Metriche chiave di Morningstar per Tesla
- Fair Value Estimate: USD 400
- Morningstar Rating: ★★★
- Economic Moat: Ristretto
- Morningstar Uncertainty Rating: Molto alto
Il commento alla trimestrale di Tesla
I punti chiave del commento del management di Tesla TSLA ai numeri del quarto trimestre sono stati quelli relativi ai piani di espansione del servizio di ride-hailing con guida autonoma in altre città degli Stati Uniti e all’aviamento della produzione in serie dei suoi robot umanoidi entro la fine del 2026. Le azioni Tesla sono in rialzo nella fase di contrattazioni pre-market del 29 gennaio, poiché il mercato ha reagito favorevolmente alla notizia.
Perché è importante: Tesla ha testato il suo servizio di ride-hailing con veicoli a guida autonoma robotaxi ad Austin, in Texas, e nella Bay Area della California. Tesla prevede di espandersi in altre sette città degli Stati Uniti nella prima metà del 2026 e ha iniziato a rimuovere i propri dipendenti dai robotaxi ad Austin.
- Ciò dimostra che il software di guida autonoma sta progredendo bene attraverso i test. Il miglioramento del software dovrebbe anche sostenere le vendite di auto Tesla e il suo software di abbonamento alla guida autonoma per i proprietari di Tesla.
- Il piano di avviare la produzione di massa del robot umanoide Optimus quest’anno ci ha sorpreso, poiché pensavamo che il progetto fosse ancora lontano diversi anni. Per farlo, Tesla smetterà di vendere i suoi veicoli Model S e X e riorganizzerà la fabbrica che li produce per consentire la produzione di robot.
Le stime degli analisti: alziamo la stima del fair value per Tesla da USD 300 a USD 400. I fattori principali sono una maggiore valutazione del segmento robotaxi, una maggiore adozione del software di guida autonoma in abbonamento di Tesla a un prezzo più elevato e una maggiore valutazione del business dei robot umanoidi.
- Ai prezzi attuali, riteniamo che le azioni Tesla siano scambiate in linea con il fair value, con un prezzo di mercato superiore di circa il 10% rispetto alla nostra stima del fair value.
- La maggior parte della nostra valutazione deriva dalle stime relative alla liquidità prodotta nel lungo termine dalla vendita di abbonamenti per il suo software. Mentre Tesla continua a testare il software, prevediamo che il titolo rimarrà volatile man mano che si registano progressi con i nuovi prodotti nei segmenti automobili, robotaxi e robot umanoidi.
