Belangrijkste punten
- Moderna, die tijdens de coronapandemie grote faam verwierf als maker van het COVID-vaccin, onderzoekt een nieuwe toepassing voor de mRNA-technologie die het voor het vaccin gebruikte - ditmaal voor de behandeling van kanker
- De aandelenkoers is vorige week bijna verdrievoudigd nadat de resultaten van een klinische studie naar het middel bekend waren gemaakt. Dit jaar is de koers ongeveer 350% gestegen
- De koers staat op het hoogste niveau in twee jaar tijd, maar is nog steeds slechts een derde van het record uit de coronatijd.
Moderna mRNA, de vaccinproducent die tijdens de coronapandemie bekendheid verwierf, staat weer vol in de schijnwerpers nu beleggers de resultaten wegen van een recent uitgevoerd klinisch onderzoek. Daaruit blijkt dat een op mRNA-technologie gebaseerde therapie van Moderna tegen huidkanker werkt.
De aandelenkoers van het Amerikaanse biotechbedrijf verdrievoudigde vorige week bijna binnen één dag. Dat gebeurde nadat Moderna de succesvolle uitkomst bekend had gemaakt van een fase-3-klinisch onderzoek naar deze experimentele behandeling.
Het gepersonaliseerde mRNA-vaccin, dat Moderna samen met Merck ontwikkelde, is een doorbraak op oncologisch gebied voor patiënten met een melanoom. Daarnaast toont het de mogelijke commerciële waarde van mRNA-technologie buiten het domein van infectieziekten.
Hoewel de koers van het aandeel na de bekendmaking van deze resultaten weer enigszins is gedaald, is het dit jaar tot nog toe 350% gestegen. Houdt deze koers stand, of kan die zelfs nog verder omhoog?
Zal Moderna erin slagen om een nieuwe inkomstenbron aan te boren?
De doorbraak komt op een moment dat Moderna moeite heeft om weer populair te worden bij beleggers na de hausse van tijdens de coronacrisis.
Moderna’s omzet bedroeg in het tweede kwartaal in totaal 145 miljoen dollar. Maar de nettoverliezen blijven hoger dan de inkomsten: 782 miljoen dollar. Dat komt omdat het bedrijf veel investeert in nieuwe kandidaat-geneesmiddelen. Tegelijkertijd ondervond Moderna tegenslag bij andere klinische studies, waaronder die voor het norovirus-vaccin.
Volgens Karen Andersen van Morningstar „bevestigen” de resultaten van Moderna’s kankermedicijn Intismeran de potentie van mRNA-technologie buiten het domein van vaccins. En hoewel het specifieke type kanker dat in deze laatste studie werd onderzocht relatief bezien een niche is, belooft het veel goeds voor andere, lopende onderzoeken naar Intismeran voor de behandeling van andere vormen van kanker.
Is het aandeel Moderna nu koopwaardig?
Betekent dit dat het aandeel Moderna nu koopwaardig is, zelfs na de sterke koersstijging van dit jaar?
Het aandeel Moderna, dat nu wordt verhandeld tegen 139 dollar, staat op het hoogste niveau in twee jaar tijd. Maar dat is nog steeds slechts een derde van de recordstand uit de coronatijd.
Na de bekendmaking vorige week van de onderzoeksresultaten heeft Morningstar zijn Fair Value Estimate voor Moderna verhoogd van 79 naar 163 dollar. Maar aangezien het bedrijf niet over een moat beschikt en de Uncertainty-rating nog steeds groot is, lijkt het aandeel daarmee voorlopig redelijk gewaardeerd.
