Hallo, ik ben Christopher Luke Johnson. Dit is Aandeel van de Week. Het aandeel AstraZeneca AZN lijkt op dit moment redelijk gewaardeerd, maar de belangrijkste vraag voor beleggers is of het dubbelcijferige rendement op jaarbasis nog verder te gaan is.
De farmaciegigant stapt in de arena van gewichtsverlies met zijn eigen product dat moet concurreren met Munjaro van Eli Lilly LLY. Het ontwikkelt een pil en een injectie tegen zwaarlijvigheid, maar het is de pijplijn van kankermedicijnen die het meest interessant zal zijn voor langetermijnbeleggers in het aandeel.
Na de lancering van een behandeling tegen borstkanker die in de eerste helft van 2025 een recordomzet van $302 miljoen behaalde, test AstraZeneca ook een nieuw geneesmiddel om de verspreiding van borst- en longkanker bij patiënten tegen te gaan.
Als alles goed gaat, schat het bedrijf dat de verkoop van het medicijn tegen 2030 bijna $6 miljard kan opbrengen.
Is aandeel AstraZeneca kopen, verkopen of houden?
De aandelen van AstraZeneca zijn dit jaar gestaag omhoog gegaan. Het aandeel daalde begin april. De wereldwijde marktrout die werd veroorzaakt door de tarieven van president Donald Trump deed de markten instorten.
Maar sindsdien zijn de aandelen van AstraZeneca gestegen. Tot nu toe is het aandeel met iets meer dan 10% gestegen en wordt het verhandeld op iets meer dan £117. Dat is nog steeds onder de schatting van de reële waarde van £124 van Morningstar. Dat is nog steeds onder de fair value estimate van Morningstar van £124, maar het aandeel handelt in het driesterrengebied, wat suggereert dat het aandeel redelijk gewaardeerd is.
In de eerste helft van het jaar rapporteerde het bedrijf een bijna 30% hogere winst voor belastingen tot $6,5 miljard.
Kan aandeel AstraZeneca deze zomerse stijgingen voortzetten?
Er is altijd het risico dat lager geprijsde medicijnen rechtstreeks concurreren met AstraZeneca’s toonaangevende medicijn tegen longkanker, maar analisten zeggen dat de gezonde oncologieportfolio het bedrijf goed gepositioneerd maakt om de komende tien jaar grote kasstromen te genereren.
Morningstar-analist Jay Lee heeft er alle vertrouwen in dat AstraZeneca zich staande kan houden als toonaangevende maker van kankerbestrijdende medicijnen. AstraZeneca heeft al stappen ondernomen om de risico’s van de tarieven van president Donald Trump te beperken door zo’n $50 miljard te investeren in zijn uitbreiding in de VS, waarmee het de grootste investering in de productiesector in de geschiedenis van AstraZeneca is.
Of dit een voorbode kan zijn van een grotere verschuiving van AstraZeneca naar de VS, is een vraag die beleggers zorgen baart sinds de chief executive van het grootste FTSE 100-bedrijf van het VK, gemeten naar marktwaarde, naar verluidt de beursnotering van Astra in het VK aan het heroverwegen was.
Nu kanker alleen al in het Verenigd Koninkrijk jaarlijks aan meer dan 160.000 mensen het leven kost, is het een race om kankerbestrijdende medicijnen te ontwikkelen. Het voorstel van AstraZeneca kan helpen om de doelstelling van de CEO om tegen 2030 een omzet van $80 miljard te realiseren, te verwezenlijken.
