Una volta al mese, esaminiamo i titoli quotati in Europa coperti da Morningstar alla ricerca di nuovi titoli sopravvalutati, ovvero quelli i cui prezzi sono appena saliti a livelli che giustificano un Morningstar Rating di 1 o 2 stelle. Nell’ultimo mese, quattro titoli hanno visto il proprio rating passare a 2 stelle, mentre un altro titolo si è aggiunto ai quattro titoli quotati in Europa con un Morningstar Rating di 1 stella.
I quattro nuovi titoli europei a 2 stelle, ordinati per capitalizzazione di mercato, sono:
L’unico nuovo titolo europeo a 1 stella è:
- A.P. Moller - Maersk Maersk B
Tutti i rendimenti riportati in questo articolo sono espressi nella valuta di riferimento del titolo e tutti i dati provengono da Morningstar Direct.
Che cos’è il Morningstar Rating per i titoli azionari?
l Morningstar Rating può aiutare gli investitori a identificare i titoli azionari realmente sottovalutati o sopravvalutati, filtrando il rumore di fondo del mercato. Il rating è determinato da tre fattori: il prezzo del titolo, la stima del suo fair value (ovvero la stima di Morningstar del suo valore intrinseco) e il suo Uncertainty Rating, che riflette la gamma di esiti potenziali relativi a tale stima. I titoli valutati con 4 o 5 stelle sono considerati sottovalutati, quelli valutati con 3 stelle sono in linea con il fair value, mentre quelli valutati con 1 o 2 stelle sono considerati sopravvalutati.
Le ultime variazioni nelle valutazioni azionarie
L’indice Morningstar Europe ha registrato un calo del 3,49% nell’ultimo mese al 15 settembre, lasciando il mercato azionario europeo nel suo complesso moderatamente sottovalutato, con uno sconto dell’8% rispetto alla stima del fair value su base ponderata per la capitalizzazione di mercato.
Dei 322 titoli quotati in Europa analizzati dagli analisti di Morningstar:
- il 39% è sottovalutato, il 43% è scambiato in linea con il fair value e il 19% è sopravvalutato.
- 19 sono di recente diventati sottovalutati.
- Quattro sono di recente diventati sopravvalutati.
- Uno è passato da uno Star Rating a 2 stelle a uno a 1 stella.
- Tre sono passate da uno Star Rating di 1 stella a uno di 2 stelle.
- Tra i titoli che sono diventati recentemente sopravvalutati, nessuno è passato da uno Star Rating di 3 stelle a uno Star Rating di 1 stella.
- 13 non sono più sopravvalutati.
Metriche chiave dei nuovi titoli a 2 stelle di questo mese
Allianz ALV
- Morningstar Rating: ★★
- Fair value estimate: 412 EUR
- Morningstar Uncertainty Rating: Basso
Dopo un rialzo dello 0,43% nell’ultimo mese, la compagnia assicurativa diversificata Allianz ha visto il proprio Morningstar Rating scendere da 3 a 2 stelle. Allianz ha registrato un rialzo del 12,64% negli ultimi tre mesi e del 30,86% nell’ultimo anno. Questo titolo large blend ha un Economic moat di Nessuno. Allianz è scambiato con un premio dell’8% rispetto alla stima del fair value di 412 euro, con un Morningstar Uncertainty Rating di Basso.
Kuehne+Nagel KNIN
- Morningstar Rating: ★★
- Fair value estimate: 190 CHF
- Morningstar Uncertainty Rating: Medio
Kuehne+Nagel, società integrata di trasporto merci e logistica, ha registrato un rialzo del 3,27% nell’ultimo mese, facendo scendere il suo Morningstar Rating da 3 a 2 stelle. Il titolo della società è in rialzo del 16,03% negli ultimi tre mesi e del 35,58% nell’ultimo anno. Il prezzo del titolo è superiore del 15% alla stima del fair value di 190 franchi svizzeri, con un Morningstar Uncertainty Rating di Medio. Questo titolo del segmento large blend presenta un Economic moat di Ristretto.
Svenska Handelsbanken SHB A
- Morningstar Rating: ★★
- Fair value estimate: 139 SEK
- Morningstar Uncertainty Rating: Basso
La banca Svenska Handelsbanken ha guadagnato il 2,23% nell’ultimo mese, facendo scendere il proprio Morningstar Rating da 3 a 2 stelle. Svenska Handelsbanken ha registrato un rialzo del 9,42% negli ultimi tre mesi e del 45,00% nell’ultimo anno. Il titolo è scambiato con un premio del 9% rispetto al suo fair value di 139 corone svedesi, con un Morningstar Uncertainty Rating di Basso. Svenska Handelsbanken è un titolo large value che ha un Economic moat di Ristretto.
Adecco Group ADEN
- Morningstar Rating: ★★
- Fair value estimate: 20,50 CHF
- Morningstar Uncertainty Rating: Alto
A seguito di un rialzo del 2,28% nell’ultimo mese, la società di servizi di selezione del personale e collocamento Adecco Group ha visto il proprio Morningstar Rating scendere da 3 a 2 stelle. Adecco Group ha registrato un rialzo del 51,88% negli ultimi tre mesi e del 13,08% nell’ultimo anno. Il titolo mid value presenta un Economic moat di Nessuno. Adecco Group è scambiato con un premio del 18% rispetto alla stima del suo fair value di 20,50 franchi svizzeri, con un Morningstar Uncertainty Rating di Alto.
Dati relativi al nuovo titolo a 1 stella di questo mese
A.P. Moller - Maersk Maersk B
- Morningstar Rating: ★
- Fair value estimate: 13.200 DKK
- Morningstar Uncertainty Rating: Alto
La società di trasporto marittimo A.P. Moller - Maersk ha guadagnato il 12,56% nell’ultimo mese, facendo scendere il proprio Morningstar Rating da 2 a 1 stella. A.P. Moller - Maersk ha registrato un rialzo del 41,08% negli ultimi tre mesi e del 76,99% nell’ultimo anno. Il titolo è scambiato con un premio del 77% rispetto alla stima del fair value di 13.200 corone danesi, con un Morningstar Uncertainty Rating di Alto. A.P. Moller - Maersk è un titolo large value con un Economic moat di Nessuno.
