Netflix pubblicherà i conti del secondo trimestre del 2026 il prossimo 16 luglio dopo la chiusura delle contrattazioni. Ecco il punto di vista di Morningstar su quali aspetti tenere in considerazione nei risultati finanziari dell’azienda e sulle prospettive del titolo.
Metriche chiave di Morningstar per Netflix
- : USD 80,00Fair value estimate
- : ★★★Morningstar Rating
- : RistrettoEconomic Moat
- : AltoMorningstar Uncertainty Rating
Il focus sulla trimestrale di Netflix
- Verificheremo se la crescita delle vendite subirà un’accelerazione o se la società rivedrà al rialzo le previsioni per il 2026, dopo i risultati deludenti dell’ultimo trimestre. Riteniamo che la crescita complessiva delle vendite dovrà probabilmente tornare a circa il 15% per placare i timori del mercato riguardo a un rallentamento della crescita organica e per stimolare una nuova accelerazione.
- Analizzeremo l’andamento dei mercati nazionali e internazionali, poiché gli aumenti dei prezzi dovrebbero stimolare la crescita negli Stati Uniti quest’anno. Riteniamo che, qualora la crescita internazionale dovesse rallentare, ciò costituirebbe un segnale negativo per la crescita futura.
- Cercheremo eventuali commenti riguardo all’interesse per la scissione di NBCUniversal da Comcast o per l’acquisizione di diritti sportivi più importanti (come quelli della NFL). Netflix sembra essere alla ricerca di acquisizioni, allontanandosi dal modello di gestione storicamente adottato, nel tentativo di rilanciare la crescita.
Il fair value di Netflix
Con il suo Star Rating di 3 stelle, riteniamo che il titolo Netflix sia valutato in linea con il fair value di 80 dollari per azione. Prevediamo un tasso di crescita annuo composto dei ricavi pari a circa il 10% fino al 2030, seguito da una crescita a un tasso del 5% negli ultimi cinque anni della nostra previsione decennale. Prevediamo una crescita media dei ricavi nell’area EMEA e in America Latina pari a circa il 10% all’anno fino al 2030 e all’8% fino al 2035, mentre prevediamo che l’area APAC sarà la regione in più rapida crescita, con una media superiore al 16% fino al 2030 e all’11% fino al 2035.
Per saperne di più sulla stima del fair value di Netflix.
Il presente articolo è stato redatto da Irza Waraich.
