Gli Exchange-traded funds, o ETF, sono generalmente strumenti a basso costo che consentono agli investitori di replicare indici popolari o di avvalersi delle scelte di gestori esperti per ottenere rendimenti superiori a quelli di mercato. I migliori fungono da elementi costitutivi a basso costo all’interno di un portafoglio e, a differenza dei fondi comuni di investimento aperti, tutti gli ETF sono negoziati durante l’intera giornata in Borsa.
Nel terzo trimestre del 2026, tra gli ETF con le peggiori performance figuravano i fondi azionari cinesi di classe A: KraneShares ICBCUBS China Technology & Semiconductor STAR 50 Index UCITS ETF (KSTR) e Invesco Markets II PLC - Invesco ChiNext 50 UCITS ETF (CN50). I dati riportati in questo articolo provengono da Morningstar Direct.
Selezione degli ETF con le peggiori performance
Nel valutare gli ETF, gli investitori dovrebbero concentrarsi sui rendimenti a lungo termine, considerati nell’arco di più anni e cicli di mercato. Tuttavia, i rendimenti a breve termine possono fornire informazioni preziose sulle caratteristiche peculiari delle singole strategie.
Per individuare gli ETF con le peggiori performance del trimestre, abbiamo analizzato quelli appartenenti alle categorie azionarie, bilanciato o a reddito fisso di Morningstar disponibili in Italia. Abbiamo escluso gli ETF con un patrimonio totale inferiore a 25 milioni di dollari (22,2 milioni di euro). Abbiamo inoltre escluso i fondi che rientrano nelle categorie “trading” di Morningstar, poiché tali fondi sono destinati a trader attivi e non sono adatti agli investitori a lungo termine.
All’interno del nostro elenco, due fondi rientravano nella categoria “Azionari cinesi – azioni di classe A”, in cui il rendimento medio è sceso del 12,11% nel terzo trimestre.
I 10 ETF con le peggiori performance del terzo trimestre 2026
- KraneShares ICBCUBS China Technology & Semiconductor STAR 50 Index UCITS ETF KSTR
- Invesco Markets II PLC - Invesco ChiNext 50 UCITS ETF CN50
- VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF REMX
- Invesco Solar Energy UCITS ETF ISUN
- First Trust RBA American Industrial Renaissance UCITS ETF Class AIRR
- First Trust Nasdaq Clean Edge Green Energy UCITS ETF QCLU
- VanEck Space Innovators UCITS ETF JEDI
- Defiance Memory UCITS ETF DRAM
- iShares Global Clean Energy Transition UCITS ETF INRG
- WisdomTree Renewable Energy UCITS ETF WRNW
Metriche chiave per gli ETF con le peggiori performance
KraneShares ICBCUBS China Technology & Semiconductor STAR 50 Index UCITS ETF
- Morningstar Rating: ★
- Expense Ratio: 0,82%
- Categoria Morningstar: Azionari cinesi - A-shares
L’ETF KraneShares ICBCUBS China Technology & Semiconductor STAR 50 Index UCITS, con un patrimonio di 67,5 milioni di euro, è stato l’ETF con la peggiore performance nel terzo trimestre, registrando una perdita del 29,63%. L’ETF Krane, gestito passivamente, ha subito una flessione superiore alla perdita media del 12,11% registrata dai fondi nella categoria “Azionari cinesi – A-share” di Morningstar per il trimestre. Nell’ultimo anno, il fondo ha registrato un rendimento del 15,85%, superando il rendimento del 7,86% dei fondi della sua categoria, collocandosi nel 13° percentile per il periodo.
Il KraneShares ICBCUBS China Technology & Semiconductor STAR 50 Index UCITS ETF ha un Medalist Rating negativo, il che significa che gli analisti di Morningstar prevedono che, nel corso di un ciclo di mercato, il fondo registrerà una performance inferiore alla media dei fondi della sua categoria.
Invesco Markets II PLC - Invesco ChiNext 50 UCITS ETF
- Morningstar Rating: N/A
- Expense Ratio: 0,49%
- Categoria Morningstar: Azionari cinesi - Azioni di classe A
L’ETF Invesco Markets II PLC - Invesco ChiNext 50 UCITS, con un patrimonio di 180,3 milioni di euro, si è classificato al secondo posto nel trimestre, registrando un calo del 27,94%. L’ETF di Invesco, gestito in modo passivo, ha registrato una perdita superiore al calo del 12,11% registrato in media dai fondi azionari cinesi - azioni di classe A. Nell’ultimo anno, il fondo ha registrato un rialzo del 7,84%, con una performance sostanzialmente in linea con il guadagno del 7,86% dei fondi della sua categoria, posizionandosi al 52° percentile per il periodo.
L’ETF Invesco Markets II PLC - Invesco ChiNext 50 UCITS, con rating “Neutral”, è stato lanciato nel giugno 2024.
VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF
- Morningstar Rating: ★
- Expense Ratio: 0,59%
- Categoria Morningstar: Azionari Risorse Naturali
L’ETF VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS, con un patrimonio di 973,7 milioni di euro, è stato il terzo ETF con la peggiore performance nel terzo trimestre, registrando una perdita del 25,82%. L’ETF VanEck, gestito passivamente, è rimasto indietro rispetto al rendimento del 3,43% registrato in media dai fondi della categoria “Azionari risorse naturali” di Morningstar nel trimestre. Nell’ultimo anno, il fondo ha registrato un rendimento del 3,04%, sottoperformando il rendimento del 26,60% dei fondi della sua categoria, collocandosi nel 90° percentile per il periodo.
L’ETF VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS, con Medalist Rating “Neutral”, è stato lanciato a settembre 2021.
Invesco Solar Energy UCITS ETF
- Morningstar Rating: ★
- Expense Ratio: 0,69%
- Categoria Morningstar: Azionari - Energie alternative
Il quarto ETF con la peggiore performance nel terzo trimestre è stato l’Invesco Solar Energy UCITS ETF, con un patrimonio di 109 milioni di euro. L’ETF Invesco, gestito passivamente, ha registrato un calo del 24,95%, scendendo più della media dei fondi azionari nel settore delle energie alternative, che ha perso l’11,76%. Nell’ultimo anno, il fondo ha registrato un rialzo del 4,30%, sottoperformando il guadagno del 19,91% dei fondi della sua categoria, collocandosi nel 90° percentile per il periodo.
L’Invesco Solar Energy UCITS ETF, classificato con Medalist Rating “Negative”, è stato lanciato nell’agosto 2021.
First Trust RBA American Industrial Renaissance UCITS ETF Class
- Morningstar Rating: N/A
- Expense Ratio: 0,7%
- Categoria Morningstar: Azionari - Materiali industriali
L’ETF UCITS First Trust RBA American Industrial Renaissance Class, con un patrimonio di 224,3 milioni di euro, è stato il quinto ETF con la peggiore performance nel terzo trimestre, registrando una perdita del 22,06%. L’ETF First Trust, gestito passivamente, ha subito una flessione superiore alla perdita media del 3,75% registrata dai fondi della categoria “Azionari – Materiali industriali” di Morningstar nel trimestre. Nell’ultimo anno, il fondo ha registrato un rendimento del 10,34%, sostanzialmente in linea con il 10,22% dei fondi della sua categoria, posizionandosi nel 50° percentile per il periodo.
L’ETF, con Medalist Rating “Negative”, è stata lanciato nel luglio 2025.
First Trust Nasdaq Clean Edge Green Energy UCITS ETF
- Morningstar Rating: ★
- Expense Ratio: 0,6%
- Categoria Morningstar: Azionari - Energie alternative
Il sesto ETF con la peggiore performance nel terzo trimestre è stato il First Trust Nasdaq Clean Edge Green Energy UCITS ETF, con un patrimonio di 33,4 milioni di euro. L’ETF First Trust, gestito passivamente, ha registrato un calo del 21,39%, scendendo più della media dei fondi azionari nel settore delle energie alternative, che ha perso l’11,76%. Nell’ultimo anno, il fondo ha registrato un rialzo del 19,89%, con una performance sostanzialmente in linea con il guadagno del 19,91% dei fondi della sua categoria, collocandosi nel 44° percentile per il periodo.
L’ETF First Trust Nasdaq Clean Edge Green Energy UCITS, valutato “Neutral”, è stato lanciato nel marzo 2017.
VanEck Space Innovators UCITS ETF
- Morningstar Rating: ★★★★
- Expense Ratio: 0,55%
- Categoria Morningstar: Azionari - Materiali industriali
L’ETF VanEck Space Innovators UCITS, con un patrimonio di 1,5 miliardi di euro, si è classificato al settimo posto nel trimestre, registrando un calo del 21,04%. L’ETF VanEck, gestito in modo passivo, ha registrato una flessione superiore alla perdita media del 3,75% registrata dai fondi azionari del settore dei materiali industriali. Nell’ultimo anno, il fondo ha registrato un rialzo del 41,50%, superando il guadagno del 10,22% dei fondi della sua categoria e posizionandosi nel quarto percentile per il periodo.
L’ETF VanEck Space Innovators UCITS, con rating “Neutral”, è stato lanciato nel giugno 2022.
Defiance Memory UCITS ETF
- Morningstar Rating: N/A
- Expense Ratio: 0,69%
- Categoria Morningstar: Azionari - Tecnologia
L’ETF Defiance Memory UCITS, con un patrimonio di 102,5 milioni di euro, è stato l’ottavo ETF con la peggiore performance nel terzo trimestre, con una perdita del 17,44%. L’ETF HANetf, a gestione passiva, ha registrato una perdita superiore allo 0,40% registrato in media dai fondi della categoria “Azionari tecnologia” di Morningstar nel trimestre. Il fondo è stato lanciato per la prima volta nel giugno 2026 e, di conseguenza, non dispone di un track record di un anno.
L’ETF Defiance Memory UCITS non ha ancora ricevuto un Medalist Rating di Morningstar.
iShares Global Clean Energy Transition UCITS ETF
- Morningstar Rating: ★★
- Expense Ratio: 0,65%
- Categoria Morningstar: Azionari - Energie alternative
L’ETF iShares Global Clean Energy Transition UCITS, con un patrimonio di 3,1 miliardi di euro, si è classificato al nono posto nel trimestre, registrando un calo del 16,36%. L’ETF iShares, gestito in modo passivo, ha registrato una flessione superiore alla perdita media dell’11,76% registrata dai fondi azionari nel settore delle energie alternative. Nell’ultimo anno, il fondo ha registrato un rialzo del 15,08%, sottoperformando il guadagno del 19,91% dei fondi della sua categoria, collocandosi nel 57° percentile per il periodo.
L’ETF iShares Global Clean Energy Transition UCITS, con rating “Neutral”, è stato lanciato nel luglio 2007.
WisdomTree Renewable Energy UCITS ETF
- Morningstar Rating: ★★
- Expense Ratio: 0,45%
- Categoria Morningstar: Azionari - Energie alternative
L’ETF WisdomTree Renewable Energy UCITS, con un patrimonio di 31,8 milioni di euro, è stato il decimo ETF con la peggiore performance nel terzo trimestre, registrando una perdita del 15,43%. L’ETF WisdomTree, gestito passivamente, ha subito una flessione superiore alla perdita media dell’11,76% registrata dai fondi della categoria azionaria delle energie alternative di Morningstar nel trimestre. Nell’ultimo anno, il fondo ha registrato un rendimento del 10,67%, sottoperformando il rendimento del 19,91% dei fondi della sua categoria, collocandosi nell’81° percentile per il periodo.
L’ETF WisdomTree Renewable Energy UCITS, con rating “Neutral”, è stato lanciato nel giugno 2023.
Cosa sono gli ETF?
Gli Exchange-Traded Funds (ETF) sono strumenti di investimento che vengono negoziati in borsa durante tutta la giornata, proprio come le singole azioni. Si differenziano dai fondi comuni di investimento tradizionali — noti come fondi aperti — che possono essere acquistati o venduti solo a un unico prezzo al giorno. Storicamente, gli ETF hanno replicato gli indici, ma negli ultimi anni un numero crescente di ETF è gestito in modo attivo. Gli ETF coprono una vasta gamma di classi di attività, tra cui azioni, obbligazioni, materie prime e, più recentemente, criptovalute.
I migliori ETF: ulteriori approfondimenti
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- Usa ETF screener per trovare i migliori ETF in base a specifici criteri. Puoi cercare i fondi in base ai costi, al Morningstar Medalist Rating e molto altro.
