Il 2025 è stato un altro anno record per gli Exchange-traded fund domiciliati in Europa. Secondo i dati Morningstar, gli ETF e gli ETC europei hanno raccolto 337,5 miliardi di euro lo scorso anno, in aumento rispetto ai 234 miliardi del 2024. Il patrimonio totale è cresciuto a 2,72 trilioni di euro dai 2,18 trilioni dell’anno prima.
Gli ETF azionari hanno registrato una raccolta netta di 245,6 miliardi di euro nel 2025, in aumento rispetto ai 187,3 miliardi del 2024, mentre gli ETF a reddito fisso hanno attirato 65,1 miliardi di euro, in aumento rispetto ai 47,3 miliardi del 2024. Gli ETC su materie prime hanno raccolto 10,9 miliardi di euro, con una forte domanda di esposizione all’oro.
iShares di BlackRock ha guidato la classifica dei flussi con 122 miliardi di euro incassati e rimane il principale fornitore di ETF in Europa. Amundi ha consolidato la sua posizione di secondo provider con 46,8 miliardi di euro di raccolta l’anno passato.
Gli ETF più popolari del 2025
Di seguito sono riportati i tre ETF più popolari all’interno di ciascuna delle 10 categorie con i maggiori afflussi registrati lo scorso anno. Otto di queste appartengono alla categoria delle azioni, mentre le altre due sono “Obbligazioni Altro” e “Materie prime - Metalli preziosi”.
Azioni globali a grande capitalizzazione blend
Gli ETF azionari globali a grande capitalizzazione blend sono stati ancora una volta i più ricercati, attirando 66,1 miliardi di euro nel 2025, con un tasso di crescita organica del 19,7%. Di seguito sono riportati i tre ETF più popolari in questa categoria.
Azioni europee a grande capitalizzazione blend
Sulla scia delle basse valutazioni e delle condizioni monetarie e fiscali favorevoli, i titoli azionari europei hanno riacquistato l’attenzione degli investitori dopo anni di sottoperformance. Gli ETF azionari europei a grande capitalizzazione hanno raccolto 23,3 miliardi di euro lo scorso anno, registrando un tasso di crescita organica annuo del 28,6%.
Azioni altro
La categoria “Other Equity”, che comprende strategie non idonee all’inclusione in nessun’altra categoria azionaria Morningstar - tipicamente classi di azioni con copertura valutaria - ha registrato afflussi netti pari a 19,2 miliardi di euro nel 2025. Il tasso di crescita organica dello scorso anno è stato del 24,9%. Ciò conferma l’atteggiamento di gran parte degli investitori nei confronti di un dollaro statunitense debole, determinato da preoccupazioni fiscali, incertezza politica e differenziali di tasso di interesse ristretti, che ha spinto gli investitori a considerare la copertura valutaria per proteggere i rendimenti in moneta estera.
Azioni statunitensi a grande capitalizzazione blend
Gli ETF azionari statunitensi a grande capitalizzazione blend hanno attirato 18,1 miliardi di euro lo scorso anno, con un tasso di crescita organica annuo del 19,7%.
Azioni dei mercati emergenti globali
Con un guadagno superiore al 30% nel 2025, i titoli dei mercati emergenti sono tornati al centro dell’attenzione degli investitori, grazie alla debolezza del dollaro, agli utili positivi e a un rinnovato appetito per il rischio. Gli ETF esposti ai titoli dei mercati emergenti hanno registrato una raccolta netta di 17,9 miliardi di euro nel 2025, con un tasso di crescita organica del 21,1%.
Azioni large cap eurozona
Gli ETF azionari a grande capitalizzazione dell’eurozona hanno registrato afflussi per 14,2 miliardi di euro nel 2025. Il tasso di crescita organica è stato del 23,4%.
Settore Azionario Materiali industriali
I conflitti in corso in Ucraina e Medio Oriente, insieme all’impegno dei governi di tutto il mondo ad aumentare la spesa militare, hanno determinato un aumento dei titoli del settore della difesa nel 2025. Gli ETF della categoria Azionari settore metalli industriali, di cui le strategie sulla difesa fanno parte, hanno incassato 12,6 miliardi di euro nel 2025, registrando un sorprendente tasso di crescita organica annuo del 178,3%.
Obbligazioni altro
La categoria “Other Bond”, che comprende i fondi che investono in obbligazioni e che presentano esposizioni valutarie che non consentono loro di essere inclusi in altre categorie obbligazionarie Morningstar, ha registrato afflussi netti pari a 11,0 miliardi di euro nel 2025. Il tasso di crescita organica dello scorso anno è stato del 20,2%.
Materie prime - Metalli preziosi
L’oro è stato uno degli asset più performanti lo scorso anno. Spinto dalle incertezze geopolitiche, dall’elevato debito pubblico e dai continui acquisti da parte delle banche centrali, il prezzo dell’oro ha raggiunto livelli record. Gli ETF e gli ETC esposti ai metalli preziosi hanno attirato 9,1 miliardi di euro nel 2025, registrando un tasso di crescita organica annuo dell’8,7%.
Settore Azionario Tecnologia
Nel 2025 i titoli tecnologici hanno continuato a sovraperformare il mercato. L’IA è stata ancora una volta il principale motore dei guadagni nel settore tecnologico, con le aziende produttrici di semiconduttori e hardware IA che hanno registrato un boom della domanda grazie alla creazione di data center e capacità di elaborazione da parte di aziende e fornitori di servizi cloud. Gli ETF azionari tecnologici hanno attirato 8,6 miliardi di euro lo scorso anno, con un tasso di crescita organica annuo del 16,7%.
