I vincitori dei Morningstar Awards for Investing Excellence saranno annunciati il 26 marzo a Milano tra i migliori gestori di fondi ed ETF presenti in Italia. Di seguito presentiamo la metodologia dei premi.
L’obiettivo dei Morningstar Awards for Investing Excellence è quello di premiare i fondi e gli asset manager che non solo hanno ottenuto ottimi rendimenti corretti per il rischio in passato, ma che sono anche ritenuti in grado di servire al meglio gli investitori in futuro. Pertanto, questi premi vengono assegnati sulla base di una combinazione di performance passate e rischio e, ove possibile, del rating prospettico di Morningstar per i fondi, il Morningstar Medalist Rating™, compresa la sua componente Parent pillar (pilastro Società di gestione).
Ci sono due tipi di premi:
- Morningstar Category Awards
- Morningstar Asset Manager Award
Morningstar Category Awards
Questi premi vengono assegnati ai fondi appartenenti alle categorie Morningstar o ai raggruppamenti di categorie Morningstar che non solo hanno ottenuto solidi rendimenti corretti per il rischio su base relativa in passato, ma che dovrebbero anche rappresentare buoni investimenti a lungo termine per il futuro.
In Italia vengono assegnati i premi in cinque categorie:
- Bilanciati
- Obbligazionari EUR
- Azionari Europa
- Azionari Globali
- Azionari Italia
Morningstar Asset Manager Award
Questi premi vengono assegnati alle società di gestione che dispongono di una gamma di fondi con ottime performance su base ponderata per il rischio. Mirano, inoltre, a mettere in evidenza gli asset manager che dimostrano una forte attenzione agli interessi degli investitori. Queste società tendono ad operare nell’ambito delle loro competenze, allineano efficacemente gli interessi dei gestori con quelli degli investitori nei loro fondi, applicano commissioni ragionevoli e trattano il capitale degli investitori come se fosse proprio.
Il Morningstar Medalist Rating
Il Morningstar Medalist Rating è la sintesi dell’analisi di Morningstar sulle strategie di investimento basata su tre pilastri: Persone, Processi e Società di gestione. Il sistema di rating si basa su analisi qualitative o tecniche algoritmiche che imitano il processo decisionale degli analisti, o una combinazione di entrambi, per assegnare i rating dei pilastri. Il rating è impostato su una scala a cinque livelli che va da Gold a Negative a livello di classe di azioni delle singole strategie.
Per i fondi gestiti attivamente, Morningstar assegna i rating Gold, Silver e Bronze agli strumenti che si prevede aggiungano valore, o “alfa positivo”, nel lungo termine rispetto al loro indice di categoria Morningstar, al netto delle commissioni e del rischio. Per le strategie passive, Morningstar assegna i rating Gold, Silver e Bronze agli strumenti che si prevede generino un alfa superiore al minore tra l’alfa netto mediano della loro categoria e zero nel lungo termine.
Il rating del pilastro Parent è importante per valutare sia i fondi attivi che quelli passivi. La società di gestione e il team manageriale definiscono gli elementi chiave della valutazione di Morningstar, tra cui la gestione del carico di lavoro e del rischio, il reclutamento e la fidelizzazione dei talenti e le politiche aziendali, come i sistemi di incentivazione, che favoriscono o ostacolano l’allineamento degli interessi dell’azienda con quelli degli investitori dei fondi. Come gli altri pilastri, anche il rating del pilastro Parent è su una scala che va da basso a inferiore alla media, medio, superiore alla media e alto.
