Belangrijkste Morningstar-maatstaven voor aandeel Tesla
- Fair Value Estimate: $250,00
- Morningstar Rating: ★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Smal
- Morningstar Uncertainty Rating: Zeer hoog
Tesla TSLA rapporteerde over het tweede kwartaal leveringen van 384.122 voertuigen, een daling van 13% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2024. Tesla-aandelen stegen met 5% in de voorbeurshandel op het nieuws.
Waarom het belangrijk is: Een tweede kwartaal op rij met dalende jaar-op-jaar leveringen is in lijn met onze voorspelling dat de leveringen in 2025 zullen dalen. In de eerste helft van het jaar daalden de Tesla-leveringen met 13%.
- Het resultaat ondersteunt ook onze visie dat het huidige productaanbod van Tesla verzadigd is. We denken niet dat Tesla een significante groei van de leveringen zal zien zonder een nieuwe, goedkopere auto die gericht is op de betaalbare markt.
De conclusie: We handhaven onze schatting van $250 voor de reële waarde van het aandeel Tesla. We beschouwen de aandelen als overgewaardeerd en ze noteren in het 2-sterrengebied.
- Naar onze mening blijft het aandeel Tesla optimistisch over de uitrol van de robotaxi-activiteiten van het bedrijf en de prijzen voor een succesvolle volledige productlancering volgend jaar, in lijn met de verwachtingen van het management.
- We zijn het ermee eens dat robotaxi een hogere waardering verdient dan de lancering van nieuwe voertuigen. In ons model waarderen we de robotaxi-business hoger dan de waardering voor de lancering van nieuwe voertuigen.
Komt eraan: Tesla zal op 23 juli zijn winstcijfers bekendmaken. We hopen een update te horen over het testen van de robotaxi en de exacte stappen naar een volledige lancering. We hopen ook een update te horen over de nieuwe betaalbare auto, die volgens het management dit jaar op de markt zou komen.
- De robotaxi is nog in testfase, maar we zien de veiligheidsmaatregelen - waaronder het meerijden van werknemers in de voertuigen, het geofenced testgebied en toegang alleen op uitnodiging - als tekenen dat Tesla nog in de beginfase zit. Dit ondersteunt ons standpunt dat Tesla de robotaxi pas in 2028 volledig zal introduceren.
- We definiëren een volledige lancering als het moment waarop iedereen in de omgeving van Austin, Texas, de robotaxi-toepassing kan downloaden en een niet-gewijde rit kan maken zonder Tesla-medewerker in het voertuig. Dit is in overeenstemming met de langetermijnvisie van het management voor het robotaxiproduct.
