Meta lancia la sua Enterprise Platform e apre una nuova strada alla monetizzazione dell’IA

Metriche chiave di Morningstar per Meta

• Fair value estimate
  : 850 USD
• Morningstar Rating
  : ★★★
• Economic Moat
  : Ampio
• Morningstar Uncertainty Rating
  : Alto

Meta META ha annunciato lo scorso 28 settembre il lancio di Meta Enterprise Platform, la nuova area di business pensata per aiutare le organizzazioni a sfruttare l’intelligenza artificiale. CJ Desai, proveniente da MongoDB, entrerà a far parte dell’azienda in qualità di Chief Enterprise Platform Officer per guidare l’iniziativa.

Perché è importante: riteniamo che la validità degli investimenti di Meta nel settore enterprise siano ancora da dimostrare, poiché i prodotti di consumo rimangono al centro del business dell’azienda. Detto questo, la piattaforma aziendale mantiene aperte le possibilità di crescita dei ricavi di Meta e aiuta l’azienda ad assicurarsi diversi canali di ricavo per monetizzare l’intelligenza artificiale.

• Durante i 10 mesi in cui Desai ha ricoperto il ruolo presso MongoDB, il prodotto Enterprise Advanced ha registrato una crescita accelerata, ma interpretiamo questo dato come il risultato di una domanda di mercato di lungo periodo. Prima di MongoDB, Desai ha anche sviluppato una solida rete di go-to-market nel settore enterprise in qualità di dirigente presso Cloudflare e ServiceNow.
• Nonostante questa assunzione di alto profilo, continuiamo a considerare la pubblicità, i nuovi prodotti e, potenzialmente, gli abbonamenti come aree molto più allettanti per la monetizzazione dell’IA da parte di Meta rispetto al segmento business, un’area in cui l’azienda ha poca o nessuna esperienza.

In sintesi: manteniamo la nostra stima del fair value a 850 dollari per Meta, che vanta un Economic moat di Ampio. Le azioni appaiono attualmente scambiate in linea con la stima del fair value. La reazione negativa del mercato all’annuncio indica che gli investitori, proprio come noi, non sono particolarmente entusiasti delle prospettive di Meta nel mercato enterprise.

• Non includiamo alcun ricavo aziendale nella nostra stima del fair value, pertanto consideriamo i potenziali ricavi derivanti dal nuovo segmento di business come un’opportunità di rialzo. La stragrande maggioranza del valore aziendale di Meta dipende ancora dalla pubblicità, un settore in cui riteniamo che i miglioramenti guidati dall’IA possano far crescere in modo significativo i flussi di cassa.

Perché conviene essere prudenti: un chiaro costo legato allo sviluppo della piattaforma aziendale potrebbe essere quello legato all’aumento delle spese operative, poiché l’azienda sta creando team di vendita e di assistenza per il segmento business senza disporre inizialmente di ricavi a sostegno di tali strutture. Ci aspettiamo di ottenere maggiori dettagli su queste iniziative nella prossima relazione trimestrale dell’azienda.