Belangrijkste bevindingen
- Inkomen-gerichte fondsen boeken hoogste rendement, technologiefondsen blijven achter.
- Aandelen-indexfondsen presteren relatief mager.
- US-specifieke obligaties staan op verlies.
Markten in de greep van volatiliteit
Volatiliteit is het sleutelwoord voor de situatie op de wereldwijde aandelenmarkten in de eerste zeven maanden van dit jaar. In de eerste paar maanden waren er prima winsten te noteren in diverse aandelensectoren, maar na de aankondiging van handelstarieven door de Amerikaanse president Donald Trump begin april, ging er een schokgolf door de markten en gingen beleggers massaal over tot verkoop. Daarna is de markt snel weer opgeveerd om in mei en juni naar winst te gaan, maar in de maand juli vertoonde de Index een neerwaartse beweging.
De Morningstar Netherlands Index heeft over de eerste zeven maanden van dit jaar 5,7% rendement (total return) geboekt in euro’s, vergeleken met 10% total return voor de Morningstar Europe Index in euro’s. Voor Nederland is dat met inbegrip van een scherpe V-vormige beweging begin april waarbij de Index 12% verloor ten opzichte van de beginstand van het jaar; dat verlies was minder dan een maand later alweer goedgemaakt.
Tegen die achtergrond bekijken we de prestaties van de grootste beleggingsfondsen en ETFs die verkrijgbaar zijn voor Nederlandse beleggers, gemeten naar omvang van het beheerd vermogen. We hebben de rendementen gemeten vanaf het begin van 2025 tot en met de slotkoersen van 31 juli 2025.
Rendementen van de 10 grootste beleggingsfondsen
Onderstaande tabel, gerangschikt naar omvang van het beheerd vermogen, laat zien dat de meeste van de 10 grootste fondsen winst boeken. De inkomensgerichte fondsen, zoals Pimco GIS Income en DWS Top Dividende, zitten aan de bovenkant van het rendementsspectrum van dit overzicht, terwijl Fidelity’s technologiefonds op verlies uitkomt met -0,94% sinds het begin van dit jaar.
De twee indexfondsen in wereldwijde blend-aandelen van iShares en Vanguard tonen magere prestaties met met respectievelijk 0,27% rendement en een licht verlies van -1,97%. De diepste min komt voor rekening van AllianceBernstein American Income Portfolio dat zich specifiek richt op Amerikaanse staats- en bedrijfsobligaties in de kwaliteiten AA, BBB en BB.
Over het grootste fonds, Pimco GIS Income Fund, zegt Morningstar’s fondsanalist Eric Jacobson onder meer: “De beheerders Dan Ivascyn, Alfred Murata en Joshua Anderson streven naar concurrerende rendementen en consistente maandelijkse uitkeringen, die ze elk jaar opnieuw bekijken en indien nodig aanpassen” en “dankzij de focus op inkomen heeft de portefeuille een weging in sectoren met een hoger rendement, zoals hoogrentende bedrijfsobligaties en niet-Amerikaanse obligaties”. Jacobson concludeert: “[Het fonds] stond aan de top van zijn (onderscheidende) concurrenten in de Morningstar Categorie voor multisector obligaties, met een geschiedenis van gemiddeld lagere volatiliteit.”
Hoe presteren de grootste ETFs?
Net als naar de open-end fondsen en de indexfondsen kijken we ook naar de grootste ETFs die in Nederland verkrijgbaar zijn, gerangschikt naar beheerd vermogen.
Hier springt de Invesco Physical Gold ETC er meteen uit met een rendement van 26,26%, met afstand het hoogste van de lijst, aangezien de goudprijs dit jaar al meerdere nieuwe hoogste punten heeft aangetikt. Verder wordt duidelijk dat de in wereldwijde aandelen beleggende ETF’s beter scoren dan de S&P 500 en Dow Jones Industrial Average index volgende ETF’s en dat opkomende markten ETF van iShares een goede tweede is na Invesco’s goud-ETF.
