I nuovi titoli sopravvalutati del mese

Una volta al mese, esaminiamo i titoli quotati in Europa coperti da Morningstar alla ricerca di nuovi titoli sopravvalutati, ovvero quelli i cui prezzi sono appena saliti a livelli che giustificano un

di 1 o 2 stelle. Nell’ultimo mese, 16 titoli hanno visto il proprio rating passare a 2 stelle, mentre tre si sono aggiunti ai sette titoli quotati in Europa che si trovano nella fascia da 1 stella.

I cinque nuovi titoli europei a 2 stelle con la maggiore capitalizzazione di mercato sono:

• Novartis NOVN
• Airbus Group AIR
• Banco Bilbao Vizcaya Argentaria BBVA
• Zurich Insurance Group ZURN
• Barclays BARC

I tre nuovi titoli europei a 1 stella, ordinati per capitalizzazione di mercato, sono:

• DHL Group DHL
• Sandvik SAND
• Salvatore Ferragamo SFER

L’elenco completo dei nuovi titoli a 2 stelle è disponibile in fondo a questo articolo. Tutti i rendimenti riportati in questo articolo sono espressi nella valuta di riferimento del titolo e tutti i dati provengono da Morningstar Direct.

Che cos’è il Morningstar Rating per i titoli azionari?

l Morningstar Rating può aiutare gli investitori a identificare i titoli azionari realmente sottovalutati o sopravvalutati, filtrando il rumore di fondo del mercato. Il rating è determinato da tre fattori: il prezzo del titolo, la stima del suo

(ovvero la stima di Morningstar del suo valore intrinseco) e il suo , che riflette la gamma di esiti potenziali relativi a tale stima. I titoli valutati con 4 o 5 stelle sono considerati sottovalutati, quelli valutati con 3 stelle sono in linea con il fair value, mentre quelli valutati con 1 o 2 stelle sono considerati sopravvalutati.

Le ultime variazioni nelle valutazioni azionarie

L’indice Morningstar Europe è salito dell’1,49% nell’ultimo mese (al 14 luglio), lasciando il mercato azionario europeo nel suo complesso leggermente sottovalutato, con uno sconto del 3% rispetto alla stima del fair value su base ponderata per la capitalizzazione di mercato.

Dei 316 titoli quotati in Europa analizzati dagli analisti di Morningstar:

• il 37% è sottovalutato, il 42% è in linea con il fair value e il 20% è sopravvalutato.
• Nove sono di recente diventati sottovalutati.
• 16 sono di recente diventati sopravvalutati.
• Tre sono passate da uno Star Rating a 2 stelle a uno a 1 stella.
• Quattro sono passate da uno Star Rating di 1 stella a uno di 2 stelle.
• Tra i titoli che sono stati recentemente sopravvalutati, nessuno è passato da uno Star Rating di 3 stelle a uno Star Rating di 1 stella.
• Sette non sono più sopravvalutati.

Metriche chiave dei nuovi titoli a 2 stelle di questo mese

Novartis NOVN

• Morningstar Rating: ★★
• Stima del fair value: CHF 109
• Uncertainty Rating: Medio

Novartis, azienda farmaceutica, ha guadagnato lo 0,28% nell’ultimo mese, facendo scendere il proprio Morningstar Rating da 3 a 2 stelle. Novartis ha registrato un rialzo dell’1,78% negli ultimi tre mesi e del 30,80% nell’ultimo anno. Il titolo è scambiato con un premio del 12% rispetto alla stima del fair value di 109 franchi svizzeri, con un Uncertainty Rating di Medio. Novartis è un titolo large blend con un economic moat di Ampio.

Airbus Group AIR

• Morningstar Rating: ★★
• Stima del fair value: EUR 180
• Uncertainty Rating: Medio

A seguito di un rialzo del 9,29% nell’ultimo mese, la società aerospaziale e della difesa Airbus Group ha visto il proprio Morningstar Rating scendere da 3 a 2 stelle. Airbus Group ha guadagnato il 15,55% negli ultimi tre mesi e il 9,08% nell’ultimo anno. Il titolo large growth presenta un economic moat di Ampio. Airbus Group è scambiata con un premio del 9% rispetto al suo fair value di 180 euro, con un Uncertainty Rating di Medio.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria BBVA

• Morningstar Rating: ★★
• Stima del fair value: EUR 18
• Uncertainty Rating: Alto

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria ha registrato un rialzo del 12,34% nell’ultimo mese, facendo scendere il suo Morningstar Rating da 3 a 2 stelle. Il titolo della società è in rialzo del 12,46% negli ultimi tre mesi e dell’82,19% nell’ultimo anno. Il prezzo del titolo è superiore del 25% alla stima del fair value di 18 euro, con un Uncertainty Rating di Alto. Il titolo large blend presenta un economic moat di Ristretto.

Zurich Insurance Group ZURN

• Morningstar Rating: ★★
• Stima del fair value: CHF 550
• Uncertainty Rating: Basso

La compagnia assicurativa Zurich Insurance Group ha guadagnato l’8,83% nell’ultimo mese, facendo scendere il proprio Morningstar Rating da 3 a 2 stelle. Zurich Insurance Group ha registrato un rialzo dell’11,04% negli ultimi tre mesi e del 16,83% nell’ultimo anno. Il titolo è scambiato con un premio del 12% rispetto al fair value di 550 franchi svizzeri, con un Uncertainty Rating di Basso. Zurich Insurance Group è un titolo large blend con un economic moat di Ristretto.

Barclays BARC

• Morningstar Rating: ★★
• Stima del fair value: GBX 435
• Uncertainty Rating: Alto

Barclays ha registrato un rialzo del 9,95% nell’ultimo mese, facendo scendere il suo Morningstar Rating da 3 a 2 stelle. Il titolo della società è in rialzo del 17,37% negli ultimi tre mesi e del 54,21% nell’ultimo anno. Il prezzo del titolo è superiore del 20% rispetto alla stima del fair value di 435 pence, con un Uncertainty Rating di Alto. Il titolo large blend non presenta un economic moat.

Indicatori relativi ai nuovi titoli a 1 stella di questo mese

DHL Group DHL

• Morningstar Rating: ★
• Stima del fair value: EUR 40
• Uncertainty Rating: Medio

DHL Group, società integrata di trasporto merci e logistica, ha guadagnato il 10,63% nell’ultimo mese, facendo scendere il proprio Morningstar Rating da 2 a 1 stella. DHL Group ha registrato un rialzo del 22,09% negli ultimi tre mesi e del 53,14% nell’ultimo anno. Il titolo è scambiato con un premio del 43% rispetto al suo fair value di 40 euro, con un Uncertainty Rating di Medio. DHL Group è un titolo large value con un economic moat di Ristretto.

Sandvik SAND

• Morningstar Rating: ★
• Stima del fair value: SEK 245
• Uncertainty Rating: Alto

Sandvik, azienda specializzata in macchinari industriali, ha registrato un rialzo del 3,22% nell’ultimo mese, facendo scendere il suo Morningstar Rating da 2 a 1 stella. Il titolo della società ha perso lo 0,66% negli ultimi tre mesi, mentre ha guadagnato il 74,26% nell’ultimo anno. Il prezzo del titolo è superiore del 60% alla stima del fair value di 245 corone svedesi, con un Uncertainty Rating di Alto. Questo titolo large growth ha un economic moat di Ampio.

Salvatore Ferragamo SFER

• Morningstar Rating: ★
• Stima del fair value: EUR 6,40
• Uncertainty Rating: Alto

Salvatore Ferragamo, azienda del settore dei beni di lusso, ha guadagnato il 5,77% nell’ultimo mese, facendo scendere il proprio Morningstar Rating da 2 a 1 stella. Salvatore Ferragamo ha registrato un rialzo del 30,32% negli ultimi tre mesi e del 95,92% nell’ultimo anno. Il titolo è scambiato con un premio del 57% rispetto al fair value di 6,40 euro, con un Uncertainty Rating di Medio. Salvatore Ferragamo è un titolo small growth a cui gli analisti di Morningstar non riconoscono un economic moat.