsbeloppet på 17 miljarder USD, som ska betalas ut över 10 år, uppgår till mindre än 1 % av företagets börsvärde. Vi anser fortfarande att Meta är väsentligt undervärderat.

• Utöver företagets juridiska utmaningar är investerarna fortfarande oroliga över avkastningen på Metas investeringar i artificiell intelligens, vilket vi ser som den största osäkerhetsfaktorn för aktien.
• Vi anser att Meta har en mångfacetterad möjlighet att generera intäkter från AI, där företaget tjänar pengar genom annonser, försäljning av tokens till externa kunder via Meta API samt försäljning av överskottskapacitet till andra AI-laboratorier. Enligt vår uppfattning är de två sistnämnda intäktskällorna kraftigt undervärderade av marknaden.

Kommande händelser: Vi förväntar oss att Meta under de närmaste kvartalen kommer att konkretisera sina planer på att sälja överskottskapacitet till externa AI-laboratorier, vilket kommer att leda till betydande intäkter från och med 2027 och framåt.