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I migliori ETF azionari USA small cap

Nella lista figurano gli Exchange-traded fund di L&G, iShares, State Street e Invesco.

Illustrazione realizzata con la tecnica del collage, con frecce rivolte verso sinistra e verso destra, un edificio, un tabellone elettronico e la scritta “FNB”.

Gli exchange-traded fund possono rappresentare un modo semplice ed economico per ottenere un’esposizione alle azioni small-cap statunitensi, e alcuni di essi hanno ricevuto rating elevati dagli analisti di Morningstar. Ciò avviene in un momento in cui le small-cap statunitensi hanno avuto un ottimo inizio di anno, surclassando sia le large-cap statunitensi sia i mercati azionari globali.

Nel 2026, l’indice Morningstar US Small Cap Market ha registrato un rialzo del 15% fino al 14 luglio, espresso in euro. Tale dato è da confrontare con un rialzo del 12% registrato dall’indice Morningstar US Large Cap Market nello stesso periodo.

Ben Snider, chief strategist azionario statunitense di Goldman Sachs, ha scritto in una nota pubblicata di recente che i tre fattori chiave alla base della recente sovraperformance dei titoli a bassa capitalizzazione statunitensi sono stati il settore dell’intelligenza artificiale, un contesto economico solido e l’impulso dato dai titoli biotecnologici.

Secondo Snider e il suo team, circa il 40% dei rendimenti registrati dall’indice delle società a bassa capitalizzazione dall’inizio dell’anno è attribuibile ai titoli legati alle infrastrutture IA; inoltre, l’indice ha tratto vantaggio dall’aver evitato il crollo delle azioni dei “Magnifici Sette”, che non hanno generato alcun rendimento per l’S&P 500 nella prima metà del 2026.

Goldman ha inoltre sottolineato che un contesto economico solido e una ripresa dell’attività di fusioni e acquisizioni nel settore sanitario hanno sostenuto la performance dei titoli a bassa capitalizzazione. Da inizio anno, i titoli dell’indice Russell 2000, dedicato alle società a bassa capitalizzazione, hanno superato l’S&P 500 in nove degli undici settori, con il settore biotecnologico che ha contribuito per circa il 10% al rendimento dell’indice da inizio anno.

I migliori ETF azionari USA small cap

Per aiutare gli investitori a individuare gli ETF incentrati su questo segmento, abbiamo selezionato, tra i 19 ETF presenti nella categoria “Azionari USA small cap” di Morningstar, quelli che hanno ottenuto il Medalist Rating.

Il “Medalist Rating” indica che i nostri analisti ritengono che un fondo abbia le maggiori probabilità di sovraperformare la propria categoria nel lungo periodo.

L’elenco comprende diversi ETF:

  • L&G Russell 2000 US Small Cap Quality UCITS ETF RTWO
  • iShares S&P SmallCap 600 UCITS ETF IUS3
  • ETF UCITS State Street SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted ZPRV
  • iShares MSCI USA Small Cap CTB Enhanced ESG UCITS ETF CUS1
  • Invesco S&P SmallCap 600 UCITS ETF SMLK

Nessuno di questi cinque ETF è gestito attivamente. Essi replicano quattro diversi indici di riferimento.

Di seguito pubblichiamo un’analisi approfondita delle strategie.

L&G Russell 2000 US Small Cap Quality UCITS ETF RTWO

L’ETF L&G Russell 2000 US Small Cap Quality UCITS ha registrato un rialzo del 33,95% nell’ultimo anno. Il rendimento di questo fondo a gestione passiva ha superato il 28,71% registrato in media dai fondi della categoria. Il comparto ha battuto l’indice Morningstar US Small Cap Extended Market, di 6,43 punti percentuali. Da inizio anno, il fondo Legal & General ha registrato un rialzo del 23,39%, mentre il fondo medio della sua categoria ha registrato un rialzo del 19,81%.

Il fondo replica l’indice Russell 2000 0,4 Quality Target Exposure Factor, un indice elaborato da FTSE Russell e concepito per orientare le esposizioni azionarie standard alle società statunitensi a piccola capitalizzazione verso quelle caratterizzate da una maggiore redditività e da un minore indebitamento. Il fondo modifica attivamente le ponderazioni dei titoli che compongono l’indice Russell 2000 al fine di mantenere un’esposizione mirata al fattore di qualità pari esattamente a 0,4. Il portafoglio comprende circa 1.000 titoli.

iShares S&P Small Cap 600 UCITS ETF in USD IUS3

L’ETF iShares S&P Small Cap 600 UCITS ha registrato un rialzo del 31,45% nell’ultimo anno. Il fondo ha superato l’indice Morningstar US Small Cap Extended Market di 3,93 punti percentuali. Da inizio anno, la strategia iShares ha registrato un rialzo del 23,54%.

L’indice S&P SmallCap 600 è un indice di riferimento che misura l’andamento del mercato azionario statunitense delle società a bassa capitalizzazione e che replica l’andamento di 600 tra le società statunitensi quotate in Borsa con la capitalizzazione di mercato più bassa.

ETF UCITS State Street SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted ZPRV

L’ETF State Street SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted UCITS ha registrato un rialzo del 32,79% nell’ultimo anno, superando l’indice Morningstar US Small Cap Extended Market di 5,27 punti percentuali. Da inizio anno, il fondo State Street ha registrato un rialzo del 21,49%.

L’ETF replica l’indice MSCI USA Small Cap Value Weighted, che comprende oltre 1.600 titoli e traccia l’andamento dei titoli statunitensi a bassa capitalizzazione ponderati in base a quattro variabili contabili fondamentali (fatturato, utili, utili di cassa e valore contabile); successivamente, ricalcola la ponderazione di ciascun titolo dell’indice di riferimento per privilegiare i titoli con valutazioni più basse.

iShares MSCI USA Small Cap CTB Enhanced ESG UCITS ETF CUS1

L’ETF iShares MSCI USA Small Cap CTB Enhanced ESG UCITS ha registrato un rialzo del 31,45% nell’ultimo anno. Il fondo ha superato l’indice Morningstar US Small Cap Extended Market di 3,93 punti percentuali. Da inizio anno, ha guadagnato il 21,13%.

L’indice di riferimento, l’MSCI USA Small Cap ESG Enhanced CTB Index, è concepito per replicare l’andamento dei titoli azionari statunitensi a piccola capitalizzazione, rispettando al contempo gli standard minimi previsti dai Climate Transition Benchmarks (CTB) dell’Unione Europea. Massimizza l’esposizione alle società con punteggi ESG (ambientali, sociali e di governance) elevati, riducendo al contempo l’intensità delle emissioni di carbonio del 30% rispetto all’indice di riferimento standard. Il portafoglio comprende attualmente circa 1.500 società.

Invesco S&P SmallCap 600 UCITS ETF SMLK

L’ETF Invesco S&P SmallCap 600 UCITS, del valore di 348 milioni di euro, ha registrato un rialzo del 33,27% nell’ultimo anno. Il fondo ha superato di 5,75 punti percentuali il proprio indice di categoria, ovvero l’indice Morningstar US Small Cap Extended Market. Da inizio anno, l’ETF Invesco è rimbalzato del 24,63%.

L'autore o gli autori possiedono posizioni in alcuni titoli menzionati in questo articolo. Leggi la Policy editoriale di Morningstar.

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