Cosa bisogna sapere prima di scegliere un ETF azionario

I lanci di Exchange-traded fund hanno continuato ad accelerare, ma non tutte le nuove strategie sono degne di nota.

Perché è importante: Le buone strategie di investimento possono compensare gli investitori con un rendimento adeguato ai rischi assunti. Quali tipi di ETF sono in grado di fornire risultati nel lungo periodo e quali invece non sono all’altezza? Dan Sotiroff si unisce a me oggi per spiegare i rischi nascosti negli ETF azionari e a cosa gli investitori dovrebbero prestare attenzione. Dan è analista senior di Morningstar Research Services e redattore della newsletter ETFInvestor di Morningstar .

11 domande sugli ETF azionari

1. Può parlare dell’idea che gli ETF dovrebbero essere in grado di compensare gli investitori per il rischio che assumono? Che cos’è un “livello di rendimento appropriato”?
2. Quando si esaminano i profili di rischio e di rendimento degli ETF, si parla spesso di “rischio attivo”. Può darci una definizione?
3. Quali tipi di fondi presentano il rischio attivo più basso?
4. Può fare un esempio di due ETF che sembrano simili ma che assumono livelli di rischio diversi?
5. Lei ha scritto che “qualsiasi ETF azionario con meno di 100 partecipazioni è un potenziale pericolo”. Perché?
6. Lo stile di gestione del fondo fa la differenza per i fondi concentrati? Un ETF passivo, che segue un indice, incontrerebbe gli stessi problemi di un ETF a gestione attiva?
7. Gli ETF tematici sono un esempio popolare di portafogli concentrati con un elevato rischio attivo. Come si sono comportati?
8. Gli investitori tendono a sbagliare il timing dei fondi tematici? Sembra che i forti rendimenti tendano ad avere vita breve.
9. In Morningstar parliamo spesso delle commissioni come fattore predittivo della performance. Vedete la stessa cosa in questo caso?
10. Gli investitori dovrebbero sempre scegliere un fondo che assuma un rischio prevedibile? O ci sono casi in cui un rischio attivo più elevato valga la pena?
11. Qual è il suo consiglio per gli investitori che stanno cercando di scegliere un ETF?

Citazione chiave sugli ETF azionari

È dimostrato che gran parte del denaro tende ad affluire subito dopo un’enorme crescita delle prestazioni, e le persone sono solo, in realtà, a caccia di rendimenti, in mancanza di un termine migliore. Il problema è che hanno visto tutto il rialzo.

Ora sta per arrivare il rovescio della medaglia. Quindi hanno sperimentato più i lati negativi che quelli positivi, ed è qui che le cose si mettono male. E questo non vale per tutti. Ci sono sicuramente gli early adopters che hanno creduto in questa storia, sono entrati subito e hanno visto enormi guadagni. Ma questa non è la storia comune che si sente. È più il secondo caso, in cui si tende ad arrivare alla fine della corsa.

Breve riassunto: Sotiroff afferma che esistono diversi tipi di rischio quando si tratta di investire in ETF. Il rischio attivo più basso per gli investitori è quello dei fondi di mercato ampi. Quanto più gli investitori si allontanano dal portafoglio di un indice, tanto maggiore è il rischio delle singole società, spiega Sotiroff. Le commissioni sono ancora un fattore predittivo della performance e Sotiroff sostiene che è meglio stare alla larga da nuovi investimenti costosi e attenersi a quelli con potere predittivo.