Leonardo Spa pubblicherà i dati del terzo trimestre il prossimo 7 novembre.
Metriche chiave di Morningstar per Leonardo
- Fair Value Estimate: €27.00
- Morningstar Rating: 4 stelle
- Economic Moat: Medio
- Morningstar Uncertainty Rating: Alto
Crescita solida degli ordini, anche se inferiore allo scorso anno
Ci aspettiamo che nel terzo trimestre Leonardo LDO confermi il suo buon stato di salute, con un aumento delle vendite previsto del 10,6% su base annua e margini operativi stabili. Prevediamo che l’acquisizione di ordini rimanga solida, anche se inferiore ai livelli eccezionali dell’anno scorso, soprattutto a causa di importanti contratti singoli nella divisione Defense and Electronics Systems.
Prevediamo che la crescita delle vendite sarà guidata dai segmenti Elicotteri e Defense and Electronics Systems. Nel settore degli Elicotteri, ci aspettiamo una crescita dei ricavi in doppia cifra, sostenuta dalla consegna di un robusto portafoglio ordini. Ciò dovrebbe anche contribuire a un modesto miglioramento dei margini EBITDA, grazie alle maggiori economie di scala.
Nel segmento Defense and Electronics Systems, invece, prevediamo un aumento dei ricavi a una sola cifra, alimentato dal forte slancio e dall’eccellente performance di Leonardo DRS. In particolare, Leonardo DRS ha registrato un aumento delle vendite del 16% nel terzo trimestre rispetto all’anno precedente, mentre l’EBITDA è aumentato del 22% rispetto al terzo trimestre dell’anno precedente, con un miglioramento dei margini di 60 bps.
