Punti chiave
- I prezzi del petrolio sono scesi sotto i 100 dollari al barile dopo che il Presidente Donald Trump ha suggerito che la guerra in Iran potrebbe concludersi “molto presto”.
- Le azioni europee hanno registrato un aumento all’apertura, seguendo i guadagni simili registrati in Asia, mentre i futures statunitensi indicano un’apertura positiva.
- Anche i rendimenti obbligazionari hanno registrato un calo grazie alle aspettative di un miglioramento delle prospettive economiche.
Le Borse europee hanno chiuso in rialzo, mentre i prezzi del petrolio sono diminuiti, dopo che il Presidente Donald Trump ha suggerito che il conflitto tra Stati Uniti e Israele con l’Iran potrebbe concludersi prima di quanto previsto.
L’indice Morningstar Europe ha registrato un aumento dell’1,8% martedì, in linea con il suo più significativo incremento in oltre dieci mesi, poiché i prezzi del petrolio sono scesi nuovamente sotto i 100 dollari e gli operatori hanno ripreso la speranza che la guerra in Iran possa concludersi rapidamente. I titoli bancari sono stati tra i più apprezzati, poiché i mercati hanno scommesso su un miglioramento delle prospettive economiche.
“Il TACO era inevitabile e credo che Trump abbia appena rivelato la sua soglia del dolore”, afferma Neil Wilson, stratega degli investimenti presso Saxo UK, riferendosi all’acronimo di tendenza a Wall Street che sta per “Trump always chickens out” (Trump si tira sempre indietro).
Gli eventi di lunedì dimostrano che l’amministrazione statunitense è più sensibile al tema dell’energia di quanto sembrasse. Tuttavia, affinché questa inversione di tendenza del dollaro possa protrarsi, è necessario che il petrolio ricominci a fluire, scrivono gli analisti di ING in una nota.
Durante la notte, il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato alla stampa che la guerra sarebbe terminata “molto presto” e ha pubblicato sui social media un messaggio in cui minacciava l’Iran qualora avessero continuato gli ostacoli alla navigazione nello Stretto di Hormuz.
Anche le Borse asiatiche hanno registrato una ripresa, con l’indice Morningstar Asia che ha chiuso in rialzo del 3,1% in dollari, mentre i futures sulle azioni statunitensi hanno indicato una ripresa più contenuta. L’indice Morningstar US Market ha registrato un calo dello 0,3% nelle contrattazioni mattutine, mentre l’S&P 500 ha perso lo 0,2% e il Nasdaq 100 è rimasto invariato. Finora, dall’inizio delle ostilità, i titoli statunitensi hanno nettamente sovraperformato quelli asiatici ed europei, dove le economie dipendono maggiormente dalle importazioni di energia.
Nel frattempo, i prezzi del petrolio sono scesi sotto i 90 dollari, dopo aver registrato un forte aumento nella sessione precedente. Il greggio Brent ha registrato un calo del 7,5% a 92 dollari e il greggio WTI dell’8% a 88 dollari. Anche i prezzi del gas in Europa hanno subito una flessione, con l’indice TTF in calo del 13% a 49 euro, dopo aver registrato un aumento superiore al 50% dall’inizio del conflitto.
Martedì, a sostenere ulteriormente i mercati, Saudi Aramco, la più grande compagnia petrolifera al mondo in termini di fatturato, ha dichiarato durante una conferenza sugli utili che sarebbe possibile portare le esportazioni al 70% dei livelli normali entro pochi giorni, deviando le spedizioni attraverso i porti del Mar Rosso.
I segnali politici influenzano i mercati globali
Wall Street ha registrato forti oscillazioni nella sessione di ieri dopo che il Presidente Trump ha dichiarato alla CBS che “la guerra è praticamente conclusa” e che stava “considerando” la possibilità di assumere il controllo dello Stretto di Hormuz, punto nevralgico a livello globale per l’approvvigionamento di petrolio e gas.
“Stiamo compiendo passi da gigante verso il raggiungimento del nostro obiettivo militare”, ha dichiarato Trump in una conferenza stampa separata lunedì sera, durante la quale ha suggerito che il conflitto sarebbe terminato “molto presto”. Ha aggiunto di essere concentrato sul “mantenere il flusso di energia e petrolio verso il mondo”.
Il primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu ha tuttavia affermato che la campagna contro l’Iran “non è ancora conclusa”, in alcune dichiarazioni rilasciate prima del discorso di Trump ma rese note martedì.
Primi segni di calma
Anche i rendimenti obbligazionari hanno registrato un calo e gli operatori hanno ridotto le loro scommesse sui tassi di interesse, attenuando i timori relativi all’inflazione e alle più ampie ripercussioni economiche della guerra.
I rendimenti dei titoli di Stato britannici e tedeschi hanno registrato un calo, con l’indice decennale britannico in diminuzione di 0,4 punti percentuali al 4,58% e quello tedesco in calo di 0,1 punti percentuali al 2,85%.
Anche il rendimento dei Treasury USA a 10 anni è piatto al 4,13%. Il dollaro USA ha registrato un calo, con l’indice del dollaro, che traccia l’andamento del dollaro rispetto a un paniere di valute, sceso a 98,69. L’oro ha registrato un aumento dello 0,7% a 5.174 dollari USA.
L’indice di volatilità Cboe, o VIX, è sceso sotto quota 25, dopo aver superato quota 30 lunedì, per la prima volta da quando si è verificato il crollo di aprile 2025 dopo l’annuncio dei dazi doganali.
Wilson di Saxo ha tuttavia avvertito che il mercato rimarrà altamente sensibile agli sviluppi in Medio Oriente nei prossimi giorni e settimane e che
“Si conclude così un periodo piuttosto movimentato per i mercati”, afferma Wilson di Saxo. “Tuttavia, è opportuno sottolineare che i prezzi del petrolio e del gas, sebbene in netto calo nelle ultime 24 ore, rimangono più elevati rispetto a prima della guerra. Le azioni continuano a registrare una significativa flessione”.
“I rischi rimangono elevati, ma non così elevati come previsto durante il fine settimana”, aggiunge. “Trump doveva intervenire per rassicurare i mercati, quindi questo non può essere interpretato come un segnale di imminente pace: queste dichiarazioni hanno una componente tattica, ma sottolineano comunque che gli Stati Uniti non intendono spingere la situazione al punto di rottura”.
