Nonostante se ne parli molto, la tecnologia dell’intelligenza artificiale è ancora agli albori. Sebbene attualmente il settore sembri dominato da una manciata di titoli tecnologici, chi desidera investire nell’IA potrebbe chiedersi quali siano le aziende che potrebbero avere maggiori possibilità di successo con l’evolversi dell’industria.
I titoli legati all’IA hanno subito un duro colpo a seguito delle notizie su DeepSeek alla fine di gennaio e dei dazi nel mese di aprile. L’indice Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence ha registrato un rendimento del 46,65%% da inizio anno al 6 novembre 2025, contro il 15% dell’indice ampio Morningstar US Market Index.
I titoli dell’IA da mettere nel radar
Per trovare i migliori titoli dell’intelligenza artificiale, abbiamo analizzato il Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence Index. I titoli dell’IA elencati di seguito sono tra i principali costituenti dell’indice e hanno tutti ottenuto un Morningstar Rating di 4 o 5 stelle, al 6 novembre 2025, il che significa che sono sottovalutati.
- Microsoft MSFT
- Alphabet GOOGL
- Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM
- Meta Platforms META
- Alibaba BABA
- Oracle ORCL
- Tencent Holdings TCEHY
- Adobe ADBE
- Cognizant Technology Solutions CTSH
- Baidu BIDU
Ecco qualche dettaglio in più su ciascun titolo. Tutti i dati sono aggiornati al 6 novembre.
Microsoft
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Industria: Software—Infrastructure
La nostra lista dei migliori titoli azionari nel settore dell’intelligenza artificiale è guidata da Microsoft. Nota per il suo sistema operativo Windows e il pacchetto Office, Microsoft sviluppa e concede in licenza software per consumatori e aziende. Attualmente il titolo sembra sottovalutato del 17% rispetto al nostro valore equo stimato di USD 600.
Leggi di più su Microsoft qui.
Alphabet
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Industria: Internet Content and Information
Alphabet è una holding che possiede il gigante di Internet Google. I servizi di Google rappresentano quasi il 90% delle entrate di Alphabet, la maggior parte delle quali sono rappresentate delle vendite pubblicitarie. Questo titolo IA risulta sottovalutato del 16% rispetto alla nostra stima del fair value di USD 340.
Taiwan Semiconductor Manufacturing
- Morningstar Rating: ★★★
- Economic Moat: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Industria: Semiconductors
Taiwan Semiconductor Manufacturing è l’unica azienda produttrice di semiconduttori presente nella nostra lista dei migliori titoli azionari nel settore dell’intelligenza artificiale. Riteniamo che la domanda proveniente dagli Stati Uniti e da altri paesi occidentali sia sufficiente a sostenere la crescita dei ricavi di TSMC nel settore dell’intelligenza artificiale per i prossimi cinque anni. Questo titolo azionario nel settore dell’intelligenza artificiale è attualmente scambiato a un tasso di sconto del 7% rispetto al nostro valore equo stimato di USD 310.
Leggi di più su Taiwan Semiconductor Manufacturing qui.
Meta Platforms
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: High
- Industria: Internet Content & Information
Meta è la più grande azienda di social media a livello globale, con quasi 4 miliardi di utenti attivi al mese in tutto il mondo. Le azioni di Meta sono scontate del 27% rispetto alla stima del fair value di USD 850.
Leggi di più su Meta Platforms qui.
Alibaba
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: High
- Industria: Internet Retail
Alibaba è la più grande azienda al mondo nel settore del commercio online e mobile in termini di volume lordo delle merci. Tra le sue numerose divisioni, quella dedicata al commercio al dettaglio in Cina è la più redditizia in termini di flussi di cassa. Le azioni di Alibaba sono sottovalutate del 37% rispetto al fair value di USD 267.
Oracle
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: High
- Industria: Software - Infrastructure
Oracle fornisce applicazioni aziendali e infrastrutture attraverso una varietà di modelli di implementazione IT flessibili, tra cui on-premise, basati su cloud e ibridi. Le azioni Oracle sono sottovalutate del 28% rispetto alla stima del fair value di USD 340 per azione.
Tencent Holdings
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: High
- Industria: Internet Content and Information
Tra i nostri titoli IA a sconto, Tencent è sottovalutato del 19% rispetto al fair value di USD 102. Tencent occupa una posizione di rilievo nel settore Internet in Cina, con un portafoglio diversificato di prodotti e servizi utilizzati quotidianamente da una parte significativa della popolazione. L’impatto più immediato e misurabile degli investimenti di Tencent nell’IA deriverà dal miglioramento della tecnologia pubblicitaria, che potenzia i consigli sui contenuti e riduce i costi di creazione degli annunci.
Adobe
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: High
- Industria: Software—Application
Un altro titolo nella nostra lista dei migliori titoli IA è Adobe, che viene scambiato a un tasso di sconto del 42% rispetto alla stima del fair value di USD 560 per azione. Adobe vanta prodotti software di riferimento per i professionisti creativi, come Photoshop, Illustrator e InDesign, e riteniamo che sia riuscita a costruirsi una forte posizione di vantaggio competitivo attorno alla propria attività.
Cognizant Technology Solutions
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Industria: Information Technology Services
Cognizant è l’unica società dell’industria dell’information technology presente nella nostra lista di titoli azionari nel settore dell’intelligenza artificiale. Questo fornitore globale di servizi IT offre servizi di consulenza e outsourcing ad alcune delle più grandi aziende mondiali nei settori dei servizi finanziari, dei media e delle comunicazioni, della salute, delle risorse naturali e dei prodotti di consumo. Le azioni di Cognizant sono sottovalutate del 13% rispetto al fair value di USD 84 per azione.
Leggi di più su Cognizant qui.
Baidu
- Morningstar Rating: ★★★
- Economic Moat: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: High
- Industria: Internet Content & Information
Baidu è il più grande motore di ricerca Internet in Cina grazie a una quota di mercato del 50%, in base ai dati raccolti nel 2024. Le azioni Baidu sono sottovalutate del 13% rispetto al fair value di USD 20.
Cos’è l’indice Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence?
Il Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence Index offre un’esposizione alle tecnologie AI di punta, compresa l’AI generativa e i prodotti e servizi adiacenti,
L’indice deriva i suoi componenti dall’indice Morningstar Global Markets, che rappresenta il 97% della capitalizzazione di mercato investibile dei mercati sviluppati ed emergenti a livello globale. Per poter essere incluse nell’indice, le società devono essere coperte dagli analisti della ricerca azionaria di Morningstar e avere un punteggio pari o superiore a 1 per almeno uno dei sottotemi definiti.
I quattro sottotemi, identificati dal Morningstar Equity Research Next Generation Artificial Intelligence Committee, sono i seguenti:
IA generativa: Si tratta della creazione di contenuti originali. I modelli linguistici di grandi dimensioni, come ChatGPT, sono un tipo di modello di IA generativa che si concentra sulla produzione di testo simile a quello umano.
Dati e infrastrutture dell’IA: Comprende i vari componenti tecnologici necessari per produrre, progettare, mantenere, ospitare, supportare e migliorare i modelli di IA. Tra questi figurano i semiconduttori e l’infrastruttura dei centri dati.
Software IA: Il segmento include software aziendali e di consumo che incorporano modelli di IA per migliorare l’esperienza dell’utente e/o migliorare l’efficienza.
Servizi IA: Questo settore comprende le società di consulenza e di outsourcing dei processi aziendali, che possono aiutare le imprese a implementare l’IA.
Attraverso un processo di valutazione standardizzato condotto dagli analisti azionari di Morningstar, alle società vengono assegnati punteggi di esposizione tematica per ogni sottotema. Le società classificate tra le prime 50 sono idonee all’inclusione. I componenti dell’indice sono ponderati in base alla capitalizzazione di mercato corretta per il flottante. Tuttavia, le ponderazioni vengono adeguate, se necessario, per garantire che almeno l’80% dell’indice sia assegnato a titoli con un’esposizione significativa all’IA generativa. L’indice viene ribilanciato trimestralmente e ricostituito annualmente.
