Alphabet pubblicherà i conti del primo trimestre 2026 il prossimo 29 aprile. Ecco il parere di Morningstar su cosa aspettarsi dalla trimestrale dell’azienda americana.
Metriche chiave di Morningstar per Alphabet
- : USD 340Fair value estimate
- : ★★★Morningstar Rating
- : AmpioEconomic Moat
- : MedioMorningstar Uncertainty Rating
Cosa tenere d’occhio nei risultati del primo trimestre di Alphabet
- Prevediamo che il settore della ricerca manterrà la propria solidità. L’intelligenza artificiale continua a generare nuove query monetizzabili fornendo al contempo ad Alphabet un contesto più ampio e consentendo un targeting più mirato.
- Riteniamo che Google Cloud sarà il protagonista assoluto della trimestrale. Prevediamo una crescita vertiginosa per Google Cloud Platform (GCP), trainata dall’aumento della spesa nel settore dell’IA, dall’adozione di Gemini da parte delle grandi aziende e dall’incremento delle vendite di Tensor Processing Unit (TPU) a grandi laboratori come Anthropic.
- Terremo sotto stretta osservazione i margini, poiché l’aumento dell’intensità di capitale registrato nei trimestri precedenti inizierà a incidere sul conto economico della società attraverso gli ammortamenti. Siamo inoltre interessati a conoscere le nuove previsioni relative alle spese in conto capitale per il 2026. Data la forte domanda nel settore dell’IA, potremmo assistere a un modesto aumento.
- Alle attuali quotazioni di mercato riteniamo che il titolo sia scambiato in linea con il fair value.
Il fair value di Alphabet
Con un Morningstar Rating di 3 stelle, riteniamo che il titolo Alphabet sia valutato in linea con il fair value di 340 dollari per azione, il che implica un multiplo P/E per il 2026 pari a 31 volte e un multiplo EV/EBITDA pari a 22 volte. Prevediamo che il fatturato di Alphabet crescerà a un tasso di crescita annuo del 15% nei prossimi cinque anni.
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Questo articolo è stato redatto da Jillian Moore.
