De financiële markten staan nooit stil. De geopolitieke omstandigheden kunnen van de ene op de andere dag veranderen, economieën veranderen soms zonder waarschuwing van richting en het sentiment onder beleggers kan in een oogwenk omslaan.
Nu 2026 nadert, zullen veel beleggers troost zoeken bij duidelijke prognoses – zekerheid is een prettig gevoel. Maar al te stellige prognoses voor komend jaar kunnen meer kwaad dan goed doen.
Neem 2025. De financiële markten, zelfs de grootste, waar het meeste onderzoek naar is gedaan, dwingen vroeger of later analisten die dit soort prognoses en vooruitblikken geven tot nederigheid.
Onderstaande grafiek laat zien dat de meeste bedrijven op Wall Street voor dit jaar hoge verwachtingen hadden van Amerikaanse aandelen. Zij verlaagden hun doelstellingen na de schok als gevolg van de importheffingen die president Donald Trump in april aankondigde. En vervolgens verhoogden ze die weer toen de koersen de maanden daarna herstelden.
Een belegger die deze voorspellingen klakkeloos zou hebben gevolgd, had precies gedaan wat wij juist proberen te vermijden: bij een hoge koers kopen en bij een lage koers verkopen.
Daarom in Morningstar’s Outlook voor 2026 geen prognoses , maar tips hoe u zich als belegger kunt voorbereiden op het nieuwe jaar.
De drie voornaamste inzichten op basis van Morningstar’s Outlook 2026
Hoewel het vrijwel onmogelijk is om onze visie in enkele punten samen te vatten, hieronder enkele punten die mij opvielen.
1. Om succesvol te beleggen heb je een onafhankelijke blik nodig.
Veel beleggers voelen zich aangetrokken tot beleggingscategorieën die het recent goed gedaan hebben op de beurs. Maar financiële markten belonen juist vaak beleggers die bereid zijn om te investeren op plekken waar anderen dat niet doen. Enkele van de beste kansen vind je bij activa die uit de gratie zijn geraakt of – in Morningstar-jargon – tegen een korting verhandeld worden ten opzichte van de onafhankelijke inschatting van hun Fair Value. Beleggen in deze activa en de activa negeren die door anderen juist worden bewonderd, kan ongemakkelijk aanvoelen, maar je rendement verbeteren.
2. Investeringen zijn doorgaans cyclisch van aard.
Elke hausse op de markt zaait de kiemen voor een terugval. Periodes waarin beleggers alleen de voordelen van een bepaalde investering zien en de risico’s daarvan negeren, worden doorgaans gevolgd door een fase waarin het tegenovergestelde geldt. Grondig onderzoek – en begrijpen hoe beleggingscycli werken – kan helpen bij het weerstaan van kuddegedrag en veel voordeel opleveren.
3. Uw portefeuille moet bij uw behoeften aansluiten.
Een portefeuille heeft niet als enige doel om een zo hoog mogelijk rendement te halen; die moet aan uw behoeften voldoen, in goede en in slechte tijden. Daarom moet het bestand zijn tegen allerlei onvoorspelbare marktomstandigheden. Dat is nog belangrijker als u met pensioen bent: dan hebt u minder tijd over om fouten te herstellen.
Wat staat beleggers te wachten: Morningstar’s vooruitblik voor 2026
U kunt meer lezen over deze ideeën in een serie artikelen die binnenkort verschijnen op basis van onze Outlook. Elk artikel gaat in op een andere uitdaging waarmee beleggers in 2026 en daarna geconfronteerd worden:
De AI-wedloop: de grootste bouwgolf die u niet zag aankomen
Naast de hype rond chatbots zorgen techreuzen voor een wereldwijde golf aan investeringen in AI-infrastructuur. Die zijn nu inmiddels hoger dan de investeringen in hele economische sectoren, zoals de energiesector. De omvang, risico’s en druk op waarderingen laten zien hoe groot de blootstelling van beleggers hieraan al is – en waarom balans belangrijk is.
Verder denken dan de Magnificent Seven: tijd om het marktleiderschap te heroverwegen
Het rendement van de Amerikaanse aandelenmarkt is gedragen door een handvol megacaps. Maar dat heeft portefeuilles kwetsbaar gemaakt, vanwege het concentratierisico. Wij onderzoeken wat de kansen van beleggers zijn buiten de Magnificent Seven.
Beleggen voor inkomen: het rendement is terug, maar er blijven risico’s
Door de hogere rentes zijn de mogelijkheden om inkomen te halen uit obligaties en aandelen groter geworden, maar niet elk rendement is van blijvende aard. Of een bepaalde inkomstenbron stabiel is, is afhankelijk van hoe u omgaat met zaken als inflatie, kleine risicopremies en waarderingsrisico’s.
Omgaan met onzekerheid: bereid u voor, maar overdrijf niet
De markten blijven onvoorspelbaar en 2026 kan nieuwe uitdagingen met zich meebrengen als gevolg van importheffingen, een andere koers van centrale banken en geopolitieke spanningen. Wij zetten de voornaamste beleggings- en gedragsstrategieën om succesvol te beleggen op een rij, wat de toekomst ook brengt.
De dalende dollar: wat betekent dit voor wereldwijd beleggen?
Na jaren waarin de Amerikaanse dollar sterk was, is die nu verzwakt. Dat maakt een nieuwe beoordeling van het valutarisico en uw allocatie wereldwijd noodzakelijk. Markten buiten de Amerikaanse bieden meer waarde en diversificatie. Maar als u uw allocatie wilt aanpassen en wilt inspelen op de veranderde wisselkoers, moet u wel zorgvuldig kijken naar de kosten, risico’s en de dynamiek van regionale markten.
Vooruitblik voor de VS: niet-beursgenoteerde beleggingen worden mainstream
Nu de aandelenmarkten krimpen en niet-beursgenoteerde activa groeien, denken beleggers opnieuw na over de samenstelling van hun portefeuille. Private equity, kredietbeleggingen en reële activa zijn steeds toegankelijker, via semi-liquide structuren en pensioenregelingen. De kans op een hoger rendement is reëel, maar u moet wel zorgvuldig kijken naar de kosten, transparantie en liquiditeit van deze activa.
Niets staat u in de weg
Al meer dan veertig jaar ondersteunen wij beleggers onder alle marktomstandigheden: tijdens een hoogconjunctuur, zeepbellen én recessies. Wat 2026 ook gaat brengen, wij staan voor u klaar om ervoor te zorgen dat er niets in de weg staat tussen u en uw beleggingsdoelen.
