Hortense Bioy, CFA

I deflussi sono stati determinati dal trasferimento di asset da parte degli investitori britannici verso conti sostenibili personalizzati.

L’Europa ha guidato la ripresa dei flussi, mentre gli Stati Uniti hanno registrato l’11° trimestre consecutivo di riscatti.

L’Europa registra il primo trimestre di riscatti netti. Negli Stati Uniti, i fondi sostenibili accusano deflussi per il 10° trimestre.

In Europa, i flussi verso i fondi obbligazionari sostenibili hanno superato quelli verso il reddito fisso tradizionale.

TotalEnergies, Tencent e Shell potrebbero uscire dai portafogli in base alle nuove regole dell'ESMA sulla denominazione dei fondi.

E’ pesante il bilancio per le strategie che promuovono caratteristiche sostenibili. In rosso anche gli articolo 9 per la prima volta da quando è entrata in vigore la normativa.

Nel periodo sono usciti quasi 2,5 miliardi di dollari. Positiva la raccolta in Europa, ma negativa negli Stati Uniti.

Dopo l’ondata di downgrade nel 2022, il primo trimestre dell’anno ha visto tante “promozioni” di fondi Articolo 6. I flussi premiano le strategie Articolo 8, mentre crollano i nuovi lanci.

Alla fine del 2022, c'erano oltre 1.200 fondi comuni ed ETF a livello globale con un mandato legato al clima. Il patrimonio è leggermente sceso nel mondo, ma non in Europa.

La raccolta netta mondiale è stata di 37 miliardi di dollari nel quarto trimestre. Sono aumentati anche gli asset dopo nove mesi di cali. Bene l’Europa. Deflussi negli USA.

Oltre 300 fondi sono stati declassati ad Articolo 8 nel quarto trimestre 2022. In termini di asset, si tratta di 175 miliardi di euro, ovvero il 40% del patrimonio dei fondi dark green.

Da quando il Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) dell'Unione Europea è entrato in vigore nel marzo 2021, le società di gestione sono tenute a classificare i fondi venduti nell'UE come Articolo 6, 8 o 9, a seconda dei loro obiettivi di sostenibilità.