Johann Scholtz, CFA

La crescita dei prestiti superiore alle stime e il miglioramento delle aspettative sui margini di interesse hanno convinto gli analisti di Morningstar ad alzare la valutazione del titolo.

Gli analisti aspettano aggiornamenti sul dossier Banca MPS nella prima conference call sui risultati dopo l’offerta.

In attesa dei numeri del secondo trimestre, il titolo è scambiato in linea con il fair value.

Riteniamo che il titolo Intesa Sanpaolo abbia una quotazione in linea con il fair value stimato.

Anche se la trattativa per l’acquisizione della banca tedesca continua a dominare la discussione, il suo impatto sui risultati resta limitato.

Il contesto macro e il sentiment dei listini sono cambiati rispetto alle stime fatte dal management in occasione della presentazione del piano aziendale. Il mercato andà in cerca di conferme.

L’OPS fornisce maggior potere contrattuale a UniCredit, ma i meriti strategici sono tutti da provare.

Gli istituti di credito della regione hanno fondamentali solidi, ma il peggioramento della crisi potrebbe ripercuotersi sui conti.

Alle attuali quotazioni di mercato il titolo UniCredit è scambiato a sconto rispetto al fair value.

Il titolo ING Group è scambiato in linea con il fair value.

I numeri dovrebbero certificare un 2025 da record per la banca italiana.

I ricavi da commissioni dovrebbero continuare a contribuire in modo significativo ai risultati.

Le banche con la maggiore esposizione ai settori legati alle esportazioni statunitensi e ai prestiti alle imprese risultano essere le più vulnerabili.

Alle attuali quotazioni di mercato il titolo Amundi continua a essere scambiato a sconto rispetto al fair value.

In attesa dei conti aziendali, il titolo resta sopravvalutato dal mercato.

Il rallentamento della crescita dei ricavi sposta l’attenzione degli investitori sui margini di profitto.

Le guidance di breve termine sono state riviste al rialzo. Al momento il titolo offre ancora un modesto apprezzamento.

Il titolo BNP è sottovalutato, Société Générale è scambiata in linea con il fair value, mentre Crédit Agricole è sopravvalutata.

Il margine d’interesse è rimasto il principale contributore ai ricavi, mentre il taglio del personale ha permesso di ridurre i costi operativi.

In occasione della presentazione dei numeri del primo semestre, il management ha ufficializzato la decisione di fare un passo indietro sulla banca milanese.

La riduzione dei tassi di interesse peserà sui ricavi, ma il titolo continua a essere scambiato a prezzi leggermente superiori al fair value.

Attesa una contrazione degli utili a causa del calo del reddito da interessi, ma il titolo resta fortemente sopravvalutato.

Il titolo della banca italiana è scambiato a premio rispetto alla stima del fair value.

Occhio anche ai commenti del management relativamente all’effetto dei dazi sui prestiti alle imprese.

Sotto i riflettori anche le offerte su Banco BPM e Commerzbank.

Gli investitori sono preoccupati per l'aumento delle insolvenze, per l'economia europea e per il calo dei tassi di interesse che deprimono i margini.

La banca italiana potrebbe restituire agli azionisti circa la metà del suo attuale valore di mercato attraverso buyback e dividendi nei prossimi tre anni, se non andranno in porto le operazioni con BPM e Commerzbank

I margini potrebbero risentire del taglio dei tassi, mentre le entrate da commissioni sono attese in crescita.

Gli asset manager tradizionali quotati in Borsa sono a sconto rispetto al mercato nel suo complesso e al private equity.

Ecco i dettagli della proposta di UniCredit e cosa cambia dopo il rifiuto di BPM.