Gli ETF possono offrire un modo semplice ed economico per ottenere un’esposizione ai titoli del Tesoro statunitensi e alcuni di essi sono molto apprezzati dagli analisti di Morningstar. Ciò avviene in un momento in cui la Federal Reserve sta tagliando i tassi di interesse e il mercato si aspetta un calo dello yield dei titoli del Tesoro USA a breve termine, mentre i rendimenti delle obbligazioni con scadenze più lunghe rimangono elevati.
Il differenziale tra i yield dei Treasury a 10 anni e quelli a due anni è pari a 0,50 punti percentuali al 30 ottobre, rispetto ai 0,214 punti percentuali di un anno fa. Per gli investitori obbligazionari, una curva più ripida offre l’opportunità di ottenere rendimenti più elevati sui titoli a più lunga scadenza.
Gli exchange-traded fund domiciliati in Europa che investono in titoli di Stato statunitensi hanno registrato afflussi netti per quasi 1,2 miliardi di euro nel terzo trimestre del 2025, ponendo fine a una serie di quattro trimestri consecutivi di deflussi netti.
Screening dei migliori ETF sui titoli di Stato statunitensi
Per aiutare gli investitori nella ricerca di ETF incentrati sui titoli del Tesoro USA, abbiamo selezionato 33 ETF nella categoria Obbligazionari governativi USD di Morningstar che hanno ottenuto un Medalist Rating pari a Gold o Silver.
Un rating Gold indica che i nostri analisti ritengono che un fondo abbia le maggiori possibilità di sovraperformare la propria categoria nel lungo termine, mentre un rating Silver indica che ritengono che sovraperformerà il proprio indice di riferimento e/o il proprio gruppo di riferimento.
L’elenco comprende una serie di diversi emittenti:
- SPDR Bloomberg US Treasury Bond UCITS ETF
- Vanguard USD Treasury Bond UCITS ETF
- Invesco US Treasury Bond 3-7 Year UCITS ETF
- Amundi US Treasury Bond 3-7 UCITS ETF
- Xtrackers US Treasuries ETF 1D
- Amundi US Treasury Bond Long Dated UCITS ETF
- ETF iShares $ Treasury Bond
- iShares $ Treasury Bond 20+ Yr UCITS ETF
- Deka US Treasury 7-10 ETF
- iShares $ Treasury Bond 7-10 Yr UCITS ETF
Abbiamo selezionato gli ETF con Medalist Rating Gold o Silver che gestiscono almeno 200 milioni di euro. Nessuno dei 10 ETF che hanno superato la selezione è gestito attivamente.
Di seguito è riportato un approfondimento delle tre strategie che ottengono un rating Gold:
SPDR Bloomberg US Treasury Bond UCITS ETF
L’ETF SPDR Bloomberg US Treasury Bond UCITS, del valore di 237,3 milioni di euro, ha registrato un calo del 3,89% nell’ultimo anno. Il fondo ha registrato una flessione superiore al suo indice di riferimento, il Morningstar US Government Bond Index, di 3,33 punti percentuali. Da inizio anno, il fondo di State Street ha registrato un calo del 7,09%.
Vanguard USD Treasury Bond UCITS ETF
Il fondo Vanguard USD Treasury Bond UCITS ETF, del valore di 2,5 miliardi di euro, ha registrato un calo dello 0,6% nell’ultimo anno. La strategia ha registrato una flessione superiore al suo indice di riferimento, il Morningstar US Government Bond Index, di 0,04 punti percentuali. Da inizio anno, il fondo di Vanguard ha registrato un calo del 4,82%.
Invesco US Treasury Bond 3-7 Year UCITS ETF
- Morningstar Medalist Rating: Gold
- Morningstar Rating: ★★★★★
L’ETF Invesco US Treasury Bond 3-7 Year UCITS, con un patrimonio di 232,4 milioni di euro, ha registrato un aumento dello 0,28% nell’ultimo anno. Il fondo ha superato il suo benchmark, l’indice Morningstar US Government Bond, di 0,84 punti percentuali. Da inizio anno, il fondo Invesco ha registrato un calo del 4,29%.
