Det viktigaste i korthet
- De största europeiska företagen ökade sina utdelningar med i genomsnitt 6,2% förra året.
- Bland de företag som ökade utdelningarna mest finns banker, medan bilindustrin toppar listan över branscher som minskade utdelningarna mest.
- Europeiska utdelningsaktier presterade bättre än marknaden i stort under 2025.
2025 var ett mycket positivt år för investerare i europeiska utdelningsaktier. Morningstar Europe Dividend Yield Focus NR Index, som innehåller europeiska företag som betalar höga utdelningar, avkastade 20,6% i euro. Det överträffade det regionala indexet, Morningstar Europe, som ökade med 19,4%, vilket var en kraftig vändning jämfört med de två föregående åren, då det regionala indexet överträffade utdelningsindexet.
De sektorer som uppnådde högst avkastning på den europeiska marknaden förra året var finansiella tjänster och allmännyttiga tjänster. De hade också den största relativa vikten i utdelningsindexet jämfört med det bredare indexet.
Omvänt är sektorer som har underpresterat jämfört med marknadsgenomsnittet, såsom hälso- och sjukvård och cykliska konsumentvaror, underviktade i utdelningsindexet. Den mest överviktade sektorn i utdelningsindexet, dagligvaror, har underpresterat marknaden avsevärt under 2025, med en uppgång på 6,6%.
Utdelningsökningar belönar europeiska investerare
Utdelningarna från de största europeiska företagen ökade jämfört med föregående år. De 100 största europeiska företagen mätt i börsvärde ökade sina utdelningar med i genomsnitt 6,2% under 2025 jämfört med 2024.
De europeiska aktier som har ökat sina utdelningar mest i procent är BNP Paribas BNP och Société Générale GLE. Under 2025 uppvisade franska banker en stabil vinsttillväxt. BNP Paribas redovisade en nettovinst på cirka 3,0 miljarder EUR för tredje kvartalet, en ökning med 6,1% jämfört med föregående år, medan Société Générale redovisade en kraftig ökning på 45% i nettovinst för de första nio månaderna. Andra betydande ökningar kom från de brittiska bankerna NatWest Group NWG och Standard Chartered STAN.
13 aktier som sänkte sina utdelningar
Inte alla europeiska aktier som betalar utdelning ökade sina utbetalningar till aktieägarna förra året. Av de 100 företagen på listan minskade 13 sin utdelning. Investerare i det norska energibolaget Equinor EQNR, som betalade 32,16 NOK 2024, fick endast 19,16 NOK 2025.
Ledande tyska biltillverkare har också minskat sina utdelningar till aktieägarna. De minskade vinsterna som dessa företag drabbats av på grund av faktorer som avmattningen på viktiga marknader, särskilt Kina, tullar och höga elektrifieringskostnader har satt press på deras förmåga att dela ut utdelningar. Volkswagen VOW3 minskade sin utdelning från 9,06 EUR 2024 till 6,36 EUR 2025. BMW BMW sänkte också sin utdelning från 6,00 EUR 2024 till 4,30 EUR 2025, men företaget genomför ett omfattande återköpsprogram av egna aktier.
Rella Suskin, aktieanalytiker på Morningstar, säger: ”BMW började återköpa aktier 2022 och fortsatte med detta fram till 2024. Företaget förväntas upprätthålla cirka 1 miljard EUR årligen utan att belasta sin balansräkning och har tillstånd att återköpa upp till 10% av sitt aktiekapital fram till maj 2027, med ett nytt förslag om att förlänga en liknande återköpskapacitet på 10% till maj 2030.”
