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10 fondi obbligazionari high yield in Euro con le migliori performance

I fondi di Nordea, Fidelity International e Neuberger Berman sono tra i più performanti.

Illustrazione a collage con il testo "Bonds" al centro e un portfolio ed elementi grafici sullo sfondo.

Gli investitori obbligazionari disposti ad assumersi un rischio maggiore possono optare per le obbligazioni ad alto rendimento, che sono di qualità inferiore ma offrono yield potenzialmente più elevati. Tuttavia, anche la possibilità di insolvenza dell’emittente è maggiore. Questa categoria non è quindi adatta a tutti gli investitori.

“Le obbligazioni high yield hanno ceduto significativamente nel 2022, a causa dell’invasione dell’Ucraina da parte della Russia, dei timori per la carenza di gas, delle più ampie interruzioni della catena di approvvigionamento e dell’aumento dell’inflazione”, afferma Jeana Marie Doubell, analista di Morningstar. “Ma i fattori fondamentali, come la solidità dei bilanci e la tenuta degli utili societari, hanno contribuito a sostenere la ripresa e l’ulteriore restringimento degli spread negli anni successivi”. Gli spread tra i rendimenti delle obbligazioni ad alto rendimento e gli asset più sicuri come i Treasury statunitensi si restringono quando aumenta la fiducia degli investitori nelle obbligazioni ad alto rendimento.

“Negli ultimi anni, inoltre, i tassi di default sono rimasti relativamente bassi e la coorte di titoli high yield - tipicamente obbligazioni sotto l’investment grade con rating da BB a CCC - si è effettivamente spostata verso l’alto in termini di qualità rispetto a 10 anni fa”, spiega Doubell. “Inoltre, il profilo di duration più breve delle obbligazioni high yield, una misura della sensibilità ai tassi d’interesse, ha contribuito a proteggere l’asset class dalla volatilità dei tassi d’interesse nel 2022/2023, rispetto alle obbligazioni investment grade con duration più elevata”.

I fondi obbligazionari ad alto rendimento hanno nuovamente attratto gli afflussi di denaro degli investitori alla fine del 2024, secondo i dati Morningstar. Secondo Doubell, l’asset class ha beneficiato di un’ulteriore spinta dall’offerta limitata, in quanto le società hanno esitato a emettere debito high yield a causa dell’aumento dei tassi di interesse nel 2023.

10 fondi obbligazionari EUR High Yield con le migliori performance

Per individuare i fondi più performanti di questa categoria, abbiamo cercato quelli con i migliori rendimenti negli ultimi periodi di uno, tre e cinque anni. Tutti i nomi che hanno superato lo screening sono gestiti attivamente.

Performance dei fondi obbligazionari EUR High Yield

Negli ultimi 12 mesi, i fondi obbligazionari high yield in euro hanno reso il 7,09%. Su base annua, i fondi obbligazionari high yield in euro hanno reso l’8,01% negli ultimi tre anni e hanno guadagnato il 3,81% negli ultimi cinque anni. I dati si confrontano con l’indice Morningstar Eurozone Core Bond, che ha reso il 3,84% negli ultimi 12 mesi, ha guadagnato l’1,06% all’anno negli ultimi tre anni e ha perso l’1,95% all’anno negli ultimi cinque anni.

Cosa sono i fondi obbligazionari EUR High Yield?

I portafogli obbligazionari high yield in euro investono principalmente in titoli sotto l’investment grade con un rating creditizio pari o inferiore a BB, denominati in euro o coperti in euro.

Screening dei fondi obbligazionari high yield in euro più performanti

Per trovare i migliori fondi obbligazionari high yield in euro, abbiamo esaminato i dati sui rendimenti degli ultimi uno, tre e cinque anni, utilizzando i dati disponibili in Morningstar Direct. Abbiamo cercato i fondi aperti e gli ETF (exchange-traded fund) domiciliati in Europa nel top 33% della categoria, utilizzando le classi di azioni primarie a più basso costo per quei periodi. Abbiamo escluso i fondi con un patrimonio inferiore a 100 milioni di euro. Hanno passato la selezione 10 fondi.

Poiché la selezione è stata fatta tra le classi di azioni più economiche per ogni fondo, alcuni di essi potrebbero essere elencati con classi di azioni non accessibili agli investitori individuali, oppure potrebbero essere destinati agli investitori istituzionali e richiedere investimenti minimi elevati. Le versioni per investitori individuali di questi fondi possono comportare commissioni più elevate, riducendo i rendimenti per gli azionisti. Inoltre, i Medalist Rating possono differire tra le classi di azioni di un fondo.

Fidelity Funds - European High Yield Fund

Nell’ultimo anno, il Fidelity Funds - European High Yield Fund da EUR 2,8 miliardi è salito del 9,53%, mentre il fondo medio della sua categoria è salito del 15,58%. Il fondo Fidelity International, lanciato nel febbraio 2020, è salito del 9,00% negli ultimi tre anni e ha guadagnato il 4,60% negli ultimi cinque anni.

Neuberger Berman - European High Yield Bond

Nell’ultimo anno, il fondo Neuberger Berman European High Yield Bond Fund da EUR 716,1 milioni di asset è salito dell’8,40%, mentre il fondo medio della sua categoria è salito del 15,58%. Il fondo Neuberger Berman, lanciato nel febbraio 2018, è salito del 10,51% negli ultimi tre anni e ha guadagnato il 6,10% negli ultimi cinque anni.

Nordea 1 - European High Yield Credit

Nell’ultimo anno, il fondo da EUR 356,8 milioni di asset ha guadagnato l’8,54%, mentre il fondo medio della sua categoria è salito del 15,58%. Il fondo Nordea, lanciato nel dicembre 2011, ha guadagnato il 9,54% negli ultimi tre anni e il 4,40% negli ultimi cinque anni.

BNP Paribas Funds Euro High Yield Bond

Il fondo da EUR 694,3 milioni di asset è salito dell’8,55% nell’ultimo anno, sottoperformando il fondo medio della sua categoria, che è salito del 15,58%. Il fondo di BNP Paribas, lanciato nel maggio 2013, è salito del 9,23% negli ultimi tre anni e ha guadagnato il 4,86% negli ultimi cinque anni.

Candriam Bonds Euro High Yield

Il fondo da EUR 3 miliardi di asset è salito del 7,80% nell’ultimo anno, sottoperformando il fondo medio della sua categoria, che è salito del 15,58%. Il fondo Candriam, lanciato nell’ottobre 2017, è salito del 9,81% negli ultimi tre anni e ha guadagnato il 4,70% negli ultimi cinque anni.

BlackRock Global Funds - European High Yield Bond Fund

Nell’ultimo anno, il fondo da EUR 586,6 milioni di asset ha guadagnato l’8,89%, mentre il fondo medio della sua categoria è salito del 15,58%. Il fondo di BlackRock, lanciato nel luglio 2015, è salito del 9,58% negli ultimi tre anni e ha guadagnato il 4,74% negli ultimi cinque anni.

UBS (Lux) Bond Fund - Euro High Yield (EUR)

Nell’ultimo anno, il fondo da EUR 2,8 miliardi di asset ha guadagnato l’8,95%, mentre il fondo medio della sua categoria è salito del 15,58%. Il fondo di UBS, lanciato nell’ottobre 2012, ha guadagnato il 10,06% negli ultimi tre anni e il 5,44% negli ultimi cinque anni.

Muzinich Europeyield Fund

Nell’ultimo anno, il fondo Muzinich Europeyield Fund da EUR 990,8 milioni di asset è salito dell’8,08%, mentre il fondo medio della sua categoria è salito del 15,58%. Il fondo Muzinich, lanciato nel maggio 2014, è salito del 9,62% negli ultimi tre anni e ha guadagnato il 4,66% negli ultimi cinque anni.

Nordea 1 - European High Yield Opportunities Fund

Nell’ultimo anno, il Nordea 1 - European High Yield Opportunities Fund da EUR 118,3 milioni di asset è salito del 7,67%, mentre il fondo medio della sua categoria è salito del 15,58%. Il fondo Nordea, lanciato nel marzo 2020, è salito del 10,20% negli ultimi tre anni e ha guadagnato il 6,09% negli ultimi cinque anni.

Nomura Funds Ireland PLC - European High Yield Bond Fund

Nell’ultimo anno, il fondo da EUR 111,9 milioni di asset ha guadagnato l’8,91%, mentre il fondo medio della sua categoria è salito del 15,58%. Il fondo di Nomura, lanciato nel novembre 2017, è salito del 9,30% negli ultimi tre anni e ha guadagnato il 5,16% negli ultimi cinque anni.

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