Metriche chiave di Morningstar per Tesla
- : USD 450Stima del fair value
- : ★★★★Morningstar Rating
- : RistrettoMorningstar Economic Moat Rating
- : Molto altoMorningstar Uncertainty Rating
Il 17 agosto, The Information ha riportato che Tesla TSLA si sta preparando a lanciare il Cybercab, il veicolo costruito esclusivamente per la guida autonoma, e a inserirlo nella flotta di robotaxi di Austin, in Texas.
Perché è importante: Riteniamo che il lancio del Cybercab rappresenti un passo avanti positivo per il software di guida autonoma di Tesla. Il veicolo sarà unico nel suo genere in quanto non avrà né volante né pedali; pertanto, la decisione di Tesla di introdurre questi veicoli dimostra che il software continua a progredire attraverso i test, in linea con le nostre previsioni.
- Tesla prevede di impiegare questi veicoli affinché, a lungo termine, diventino i principali mezzi utilizzati per il proprio servizio di robotaxi. Riteniamo che questi veicoli avranno uno dei costi più bassi tra tutti i veicoli autonomi destinati al trasporto a richiesta negli Stati Uniti, il che dovrebbe consentire al servizio di robotaxi di Tesla di generare profitti consistenti.
In sintesi: Manteniamo la nostra stima del fair value di 450 dollari per azione per Tesla, che presenta un “moat” ristretto. Stimiamo che l’attività di robotaxi di Tesla abbia generato meno dello 0,5% del fatturato totale di Tesla nel 2025, ma rappresenta oltre il 30% della nostra valutazione complessiva, poiché prevediamo una crescita forte e ad alto margine nel lungo termine.
- Ai prezzi attuali, riteniamo che le azioni Tesla siano sottovalutate: il titolo si attesta in un territorio a 4 stelle ed è quotato a circa il 25% al di sotto della nostra stima del fair value.
Prospettive: Prevediamo che il servizio di robotaxi di Tesla continuerà ad espandersi in nuove città nel corso dell’anno, aumentando al contempo il numero di veicoli della flotta privi di supervisori di sicurezza. Ciò dovrebbe preparare l’azienda a una forte crescita nel 2027.
