Dit zijn de negen meest koopwaardige ETF’s voor grote bedrijven uit de eurozone

Beursgenoteerde fondsen kunnen een eenvoudige, kosteneffectieve manier zijn om te beleggen in aandelen uit de eurozone. Sinds begin dit jaar hebben de verschillende markten binnen de eurozone 10,7% aan waarde gewonnen; daarmee presteren zij iets beter dan de bredere regio, maar blijven zij achter bij de wereldwijde markten, die 14% zijn gestegen.

Ondanks de goede prestaties lijken beleggers zich steeds minder aangetrokken te voelen tot aandelen uit de eurozone. In Europa gevestigde ETF’s voor large caps uit de eurozone noteerden op 31 augustus een netto-instroom van 4,1 miljard euro. Die blijft ver achter bij de twee koplopers: fondsen in large caps wereldwijd (Global Large-Cap Blend Equity) en Amerikaanse large caps (US Large-Cap Blend Equity). Die hadden in 2026 tot nog toe een netto-instroom van respectievelijk 86,2 miljard en 37,7 miljard euro.

Wat zijn aandelenfondsen voor grote bedrijven uit de eurozone?

Aandelenportefeuilles voor large caps uit de eurozone beleggen vooral in aandelen van grote bedrijven uit de twaalf landen van de eurozone. Zij investeren ten minste 75% van het totale vermogen in aandelen, waarvan 75% in aandelen uit de eurozone.

De 9 beste ETF’s in large caps uit de eurozone die dit jaar koopwaardig zijn

Om de beste ETF’s in large caps uit de eurozone te vinden, hebben wij gezocht naar fondsen met de Morningstar Medalist Rating Goud, die voor 100% door onze analisten worden gevolgd. Alle ETF’s op de lijst vallen in de Morningstar Categorie ‘large caps uit de eurozone’ en hebben een vermogen van ten minste 100 miljoen euro. Alle data zijn bijgewerkt tot en met 7 september.

1. Amundi Core MSCI EMU UCITS ETF MFE
2. Xtrackers MSCI EMU UCITS ETF XD5E
3. iShares VII - iShares Core MSCI EMU UCITS ETF CSEMU
4. UBS Core MSCI EMU UCITS ETF UIM4
5. iShares EURO STOXX UCITS ETF (DE) EXSI
6. State Street SPDR MSCI EMU UCITS ETF ZPRE
7. iShares MSCI EMU Screened UCITS ETF SLMA
8. iShares MSCI EMU CTB Enhanced ESG UCITS ETF EMNE
9. JPM Eurozone Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF JREZ

Morningstar verwacht dat de hooggewaardeerde large caps uit de eurozone die op deze lijst staan gedurende een hele marktcyclus beter zullen presteren dan vergelijkbare fondsen. Maar hoewel alle fondsen op onze lijst onder dezelfde categorie vallen, kunnen zij verschillende beleggingsstrategieën hebben en zich daardoor onderling verschillend gedragen. Beleggers moeten zich goed informeren zodat ze precies begrijpen waarin een bepaald fonds belegt, voordat ze iets kopen.

Hieronder vindt u een kort overzicht van de beste ETF’s voor large caps uit de eurozone. Raadpleeg voor meer informatie het volledige rapport van het betreffende fonds.

Amundi Core MSCI EMU UCITS ETF

• Omvang van het fonds: 1,4 miljard euro
• Morningstar Medalist Rating: Goud
• Morningstar-beoordeling: ★★★★
• Lopende kosten: 0,12

De afgelopen twaalf maanden is het Amundi-fonds 23,35% gestegen, versus het gemiddelde fonds uit deze categorie 19,96%. Het fonds, dat in december 2017 werd gelanceerd, is de afgelopen drie jaar 18,03% gestegen en heeft de afgelopen vijf jaar een rendement van 10,47% behaald.

De MSCI EMU-index omvat ongeveer 220 aandelen die circa 85% vertegenwoordigen van de voor free float gecorrigeerde beurswaarde van alle beursgenoteerde bedrijven die gevestigd zijn in de landen van de Economische en Monetaire Unie. Aandelen die in aanmerking komen, worden gewogen op basis van de voor free float gecorrigeerde beurswaarde. De index wordt elk kwartaal herzien; de herzieningen in mei en november zijn over het algemeen uitgebreider dan die in februari en augustus. De index is representatief voor de categorie large caps uit de eurozone wat betreft sector, regio en omvang. Dit betekent dat de index een aanzienlijke geografische blootstelling heeft aan Duitsland en Frankrijk, die nu bij elkaar opgeteld meer dan 50% van de posities bezetten. Het grootste bedrijf uit de index, ASML, heeft geprofiteerd van de opkomst van kunstmatige intelligentie en is op het moment van schrijven het enige aandeel met een indexgewicht van meer dan 3%.

Het fonds geeft een goede afspiegeling van de kansen en de waarde die gepaard gaan met een Above Average Process Pillar-rating.

Lees het volledige rapport van Morningstar over de Amundi Core MSCI EMU UCITS ETF.

Xtrackers MSCI EMU UCITS ETF

• Omvang van het fonds: 2,5 miljard euro
• Morningstar Medalist Rating: Goud
• Morningstar-beoordeling: ★★★★
• Lopende kosten: 0,09

Dit fonds ter waarde van 2,5 miljard euro heeft de afgelopen twaalf maanden een rendement van 22,85% behaald versus het gemiddelde fonds uit deze categorie 19,96%. Het Xtrackers-fonds, dat in november 2012 werd gelanceerd, is de afgelopen drie jaar 17,47% gestegen en heeft de afgelopen vijf jaar een rendement van 10,58% behaald.

De Xtrackers MSCI EMU ETF is een van de meest opvallende opties voor beleggers die op zoek zijn naar large caps uit de eurozone. Volgens ons zal dit fonds gedurende een hele marktcyclus duidelijk beter presteren dan vergelijkbare fondsen. Het behoort tot de goedkoopste en meest representatieve indexfondsen binnen een groep waarin passief beheerde fondsen het goed hebben gedaan.

Het fonds biedt een brede en representatieve, naar beurswaarde gewogen blootstelling aan large caps uit de eurozone. Met circa 220 aandelen, waaronder die van een aantal middelgrote en kleine bedrijven, is de MSCI EMU-index een veel betere keuze voor langetermijnbeleggers dan de populairdere, maar sterk op megagrote bedrijven gerichte Euro Stoxx 50-index. De lopende kosten bedragen slechts 0,09% (verlaagd van 0,12% in februari 2026). Daarmee is het een van de allergoedkoopste beursgenoteerde fondsen (ETF’s) en een van de goedkoopste fondsen binnen de Morningstar Categorie large caps uit de eurozone.

Het fonds heeft het de afgelopen drie, vijf en tien jaar, gecorrigeerd voor risico ruimschoots beter gedaan dan categoriegenoten gemiddeld. Net als de meeste aandelenindexfondsen uit de eurozone presteert deze ETF regelmatig beter dan de index, omdat het op het dividend dat het fonds ontvangt minder belasting wordt ingehouden dan waar de MSCI EMU Net Return Index rekening mee houdt. Ook profiteert het fonds van het feit dat het effecten uitleent.

Lees het volledige rapport van Morningstar over de Xtrackers MSCI EMU UCITS ETF.

iShares VII - iShares Core MSCI EMU UCITS ETF

• Omvang van het fonds: 7,9 miljard euro
• Morningstar Medalist Rating: Goud
• Morningstar-beoordeling: ★★★★
• Lopende kosten: 0,12

Het fonds ter waarde van 7,9 miljard euro heeft de afgelopen twaalf maanden 23,36% aan waarde gewonnen versus het gemiddelde fonds uit deze categorie 19,96%. Het iShares-fonds, dat in januari 2010 werd gelanceerd, is de afgelopen drie jaar 18,06% gestegen en heeft de afgelopen vijf jaar 10,53% aan waarde gewonnen.

Dit beursgenoteerde fonds biedt een brede, representatieve, naar beurswaarde gewogen blootstelling aan large caps uit de eurozone. Met circa 220 bedrijven, waaronder aandelen van een aantal middelgrote en kleine bedrijven, is de MSCI EMU-index een veel betere keuze voor langetermijnbeleggers dan de populairdere, maar sterk op megacaps gerichte Euro Stoxx 50-index. Dit rechtvaardigt de score ‘Bovengemiddelde Process Pillar’.

Het fonds heeft lopende kosten van 0,12%, waardoor het een van de goedkoopste MSCI EMU-ETF’s is en een van de goedkoopste fondsen in de Morningstar Categorie ‘large caps uit de eurozone’. Het fonds behoort tot het bovenste kwintiel van fondsen wanneer het op risicogecorrigeerde basis wordt vergeleken met andere fondsen in dezelfde categorie over de afgelopen drie, vijf en tien jaar.

Net als de meeste aandelenindexfondsen uit de eurozone presteert dit fonds regelmatig beter dan zijn index, omdat op het dividend dat het ontvangt minder belasting wordt ingehouden dan waarvan de MSCI EMU Net Return Index uitgaat. Het profiteert ook van het feit dat het aandelen uitleent. iShares beschikt over een ervaren team voor passief beheer, zoals het een toonaangevende ETF-aanbieder in Europa betaamt. Het team maakt voor het beheer van zijn fondsen gebruik van geavanceerde technologie en een soepel programma voor het uitlenen van aandelen.

Lees het volledige rapport van Morningstar over de iShares VII - iShares Core MSCI EMU UCITS ETF.

UBS Core MSCI EMU UCITS ETF

• Omvang van het fonds: 7,6 miljard euro
• Morningstar Medalist Rating: Goud
• Morningstar-beoordeling: ★★★★
• Lopende kosten: 0,09

Dit fonds ter waarde van 7,6 miljard euro heeft de afgelopen twaalf maanden een rendement van 23,37% behaald versus het gemiddelde fonds uit deze categorie 19,96%. Het UBS-fonds, dat in september 2002 werd gelanceerd, is de afgelopen drie jaar 18,05% gestegen en heeft de afgelopen vijf jaar 10,48% rendement behaald.

Het fonds behoort tot de bovenste helft wanneer het op risicogecorrigeerde basis wordt vergeleken met andere fondsen uit dezelfde categorie in de afgelopen drie, vijf en tien jaar. Dit blijkt uit de Morningstar Active/Passive Barometer, die de problemen belicht waarmee actieve beheerders worden geconfronteerd bij hun pogingen om beter te presteren dan de markt in de categorie large caps uit de eurozone.

Net als de meeste aandelenindexfondsen uit de eurozone presteert dit beursgenoteerde fonds regelmatig beter dan zijn index, omdat er minder belasting wordt ingehouden op het dividend dan waarmee de MSCI EMU Net Return Index rekent. De ETF’s van UBS beschikken over een solide beheerteam en een gerenommeerd management. De stabiliteit van het team is een belangrijke troef en volgens ons profiteren de ETF’s van UBS van de expertise van UBS Asset Management, waar passief beleggen en indexbeleggen kernactiviteiten zijn.

Lees het volledige rapport van Morningstar over de UBS Core MSCI EMU UCITS ETF.

iShares EURO STOXX UCITS ETF (DE)

• Omvang van het fonds: 2,9 miljard euro
• Morningstar Medalist Rating: Goud
• Morningstar-beoordeling: ★★★★
• Lopende kosten: 0,2

In de afgelopen twaalf maanden is het iShares-fonds met 22,72% gestegen, terwijl het gemiddelde fonds in zijn categorie met 19,96% is gestegen. Het fonds, dat in mei 2005 werd opgericht, is de afgelopen drie jaar met 17,91% gestegen en heeft de afgelopen vijf jaar een rendement van 10,42% behaald.

IShares EURO Stoxx is een van onze favoriete trackers in een groep waar passief beheerde fondsen goed hebben gepresteerd. Het is een van de goedkoopste en breedste fondsen in deze categorie. Dit beursgenoteerde fonds biedt een brede en representatieve, naar beurswaarde gewogen blootstelling aan large caps uit de eurozone.

Met ongeveer 300 bedrijven, waaronder een aantal mid caps en small caps, is de Euro Stoxx-index een veel aantrekkelijker optie voor langetermijnbeleggers dan de populairdere, door mega-caps gedomineerde Euro Stoxx 50-index.

Met doorlopende kosten van slechts 0,20% behoort het fonds tot de allergoedkoopste in de Morningstar Categorie ‘large caps uit de eurozone’. Het fonds behoort tot het bovenste kwintiel wanneer het op risicogecorrigeerde basis wordt vergeleken met andere fondsen uit dezelfde categorie in de afgelopen drie, vijf en tien jaar.

Lees het volledige rapport van Morningstar over de iShares EURO STOXX UCITS ETF (DE).

State Street SPDR MSCI EMU UCITS ETF

• Omvang van het fonds: 362,5 miljoen euro
• Morningstar Medalist Rating: Goud
• Morningstar-beoordeling: ★★★★
• Lopende kosten: 0,08

Het fonds met een omvang van 362,5 miljoen euro is de afgelopen twaalf maanden 23,30% gestegen en presteerde daarmee beter dan het gemiddelde fonds uit deze categorie, dat 19,96% steeg. Het State Street-fonds, dat in januari 2013 werd gelanceerd, is de afgelopen drie jaar 17,97% gestegen en heeft de afgelopen vijf jaar een rendement van 10,43% behaald.

Lees het volledige rapport van Morningstar over de State Street SPDR MSCI EMU UCITS ETF.

iShares MSCI EMU Screened UCITS ETF

• Omvang van het fonds: 2,1 miljard euro
• Morningstar Medalist Rating: Goud
• Morningstar-beoordeling: ★★★★
• Lopende kosten: 0,12

Dit fonds ter waarde van 2,1 miljard euro heeft de afgelopen twaalf maanden een rendement van 22,21% behaald versus het gemiddelde fonds uit deze categorie 19,96%. Het iShares-fonds, dat in oktober 2018 werd gelanceerd, is de afgelopen drie jaar 17,38% gestegen en heeft de afgelopen vijf jaar een rendement van 9,96% behaald.

De uiterst lage kosten en de brede, representatieve, naar beurswaarde gewogen blootstelling van de iShares MSCI EMU ESG Screened ETF maken dat dit fonds een uitstekende keuze is voor beleggers in large caps uit de eurozone. Dankzij de milde ESG-screening behoudt het fonds alle voordelen van een niet-gescreende MSCI EMU-indexvolger, een beleggingsstrategie die wij zeer waarderen.

Op basis van de moederindex, de MSCI EMU-index, sluit de MSCI EMU ESG Screened-index bedrijven uit die geassocieerd worden met controversiële kwesties, conventionele- en kernwapens, en tabak; bedrijven die inkomsten genereren uit het winnen van steenkool als energiebron en van olie uit teerzand; of bedrijven die niet voldoen aan de principes van de Global Compact van de Verenigde Naties. Benadrukt moet worden dat de MSCI ESG Screened-methodologie resulteert in een relatief licht duurzaamheidsfilter en dat beleggers die een zwaardere focus op ESG willen, dat elders moeten zoeken. Op het moment van schrijven sluit het fonds slechts 18 van de 225 aandelen uit die de moederindex, de MSCI EMU-index, aanhoudt.

Lees het volledige rapport van Morningstar over de iShares MSCI EMU Screened UCITS ETF.

iShares MSCI EMU CTB Enhanced ESG UCITS ETF

• Omvang van het fonds: 4 miljard euro
• Morningstar Medalist Rating: Goud
• Morningstar-beoordeling: ★★★★
• Lopende kosten: 0,12

Het fonds ter waarde van 4 miljard euro heeft de afgelopen twaalf maanden een rendement van 21,48% behaald versus het gemiddelde fonds uit deze categorie 19,96%. Het iShares-fonds, dat in maart 2019 werd gelanceerd, is de afgelopen drie jaar 17,00% gestegen en heeft de afgelopen vijf jaar een rendement van 9,58% behaald.

De lage kosten en brede, representatieve, naar beurswaarde gewogen blootstelling van de iShares MSCI EMU CTB Enhanced ESG ETF maken dat dit fonds een sterke keuze is voor beleggers in large caps uit de eurozone. De optimizer-benadering die het fonds hanteert bij het wegen van posities is erop gericht dat het fonds de belangrijkste voordelen behoudt van een niet-gescreende MSCI EMU-indexvolger, een beleggingsstrategie waaraan wij de voorkeur geven. Dit onderstreept onze positieve kijk op de strategie.

In november 2025 is de naam van de index die door deze fondsenfamilie wordt gevolgd, gewijzigd van MSCI EMU ESG Enhanced Focus CTB Index in MSCI EMU ESG Enhanced CTB Index. Dit om recht te doen aan een veranderde methodologie. Voorheen was die erop gericht om de blootstelling aan ESG-factoren te maximaliseren, terwijl de tracking error ten opzichte van de moederindex werd beperkt. Nu streven de indexen ernaar om de tracking error te minimaliseren, met inachtneming van de vereisten van de EU Climate Transition Benchmark. Wij verwachten dat de tracking error versus de niet-gescreende MSCI EMU-index laag zal blijven.

Lees het volledige rapport van Morningstar over de iShares MSCI EMU CTB Enhanced ESG UCITS ETF.

JPM Eurozone Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF

• Omvang van het fonds: 583,5 miljoen euro
• Morningstar Medalist Rating: Goud
• Morningstar-beoordeling: ★★★★
• Doorlopende kosten: 0,25

Dit fonds met een omvang van 583,5 miljoen euro heeft de afgelopen twaalf maanden een rendement van 24,57% behaald versus het gemiddelde fonds uit deze categorie 19,96%. Het JPMorgan-fonds, dat in april 2022 van start ging, heeft de afgelopen drie jaar een rendement van 17,76% behaald.

Een bekwame portefeuillebeheerder, ondersteund door de analytische expertise van J.P. Morgan en een goed doordachte aanpak, geeft de JPMorgan Eurozone Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF een voorsprong, ondanks de strenge beperkingen. Wij kennen aan zowel ‘People’ als ‘Process’ de beoordeling ‘Bovengemiddeld’ toe.

Piera Elisa Grassi heeft de leiding sinds de lancering van deze beleggingsstrategie in april 2022. Zij houdt toezicht op de wereldwijde variant van de reeks door research gestuurde, actief beheerde ETF’s van J.P. Morgan sinds de start ervan in oktober 2018, en op de variant daarvan voor de eurozone sinds de lancering in april 2022. Grassi trad in 2004 in dienst bij J.P. Morgan, begon in 2007 met vermogensbeheer en staat sinds 2014 aan het hoofd van het wereldwijde REI-team. Zij wordt ondersteund door zeven portefeuillebeheerders met veel ervaring in deze industrie en een lange staat van dienst bij het bedrijf. Het diepgaande fundamentele onderzoeksplatform van J.P. Morgan staat centraal bij het succes van de beleggingsstrategie, en Grassi benut deze inzichten zeer systematisch. Haar sterke achtergrond in kwantitatieve analyse en risicobeheer is de basis bij de samenstelling van de portefeuille. Opvallend is dat leden van het wereldwijde REI-team zelf ook investeren in de beleggingsstrategieën die zij beheren, waardoor hun belangen hetzelfde zijn als die van beleggers.

De goed doordachte, consistent toegepaste aanpak combineert elementen van indexvolgende fondsen met kwantitatief actief beheer om het rendement ten opzichte van een passieve beleggingsstrategie te verbeteren, terwijl de risico’s streng worden bewaakt. Inzichten van analisten worden verwerkt via bescheiden over- en onderwegingen in aandelen vergeleken met de MSCI EMU-index, terwijl de uitgangspunten op het gebied van regio, sector en beleggingsstijl hetzelfde zijn. Daardoor is aandelenselectie de belangrijkste drijvende kracht achter het rendement. De strategie streeft naar een beperkte tracking error van 0,75% à 1,50% versus de index. De portefeuille is breed gespreid over circa honderd posities, waarbij het actief beheerde aandeel doorgaans rond de 20% à 25% zit.

Vanaf de start in april 2022 tot en met mei 2026 deed deze strategie het, ondanks de beperkingen, beter dan haar benchmark en genereerde zij een aantrekkelijke informatieratio. Zij presteerde aanzienlijk beter dan vergelijkbare fondsen voor large caps uit de eurozone. De volatiliteit was vergelijkbaar, wat leidde tot superieure, voor risico gecorrigeerde rendementen, gemeten aan de hand van de Sharpe-ratio. Bovendien profiteert de strategie van kosten die duidelijk lager zijn dan bij de meeste actief beheerde fondsen van concurrenten.

Lees het volledige rapport van Morningstar over de JPM Eurozone Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF.