Moncler: crescita dei ricavi in doppia cifra nel primo trimestre grazie alle vendite in Asia

Metriche chiave di Morningstar per Moncler

• Fair value estimate
  : EUR 49
• Morningstar Rating
  : ★★
• Economic Moat
  : Ristretto
• Morningstar Uncertainty Rating
  : Medio

Moncler MONC ha registrato una solida accelerazione della crescita nel primo trimestre, con un aumento del fatturato del 12% a tassi di cambio costanti (in migliorametno rispetto al +6% del quarto trimestre). Il miglioramento dei numeri è stato guidato dalla performance in Asia.

Perché è importante: Moncler ha registrato un’accelerazione della crescita nelle Americhe e in Asia, in un contesto di performance più contrastanti tra i concorrenti, il che è considerato un buon segno. L’azienda continua a beneficiare della forte riconoscibilità del marchio e di una tendenza verso stili sportivi e casual in Cina che ha portato a una crescita in doppia cifra degli acquisti da parte dei clienti cinesi, continuando a sovraperformare i concorrenti in questo mercato.

• Rispetto ai competitor, Moncler è meno esposta al conflitto in Medio Oriente. La regione contribuisce per meno del 2% alle vendite, sebbene i viaggi verso l’Europa abbiano subito un impatto negativo.
• Il fatturato del marchio Moncler è aumentato del 22% in Asia nel trimestre (11% nel quarto trimestre) e del 7% nelle Americhe (2% nel quarto trimestre). Moncler rimane tra i migliori performer in Asia tra le aziende del lusso coperte dalla nostra analisi, in particolare con la clientela cinese.

La stima degli analisti: manteniamo la nostra stima del fair value a EUR 49 per Moncler poiché le nostre previsioni incorporano già il ritorno alla crescita del gruppo dopo una performance piatta nel 2025. Riteniamo che al momento il titolo Moncler non sia scambiato a prezzi convenienti.