Enligt Morningstar US Market Index sjönk den amerikanska aktiemarknaden med cirka 4 % under första kvartalet 2026. Inför andra kvartalet 2026 handlades aktierna 14 % under vårt uppskattade verkliga värde.
Vad kan det innebära för resten av året?
”Aktierna är undervärderade, men det finns en anledning till det”, skriver Morningstars chefsstrateg för den amerikanska marknaden, David Sekera, i sin prognos för aktiemarknaden för andra kvartalet 2026. Han tillägger att framtiden ser särskilt dyster ut i och med att kriget i Iran fortsätter, och att en försvagning av makroekonomin är att vänta. Sekera föreslår att investerare utnyttjar volatiliteten på aktiemarknaden till sin fördel genom att realisera vinster i övervärderade aktier och placera intäkterna i undervärderade aktier.
Vilka aktier är mest undervärderade?
Så här ser våra aktieval ut ur två olika perspektiv:
- Sett till investeringsstil är stora tillväxtaktier och små värdeaktier de mest undervärderade aktieaktyperna, då de handlas 25 % under vårt uppskattade verkliga värde. Samtidigt verkar stora värdeaktier, medelstora kärnaktier och medelstora tillväxtaktier vara rätt värderade.
- Sett till olika sektorer framstår aktier inom energi och defensiva konsumentvaror som mest övervärderade. Aktier inom teknik, kommunikationstjänster, fastigheter och cykliska konsumentvaror framstår som mest undervärderade inför det andra kvartalet.
33 undervärderade aktier att köpa på en volatil marknad
Här är den nya listan över de bästa aktietipsen från Morningstars analytiker för andra kvartalet 2026.
- Blackstone BX
- Broadcom AVGO
- CarMax KMX
- Clorox CLX
- CNH Industrial CNH
- Comcast CMCSA
- Devon Energy DVN
- Dow DOW
- Edison International EIX
- Elevance Health ELV
- Energy Transfer ET
- Flutter Entertainment FLUT
- GE HealthCare Technologies GEHC
- General Mills GIS
- Healthpeak Properties DOC
- HF Sinclair DINO
- Invitation Homes INVH
- IQVIA IQV
- Kilroy Realty KRC
- Kohl’s KSS
- LPL Financial LPLA
- MarketAxess Holdings MKTX
- Masco MAS
- Microsoft MSFT
- Mondelez International MDLZ
- Mosaic Company MOS
- NXP Semiconductor NXPI
- Portland General POR
- PVH Corp. PVH
- Omnicom Group OMC
- Qnity Electronics Q
- Walt Disney DIS
- WEC Energy Group WEC
Här följer några viktiga nyckeltal för varje undervärderad aktie som är värd att köpa samt kommentarer om respektive sektor. Uppgifterna för analytikernas aktietips gäller per den 30 mars 2026.
Aktier inom råvarusektorn presterade betydligt bättre än marknaden i stort under det första kvartalet 2026. Morningstars senioranalytiker Seth Goldstein rapporterar att mindre än 40 % av de aktier som Morningstar bevakar inom sektorn handlas med ett Morningstar Rating på 4 stjärnor, och att ingen handlas på 5-stjärnig nivå. Alla aktier inom metall- och gruvindustrin är övervärderade.
Kommunikationstjänstesektorn utvecklades sämre än marknaden i stort under första kvartalet 2026, vilket till stor del berodde på en betydande underprestanda från Meta Platforms META och Alphabet GOOGL, som står för den största delen av sektorns börsvärde, konstaterar Morningstars sektordirektör Michael Hodel. Cirka 40 % av de aktier vi bevakar inom sektorn handlas i 4- och 5-stjärniga intervall.
Aktier inom sektorn för cykliska konsumentvaror utvecklades sämre än marknaden under första kvartalet. Nästan hälften av de aktier vi bevakar inom sektorn handlas i 4- och 5-stjärniga intervall, säger Morningstars sektordirektör Erin Lash. De största rabatterna finns inom klädbranschen samt rese- och fritidsbranschen, tillägger hon.
5 Stocks to Buy Before Q2 Heats Up
Aktier inom defensiva konsumentsektorer har presterat bättre än marknaden i stort under 2026, och 37 % av de företag vi bevakar handlas i 4- eller 5-stjärniga nivåer, säger Lash på Morningstar. Vi anser att branscherna för alkoholhaltiga drycker och konsumentförpackade varor är särskilt attraktiva.
Aktier inom energisektorn presterade betydligt bättre än den bredare marknaden – och alla andra sektorer – under det första kvartalet på grund av konflikten med Iran och dess konsekvenser för oljepriserna. Josh Aguilar, direktör på Morningstar, rapporterar att det idag finns få undervärderade aktier inom sektorn.
Finanssektorn har hittills under 2026 utvecklats sämre än marknaden i stort. Sean Dunlop, sektordirektör på Morningstar, säger att det finns intressanta investeringsmöjligheter inom branschgrupperna kapitalförvaltning, kapitalmarknader och kredittjänster.
Hälso- och sjukvårdsaktierna har hittills under 2026 utvecklats i nivå med den breda marknaden. De flesta aktierna inom branschen för hälso- och sjukvårdsförsäkringar ser ut att vara undervärderade, rapporterar Morningstars direktör Karen Andersen. Och även mer än hälften av aktierna inom medicinteknikbranschen är undervärderade.
Industriaktierna utvecklades bättre än marknaden i stort under det första kvartalet. Även om sektorn som helhet verkar vara fullt värderad, rapporterar Morningstars direktör Suryansh Sharma att det finns särskilt intressanta investeringsmöjligheter inom jordbruks-, tung byggmaskin- och byggbranscherna.
Fastighetsaktierna har hittills under 2026 presterat bättre än marknaden i stort. Cirka två tredjedelar av bolagen inom sektorn handlas i antingen 4- eller 5-stjärniga intervall, säger Kevin Brown, senior aktieanalytiker på Morningstar. Ränteutvecklingen fortsätter att driva utvecklingen för framför allt REIT-bolagen.
Teknikaktierna utvecklades sämre än marknaden i stort under första kvartalet 2026. Vi har fortsatt tilltro till de långsiktiga drivkrafterna inom tekniksektorn, däribland molntjänster, artificiell intelligens och den långsiktiga ökningen av efterfrågan på halvledare, säger Dan Romanoff, senior aktieanalytiker på Morningstar. Efter flera månader av svag utveckling ser vi mjukvarusektorn som den med störst uppgångspotential inom branschen, tillägger han.
Aktier inom energisektorn utvecklades bättre än marknaden under första kvartalet 2026. Morningstars senioranalytiker Travis Miller och Andrew Bischof anser att värderingarna fortfarande utgör det största hindret för sektorn i år: Eftersom den genomsnittliga utdelningen inom energisektorn ligger nära historiska bottennivåer och P/E-talen ligger över de långsiktiga genomsnittet måste energibolagen leva upp till förväntningarna på vinsttillväxt.
Hur man hittar undervärderade aktier att köpa
Undervärderade aktier är sådana som handlas till ett lägre pris än vad de är värda. Investerare kan använda sig av flera olika nyckeltal för att bedöma en akties värde. Vissa investerare använder standardnyckeltal, såsom P/E-tal eller pris/kassaflöde. Andra kan titta på aktiekursen i förhållande till företagets framtida tillväxtutsikter eller på hur aktien handlas i förhållande till sin högsta kurs under de senaste 52 veckorna.
På Morningstar definierar vi undervärderade aktier som sådana som handlas under vårt uppskattade verkliga värde, justerat för det vi kallar osäkerhet– båda dessa faktorer ingår i Morningstar Rating för aktier. Aktier med 4 eller 5 stjärnor är undervärderade; aktier med 3 stjärnor är rätt värderade; och aktier med 1 eller 2 stjärnor är övervärderade.
