Morningstar

10 aktier som de bästa europeiska fondförvaltarna har köpt och sålt

ASML Holding är den mest ägda aktien bland de tio största innehaven hos de högst rankade europeiska aktieförvaltarna.

Kompass pixeliserad illustration

Det viktigaste i korthet

  • Europeiska fondförvaltare ökade sina positioner inom finans och hälsovård och minskade sin exponering mot basmaterial och defensiva konsumentsektorer.
  • BGF European, som har betyget silver, sålde av Lloyds Banking Group i slutet av 2025.
  • RELX och SAP är 5-stjärniga aktier som ingår i flera fondportföljer.

Varje månad analyseras de senaste tillgängliga portföljerna för de bästa storbolagsfonderna i Europa för att identifiera vilka sektorer och aktier Europas ledande fondförvaltare har köpt och sålt.

De mest betydande ökningarna av innehav i dessa fonders tio största positioner i december skedde inom finanssektorn och hälso- och sjukvårdssektorn, och i mindre utsträckning inom industrisektorn. Innehaven inom finanssektorn ökade i genomsnitt från 20,0% till 20,8%, främst drivet av BGF European Value, Fidelity European Dynamic Growth och BGF European.

Hälso- och sjukvårdssektorn ökade något, från 13,4% till 13,7%, med en särskilt stark ökning i BGF European Value och Fidelity European Dynamic Growth. Industribolagen uppvisade en blygsam sammanlagd ökning, stödd av tillskott i Comgest Growth Europe och BGF European. Exponeringen mot cykliska konsumentvaror ökade också, särskilt i Comgest Growth Europe.

De största minskningarna i innehaven i dessa fonder skedde inom sektorerna basmaterial, defensiva konsumentvaror och teknik. Basmaterial minskade från 5,5% till 5,1% i genomsnitt, med kraftiga nedskärningar i Fidelity European Dynamic Growth och Brandes European Value. Defensiva konsumentvaror minskade från 7,2% till 6,9%, främst på grund av en betydande minskning i Comgest Growth Europe, delvis uppvägd av ökningar i mer värdeorienterade fonder som M&G (Lux) European Strategic Value.

Tekniksektorn minskade något totalt sett, vilket återspeglar minskningar i innehaven i både Fidelity European Dynamic Growth och Comgest Growth Europe. Sammantaget tyder justeringarna på en rotation bort från defensiva och utvalda tillväxtexponeringar till förmån för finans och hälsovård.

De mest ägda europeiska aktierna

Det finns ingen enskild aktie som finns med i de tio största innehaven i alla dessa sju fonder, vilket visar hur portföljens sammansättning kan variera från fond till fond. Av dessa sju fonder är tre värdefonder, tre tillväxtfonder och en är en blandning av tillväxt och värde.

ASML Holding ASML är den mest populära aktien i portföljerna, förekommer i fyra fonder och har störst vikt i Morningstar Europe Index. RELX REL, SAP SAP och Schneider Electric SU förekommer i tre fonder.

Noterbara köp och sälj bland de högst rankade europeiska fonderna

Nedan följer de mest betydande köpen och försäljningarna inom de 10 största innehaven i var och en av de ledande europeiska aktiefonderna.

BGF European

Alla de tio största innehaven i portföljen såldes under december, men den mest betydande försäljningen var den av Lloyds Banking Group. Som ett resultat av detta flyttade aktien från första till andra plats bland de tio största mellan november och december.

Viktiga Morningstarbetyg för Lloyds Banking Group LLOY

Analytiker: Niklas Kammer, CFA

BGF European Value

Förvaltaren gjorde ett betydande köp i Roche Holding i december. Läkemedelsföretaget, som inte fanns med bland de tio största innehaven i november, var det största innehavet i portföljen i slutet av december.

Viktiga Morningstarbetyg för Roche ROG

Brandes European Value

Förvaltaren gjorde mycket få transaktioner som påverkade fondens tio största positioner under november. Den mest anmärkningsvärda försäljningen var dock Deutsche Post, som föll från fjärde till nionde plats mellan november och december.

Viktiga Morningstarbetyg för Deutsche Post DHL

Comgest Growth Europe

Försäljningen påverkade alla de tio största aktierna i november, men Inditex drabbades särskilt hårt. Trots detta steg aktien från femte till fjärde plats bland de tio största, tack vare sin starka utveckling i december, då den steg med 16,8% i EUR.

Viktiga Morningstarbetyg för Industria de Diseño Textil ITX

Fidelity European Dynamic Growth

Förvaltaren sålde aktier i de flesta av fondens tio största positioner, med undantag för Prudential. Stora köp av det brittiska finansinstitutet gjorde att aktien hamnade bland de tio största i december.

Viktiga Morningstarbetyg för Prudential PRU

M&G European Strategic Value

Under december gjorde köpet av Nordea Banks aktier att den svenska banken hamnade på fjärde plats i topp 10.

Viktiga Morningstarbetyg för Nordea Bank NDA SE

Robeco QI European Conservative Equities

Robeco-fonden gjorde ytterligare köp i oljebolaget Shell, som fortfarande är det största innehavet i portföljen.

Viktiga Morningstarbetyg för Shell SHEL

Hur väljs de bästa europeiska fonderna ut?

De utvalda fonderna är aktivt förvaltade fonder som distribueras i något europeiskt land, med minst 500 miljoner EUR i tillgångar, och som tillhör någon av kategorierna för europeiska aktier med högt marknadsvärde: tillväxtaktier med högt marknadsvärde, blandade aktier med högt marknadsvärde eller värdeaktier med högt marknadsvärde.

Fonderna måste omfattas av Morningstar och ha en guld eller silver Medalist Rating. När samma förvaltare förvaltar två eller flera fonder som uppfyller ovanstående kriterier har endast den fond med de största tillgångarna valts ut för att undvika dubbelräkning.

De utvalda fonderna måste också ha månatliga portföljer i Morningstars databas, vilket möjliggör en analys av de senaste förändringarna i förvaltarnas portföljer.

För att beräkna värdet på enskilda värdepapper som köpts och sålts har man antagit att förvaltarna genomfört transaktioner till ett genomsnittspris mellan det senaste portföljdatumet och föregående månad.

Författaren eller författarna äger inga aktier i de värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.

© Copyright 2026 Morningstar, Inc. All rights reserved.