Waar moeten beleggers op letten bij het kiezen van de beste dividendaandelen voor 2025? Bij Morningstar denken we dat de beste dividendaandelen niet simpelweg de dividendaandelen met het hoogste rendement zijn. Wij stellen voor dat beleggers verder kijken dan het rendement van een aandeel en in plaats daarvan aandelen kiezen met duurzame dividenden en deze aandelen kopen wanneer ze ondergewaardeerd zijn.
“Het is echt cruciaal om selectief te zijn als het gaat om het kopen van dividendaandelen en het najagen van rendement,” legt Dan Lefkovitz, strateeg bij Morningstar Indexes, uit. “Op zoek gaan naar de meest rendabele delen van de markt kan je vaak leiden naar probleemgebieden en dividendvallen - bedrijven die een mooi lijkend rendement hebben dat uiteindelijk onhoudbaar is. Je moet screenen op duurzaamheid en betrouwbaarheid van het dividend in de toekomst.”
David Harrell, de redacteur van Morningstar DividendInvestor, raadt aan zich te richten op bedrijven met managementteams die hun dividendstrategieën ondersteunen en de voorkeur te geven aan bedrijven met concurrentievoordelen, ofwel Economic Moats. “Een Economic Moat rating is natuurlijk geen garantie voor dividenden, maar we hebben een aantal zeer sterke correlaties gezien tussen economische moats en dividend duurzaamheid,” zegt Harrell.
Beleggers die op zoek zijn naar de beste dividendaandelen kunnen overwegen om ondergewaardeerde dividendaandelen van hoge kwaliteit toe te voegen aan hun portefeuille.
10 beste dividendaandelen om te kopen
Om de beste dividendaandelen te vinden, gebruiken we de Morningstar Dividend Yield Focus Index. De dividendaandelen op deze lijst behoren tot de top-posities van de index en ze noteren in het gebied van 4 en 5 sterren per 1 augustus 2025.
- ExxonMobil XOM
- Merck MRK
- PepsiCo PEP
- Medtronic MDT
- U.S. Bancorp USB
- Mondelez International MDLZ
- Lockheed Martin LMT
- Air Products and Chemicals APD
- SLB SLB
- Amcor AMCR
Hier volgt een korte beschrijving van elk goedkoop dividendaandeel, samen met enkele belangrijke Morningstar-kerngegevens. Alle data zijn per 1 augustus 2025.
ExxonMobil
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: Hoog
- Forward dividendrendement: 3,61%
- Industrie: Geïntegreerde olie en gas
ExxonMobil staat boven aan onze lijst van de beste dividendaandelen om te kopen. In tegenstelling tot collega’s die hun investeringen verleggen naar hernieuwbare energiebronnen om de langetermijndoelen voor de vermindering van de CO2-uitstoot te halen, blijft Exxon inzetten op olie en gas, legt Morningstar-analist Allen Good uit. “Hoewel deze strategie waarschijnlijk niet zal worden geprezen door milieugerichte beleggers, denken we dat het waarschijnlijk succesvoller zal zijn en waarschijnlijk minder risico inhoudt,” voegt hij eraan toe. Exxon komt in aanmerking als dividend aristocraat; Dividend Aristocrats zijn bedrijven die hun dividend minstens 25 jaar achter elkaar hebben verhoogd. Wij denken dat het aandeel $135 waard is en het noteert 18% daaronder.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Exxon Mobil
Merck
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Gemiddeld
- Forward dividendrendement: 4,09%
- Industrie: Geneesmiddelenfabrikanten algemeen
Merck is het eerste van twee aandelen in de gezondheidszorg op onze lijst van goede dividendaandelen om in te beleggen, met een aandelenkoers die 28% onder onze Fair Value Estimate van $111 per aandeel ligt. Merck blijft een zwakke vraag naar zijn HPV-vaccin Gardasil in China, wat de omzet dit jaar heeft gedrukt. Toch vinden wij het aandeel Merck ondergewaardeerd. De balans van het bedrijf is gezond en het risico is laag. Wij verwachten stabiele dividenden in de toekomst, ondersteund door een uitkeringspercentage van bijna 50% ten opzichte van de aangepaste winst per aandeel, aldus Morningstar-directeur Karen Andersen.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Merck
PepsiCo
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Laag
- Forward dividendrendement: 4,09%
- Industrie: Niet-alcoholische dranken
Pepsi is de tweede dividendaristocraat op de lijst van beste aandelen om te kopen van deze maand. Wij denken dat het aandeel Pepsi $164 waard is, en dat de aandelen 15% onder die waarde worden verhandeld. Ondanks tegenwind op korte termijn door bezuinigingen van consumenten in de VS en hogere kosten in de toeleveringsketen, denken wij dat Pepsi klaar is om zijn concurrentiepositie op het gebied van dranken en snacks te versterken door gebruik te maken van marketing- en productinitiatieven, aldus Morningstar-aandelenanalist Dan Su. We verwachten dat de uitbetalingsratio van Pepsi in het komende decennium gemiddeld in de lage ‘70s zal liggen en dat de dividenduitkeringen jaarlijks met mid-single digits zullen toenemen, aldus Su.
Bekijk de dividendgeschiedenis van PepsiCo
Medtronic
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: Gemiddeld
- Forward dividendrendement: 3,18%
- Industrie: Medische Apparatuur
Het aandeel Medtronic noteert 20% onder onze Fair Value schatting van $112 per aandeel. De grootste pure-play fabrikant van medische hulpmiddelen is een belangrijke partner voor zijn ziekenhuisklanten, dankzij zijn gediversifieerde productportfolio gericht op een breed scala aan chronische ziekten, legt Morningstar senior aandelenanalist Debbie Wang uit. Het bedrijf streeft ernaar om minimaal 50% van de jaarlijkse vrije kasstroom terug te geven aan de aandeelhouders, maar zat de afgelopen jaren tussen de 60% en 70%, aldus Wang. Medtronic heeft zijn dividend al 46 jaar op rij verhoogd en heeft daarmee de status van dividend aristocraat verdiend.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Medtronic
U.S. Bancorp
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Gemiddeld
- Forward dividendrendement: 4,55%
- Industrie: Banken - regionaal
U.S. Bancorp is de enige naam uit de financiële dienstensector op onze lijst van beste aandelen om te kopen. U.S. Bank noteert 18% onder onze Fair Value Estimate van $53,90 per aandeel. De bank verkeert in goede financiële gezondheid en heeft een geschiedenis van prudent kredietverstrekking, aldus Morningstar-analist Maoyuan Chen. De bank besteedt ongeveer 35% tot 45% van de winst aan dividenduitkeringen, voegt zij eraan toe.
Bekijk de dividendgeschiedenis van U.S. Bancorp.
Mondelez International
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Laag
- Forward dividendrendement: 3,13%
- Industrie: Confectionery
Mondelez International is een van de zes breed gesitueerde bedrijven op onze lijst van beste aandelen om te kopen. “Mondelez heeft bewezen vastberaden te zijn in zijn streven om zijn activiteiten verder te vereenvoudigen door zijn leveranciersbestand te rationaliseren, afscheid te nemen van onrendabele merken en zijn productiefaciliteiten te blijven moderniseren”, aldus Morningstar-directeur Erin Lash. Wij verwachten dat het bedrijf zijn dividend tot en met het boekjaar 2033 gemiddeld met een hoog eencijferig percentage zal verhogen. Wij denken dat dit topdividendaandeel $74 waard is, en de aandelen worden 13% onder die waarde verhandeld.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Mondelez
Lockheed Martin
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Gemiddeld
- Forward dividendrendement: 3,14%
- Industrie: Luchtvaart en defensie
Lockheed Martin, de enige naam uit de industriële sector op onze lijst van aandelen met een goed dividend, verhoogde zijn dividend eerder dit jaar met 5%. Als gok op de defensie-industrie is Lockheed, met zijn brede concurrentievoorsprong, moeilijk te verslaan, stelt Morningstar-analist Nicolas Owens. “Groot is niet altijd het beste, maar Lockheed (en beleggers) profiteren van de enorme omvang van zijn contracten ter waarde van tientallen miljarden dollars, die zorgen voor een vaste inkomsten- en winststroom voor de komende decennia”, legt hij uit. Gezien de conservatief beheerde balans, het stabiele bedrijfsmodel en de sterke geschiedenis van kapitaalteruggave aan aandeelhouders, zal het dividend waarschijnlijk een prioriteit blijven. Wij denken dat dit topdividendaandeel $529 waard is, en de aandelen worden 20% onder die waarde verhandeld.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Lockheed Martin
Air Products and Chemicals
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Gemiddeld
- Forward dividendrendement: 2,54%
- Industrie: Speciaalchemie
Air Products and Chemicals is het enige aandeel in de lijst van beste dividendaandelen van deze maand uit de basismaterialensector. Dit topdividendaandeel noteert 12% onder onze Fair Value Estimate van $321. Ondermaats presterende projecten hebben de resultaten gedrukt, aldus Morningstar-analist Krzysztof Smalec. Maar de balans van het bedrijf is gezond en wij vinden de uitkeringen passend. Air Products and Chemicals is zelfs een dividendaristocraat.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Air Products and Chemicals.
Schlumberger
- Morningstar Rating: ★★★★★
- Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: Gemiddeld
- Forward dividendrendement: 3,45%
- Industrie: Olie en gas apparatuur en diensten
Topdividendaandeel Schlumberger noteert 33% onder onze Fair Value Estimate van $50. Schlumberger, ‘s werelds grootste oliedienstverlener gemeten naar marktaandeel, heeft dankzij zijn kostenvoordelen en immateriële activa een smalle economische moat bewerkstelligd. Morningstar-directeur Josh Aguilar noemt de uitkeringen van het bedrijf “aandeelhoudersvriendelijk” en wij verwachten dat het management meer dan 70% van de vrije kasstroom aan de aandeelhouders zal teruggeven in de vorm van dividenden of terugkoop van aandelen.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Schlumberger
Amcor
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: Gemiddeld
- Forward dividendrendement: 5,48%
- Industrie: Verpakkingen
Amcor completeert onze lijst van de beste aandelen om te kopen; het is ook het aandeel met het hoogste rendement van de groep. Amcor is de grootste wereldwijde leverancier van plastic verpakkingen en transportmiddelen en profiteert van de nabijheid van zijn klanten, wat een duurzaam kostenvoordeel oplevert dat een smalle economische gracht ondersteunt, aldus Morningstar-analist Esther Holloway. Het bedrijf heeft een progressief dividendbeleid en verhoogt het totale dividend doorgaans met $0,01 per jaar, voegt ze eraan toe. Het aandeel Amcor noteert 15% onder onze Fair Value Estimate van $11.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Amcor.
Wat is de Morningstar Dividend Yield Focus Index?
De Morningstar Dividend Yield Focus Index is een subset van de Morningstar US Market Index (die 97% van de aandelenmarktkapitalisatie vertegenwoordigt) en volgt de top 75 hoogrentende aandelen die voldoen aan onze screeningvereisten voor kwaliteit en financiële gezondheid.
Hoe worden de aandelen voor de index geselecteerd? Alleen effecten waarvan de dividenden gekwalificeerde inkomsten zijn, worden opgenomen; vastgoedbeleggingsfondsen worden buiten beschouwing gelaten. Bedrijven worden vervolgens gescreend op kwaliteit met behulp van de Morningstar Economic Moat Rating en Morningstar Uncertainty Rating. Bedrijven moeten een Moat Rating van Narrow of Wide en een Uncertainty Rating van Low, Medium of High hebben; bedrijven met Very High of Extreme Uncertainty Ratings zijn uitgesloten. De index bevat een screening voor financiële gezondheid met behulp van een ‘distance-to-default’-maatstaf, die marktinformatie en boekhoudkundige gegevens gebruikt om te bepalen hoe groot de kans is dat een bedrijf in gebreke blijft bij het nakomen van zijn verplichtingen; het is een maatstaf voor de sterkte van de balans.
De 75 hoogst renderende aandelen die door de kwaliteitsscreening komen, worden opgenomen in de index en de aandelen worden gewogen op basis van het totale dividend dat het bedrijf uitkeert aan beleggers.
