Il 2026 si sta rivelando un anno positivo per i titoli azionari globali ad alto dividend yield. Finora, l’indice Morningstar Global Markets High Dividend Yield ha registrato una performance superiore a quella dell’indice Morningstar Global Markets, pur mantenendo una minore volatilità.
I fondi azionari globali orientati al reddito offrono un’esposizione diversificata a società con un interessante dividend yield.
Cosa sono i fondi azionari globali orientati al reddito?
I portafogli azionari globali orientati al reddito investono principalmente in titoli azionari globali che offrono yield superiori a quelli di mercato. I fondi di questa categoria possono investire in società di qualsiasi dimensione, sebbene molti di essi mostrino una predilezione per le imprese a grande capitalizzazione.
I migliori fondi azionari globali a reddito nel 2026
Per individuare i migliori fondi azionari globali orientati al reddito, abbiamo selezionato le classi di azioni primarie con i costi più bassi che hanno ottenuto un Medalist Rating pari a Gold e una copertura degli analisti del 100%. Tutti i fondi presenti nell’elenco rientrano nella categoria Morningstar “Global equity income” e dispongono di un patrimonio di almeno 100 milioni di euro. I dati sono aggiornati al 14 luglio.
Di seguito, riportiamo i due fondi che sono disponibili in Italia.
Poiché la selezione è stata creata utilizzando la classe di azioni a costo più basso per ciascun fondo, alcuni potrebbero essere elencati con classi non accessibili agli investitori privati, oppure potrebbero essere destinati a investitori istituzionali e richiedere ingenti investimenti minimi. Le versioni di tali fondi destinate agli investitori privati potrebbero comportare commissioni più elevate, con impatto sui rendimenti. I Medalist Rating potrebbero variare tra le diverse classi.
Morningstar prevede che i fondi azionari globali orientati al reddito presenti in questo elenco, ai quali è stato assegnato un rating elevato, registreranno una performance superiore rispetto ai fondi analoghi nel corso di un intero ciclo di mercato. Tuttavia, sebbene tutti i fondi presenti nel nostro elenco rientrino nella stessa categoria, essi possono adottare strategie diverse e, di conseguenza, comportarsi in modo diverso gli uni dagli altri. E’ bene informarsi adeguatamente per comprendere esattamente in cosa investe un determinato fondo prima di procedere all’acquisto.
Ecco una breve panoramica dei migliori fondi azionari globali orientati al reddito. Suggeriamo di consultare la relazione completa relativa a ciascun fondo per ulteriori dettagli.
JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund
- Dimensione del fondo: 7 miliardi euro
- Fondo indicizzato: no
- Categoria Morningstar: Global Equity Income
- Medalist Rating di Morningstar: Gold
- Morningstar Rating: N/A
Il fondo JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund è guidato da un team di gestione che ha ottenuto da Morningstar un Rating “Above Average” e che vanta un’anzianità media di oltre sei anni. Helge Skibeli si distingue come il gestore con la maggiore anzianità nella carica, con oltre otto anni di esperienza alla guida del fondo. JPMorgan ottiene un Rating “High” nel pilastro della società di gestione.
Il fondo da 7 miliardi di euro ha registrato un rialzo del 14,15% negli ultimi 12 mesi, ottenendo una performance inferiore alla media della sua categoria, che ha registrato un aumento del 18,74%. Il fondo JPMorgan, lanciato nel luglio 2023, ha registrato un rialzo dell’11,90% annualizzato negli ultimi tre anni.
JPM Global Dividend rappresenta un’opzione interessante nella categoria Morningstar “Azioni globali a reddito”; ottiene una valutazione “Sopra la media” per il fattore “Persone” e una valutazione “Elevata” per il fattore “Processo”.
Helge Skibeli coordina la strategia dal marzo 2018 e rimane il responsabile ultimo delle decisioni. Con quasi 40 anni di esperienza presso J.P. Morgan, Skibeli ha incentrato la propria carriera sulla ricerca fondamentale, avendo in precedenza guidato team di ricerca dedicati ai titoli azionari asiatici, statunitensi e globali.
La strategia si avvale di un processo di selezione dei titoli disciplinato e di tipo bottom-up, supportato da una ampia piattaforma di ricerca globale. Gli analisti, che seguono oltre 2.500 società, classificano i titoli in quattro categorie: “premium”, “quality”, “standard” o “in difficoltà” e assegnano obiettivi di rendimento atteso a cinque anni per orientare la costruzione del portafoglio. Inoltre, i gestori identificano tre tipologie di società che distribuiscono dividendi: i compounder, quelle ad alta crescita dei dividendi e quelle ad alto dividend yield. Circa la metà del portafoglio è allocata alle società compounder, mentre la parte restante è ripartita tra titoli ad alto rendimento e titoli ad alta crescita dei dividendi.
L’attenzione principale del gestore è rivolta a titoli di prim’ordine e di alta qualità, mantenendo un approccio improntato alle valutazioni e alle sue forti convinzioni in un portafoglio relativamente concentrato, composto da 60 a 80 posizioni. Il portafoglio privilegia società finanziariamente solide, a grande e mega capitalizzazione, con un’esposizione minima alle società a piccola capitalizzazione.
Henry Ince, analista
Leggi il rapporto completo di Morningstar su JPMorgan Global Dividend Fund.
BlackRock Global Funds - Systematic Global Equity High Income Fund
- Dimensione del fondo: 12,4 miliardi euro
- Fondo indicizzato: no
- Categoria Morningstar: Global Equity Income
- Morningstar Medalist Rating: Gold
- Morningstar Rating: ★★★★
Il fondo BlackRock Global Funds - Systematic Global Equity High Income Fund è guidato da un team di gestione che ha ottenuto da Morningstar un Morningstar Rating “Sopra la media” per il pilastro Persone. Il team vanta un’anzianità media di circa otto anni. Robert Fisher si distingue come il gestore con la maggiore anzianità di servizio, con oltre 12 anni di esperienza alla guida del fondo. BlackRock ottiene un Morningstar Rating “sopra la media” per il pilastro Società di gestione.
Il fondo, che ha asset per 12,4 miliardi di euro, ha registrato un rendimento del 17,56% negli ultimi 12 mesi, mentre il rendimento medio della sua categoria è pari al 18,74%. Il fondo, lanciato nel marzo 2018, ha registrato un rendimento del 15,04% annualizzato negli ultimi tre anni e del 10,07% annualizzato negli ultimi cinque anni.
Nonostante la sua struttura complessa, questa strategia di “covered call” è riuscita a generare rendimenti elevati mantenendo al contempo l’esposizione al mercato. Beneficia inoltre di un team quantitativo ben dotato di risorse e di alta qualità. La strategia ottiene valutazioni “Sopra la media” sia per il pilastro Persone sia per i Processi.
La strategia punta a un rendimento annuo del 7% e a un beta di circa 0,8 rispetto alle azioni globali, avvalendosi di una combinazione di azioni, opzioni e futures. Il comparto azionario utilizza un modello che integra da 40 a 50 segnali individuali relativi ai fondamentali aziendali, al sentiment di mercato e ai temi macroeconomici per selezionare i titoli e determinarne le quote. Incorpora inoltre un modello di rotazione dei dividendi, lanciato nel 2019, che consente di orientare gli investimenti verso titoli in vista dei loro periodi di distribuzione dei dividendi. Ciò consente alla componente azionaria di generare un dividend yield pari a circa il 3% senza dover mantenere costantemente posizioni in società ad alto rendimento, garantendo la flessibilità necessaria per investire in titoli con un alfa più elevato. La componente azionaria comprende da 250 a 400 titoli e viene ribilanciata su base settimanale, con un turnover del portafoglio compreso tra il 100% e il 200% negli ultimi cinque anni.
L’esposizione alle singole azioni è limitata al 4% rispetto all’indice MSCI ACWI Minimum Volatility, mentre le deviazioni a livello di paese e di settore sono limitate al 10%. Il team applica inoltre vincoli relativi al beta e alla volatilità rispetto all’indice MSCI ACWI, con la componente azionaria che mantiene tipicamente un beta di circa 0,8. Ciò ha determinato un orientamento difensivo della componente azionaria.
Claire Liang, director
Leggi il rapporto completo di Morningstar sul fondo BlackRock Global Funds - Systematic Global Equity High Income Fund.
