I fondi e gli ETF tematici hanno registrato un andamento volatile a partire dal 2021. Il patrimonio gestito è balzato da poco più di 300 miliardi di euro all’inizio del 2021 a un picco di oltre 440 miliardi di euro alla fine dello stesso anno, a testimonianza del forte entusiasmo degli investitori per i temi di crescita strutturale a lungo termine. Tuttavia, l’aumento dei tassi di interesse, le performance più deboli registrate in molti temi popolari e il mutare dei leader di mercato hanno determinato un periodo prolungato di contrazione e stagnazione del patrimonio tra il 2022 e il 2025.
Più recentemente, il segmento ha mostrato segni di rinnovato slancio. Il patrimonio totale in gestione è salito a 403 miliardi di euro a maggio, raggiungendo il livello più alto degli ultimi anni. Sebbene sia ancora al di sotto dei massimi storici raggiunti nel 2021, il forte rimbalzo suggerisce che l’interesse degli investitori per gli investimenti tematici potrebbe essere in ripresa, sostenuto dal crescente interesse in settori quali l’intelligenza artificiale, la difesa, la sicurezza informatica e la transizione energetica.
Cosa sono i fondi tematici?
Un fondo tematico è un fondo o un ETF che seleziona i propri titoli in base all’esposizione a temi di investimento. Tali strategie mirano a cogliere le tendenze di crescita strutturale a lungo termine che spesso vanno oltre il ciclo economico tradizionale, quali i cambiamenti che si protraggono per diversi decenni come i progressi tecnologici, i mutamenti ambientali o l’evoluzione dei comportamenti dei consumatori.
A differenza dei fondi che si concentrano su regioni specifiche o su società di determinate dimensioni, i fondi tematici costruiscono i propri portafogli attorno a tematiche specifiche. Queste spaziano dalla robotica e dalla sicurezza informatica alle energie rinnovabili e al futuro dell’assistenza sanitaria.
L’idea di fondo è quella di investire in società destinate a trarre vantaggio da questi cambiamenti trasformativi, indipendentemente dalla loro classificazione settoriale. Questo approccio consente ai gestori patrimoniali di offrire prodotti in linea con gli obiettivi di investimento degli investitori.
Morningstar suddivide l’universo dei fondi tematici in quattro grandi categorie: tecnologia, mondo fisico, sociale e tematiche generali.
- I temi tecnologici puntano sul potenziale di crescita dirompente offerto dal cambiamento tecnologico. Tra questi figurano temi quali il fintech, la robotica e l’automazione, nonché la tecnologia delle batterie.
- I temi relativi al mondo fisico riguardano la gestione delle risorse fisiche. In questa categoria rientrano i fondi che favoriscono la transizione verso un mondo a basse emissioni di carbonio, come ad esempio i fondi dedicati alle energie alternative.
- I temi dell’ambito sociale riguardano i cambiamenti strutturali della società. Tali temi possono avere un orientamento politico oppure concentrarsi sui cambiamenti demografici.
- I fondi che replicano più temi appartenenti a una qualsiasi delle categorie sopra indicate sono raggruppati sotto l’ampio ombrello tematico .
I migliori fondi tematici ed ETF
Per individuare i migliori fondi tematici ed ETF, abbiamo selezionato le classi di azioni più longeve che hanno ottenuto un Medalist Rating Gold da Morningstar. Tutti i dati sono aggiornati al 16 giugno. Attualmente nel database di Morningstar figurano 748 fondi comuni tematici e 220 ETF tematici. Solo 20 di questi prodotti hanno ottenuto un Medalist Rating Gold.
Poiché l’elenco è stato redatto indicando la classe di quote più vecchia per ciascun fondo, alcuni potrebbero essere riportati con classi di quote non accessibili agli investitori privati, oppure potrebbero essere destinati a investitori istituzionali e richiedere importi minimi di investimento elevati. Le versioni di tali fondi destinate agli investitori privati potrebbero comportare commissioni più elevate, con impatto negativo sui rendimenti. I Medalist Rating variano a seconda delle classi di quote di un fondo.
Tecnologia
I fondi a tema tecnologico investono in società operanti in settori legati alle innovazioni quali l’intelligenza artificiale, la robotica, la sicurezza informatica, i semiconduttori e le infrastrutture digitali.
Tema sociale
I fondi tematici sociali si concentrano sulle tendenze demografiche e sociali a lungo termine, tra cui l’innovazione nel settore sanitario, l’invecchiamento della popolazione e l’evoluzione dei comportamenti dei consumatori.
Mondo fisico
I fondi del settore “Physical World” investono in società legate alla gestione delle risorse naturali, alle infrastrutture e alla transizione verso un’economia a basse emissioni di carbonio.
Temi ampi
I fondi tematici ad ampio raggio combinano diversi temi di investimento a lungo termine all’interno di un unico portafoglio, offrendo un’esposizione a molteplici tendenze di crescita strutturale.
