Molti investitori — in particolare i pensionati — fanno affidamento sui dividendi azionari per avere un flusso di liquidità costante. «Il principale vantaggio offerto dai titoli che distribuiscono dividendi durante la pensione può essere descitto dal proverbio ‘meglio un uovo oggi che una gallina domani’», osserva Christine Benz, Director of Personal Finance and Retirement Planning di Morningstar. «Incassare una cedola è semplicemente più semplice che dover esaminare il proprio portafoglio per capire cosa vendere».
Se fai affidamento sui titoli che distribuiscono dividendi per il tuo reddito da pensione, assicurati di prestare attenzione alla sicurezza dei dividendi e alla stabilità dei prezzi (o, meglio ancora, al potenziale di rivalutazione), e non solo al dividend yield.
«Per quanto allettanti possano sembrare, gli yield più allettanti del mercato azionario sono spesso illusori», spiega Dan Lefkovitz, strategist di Morningstar Indexes. «I dividend yield elevati si riscontrano spesso in settori, industrie e società a rischio». Di conseguenza, se investi in titoli ad alto dividendo potresti dover accettare cedole meno affidabili e una maggiore volatilità del prezzo delle azioni.
3 titoli USA high yield per una cedola sostenibile
Dal punto di vista di Morningstar, riteniamo che questi siano tre dei migliori titoli azionari da dividendo per la tua pensione. Riteniamo che abbiano yield elevati, margine di apprezzamento e stabilità della cedola.
Di seguito forniano ulteriori informazioni su ciascuno di questi titoli. Tutti i dati sono aggiornati al 24 luglio 2026.
Clorox CLX
- : ★★★★★Morningstar Rating
- Forward dividend yield: 5,19%
- Dividendo per azione: USD 1,24
- Crescita del dividendo per azione negli ultimi 5 anni: 1,70%
- Frequenza di distribuzione dei dividendi: trimestrale
Clorox CLX è il titolo più sottovalutato nella nostra lista. Le azioni della società americana vengono scambiate a un tasso di sconto del 38% rispetto alla nostra stima del fair value pari a 155 dollari. Questa società, valutata con un economic moat di Ampio, ha dovuto affrontare una serie di sfide negli ultimi anni, tra cui il calo dei volumi post-pandemia, l’inflazione galoppante dei costi e una violazione della sicurezza informatica, afferma Erin Lash, director di Morningstar. Eppure, nonostante tutto ciò, l’azienda ha continuato a investire nell’innovazione orientata al consumatore, nella pubblicità e nelle proprie capacità, il che, a nostro avviso, rafforza il suo vantaggio competitivo.
Nonostante tali difficoltà, Clorox ha anche aumentato il proprio dividendo ogni anno (seppur in misura modesta). Clorox è infatti un “aristocratico dei dividendi”, il che significa che ha aumentato il proprio dividendo per almeno 25 anni di fila. Lash prevede una crescita annuale del dividendo del 5% nel prossimo decennio, con un conseguente payout ratio pari a circa il 60% nel lungo termine.
Esamina la cronologia dei dividendi di Clorox.
PepsiCo PEP
- : ★★★★Morningstar Rating
- Forward Dividend Yield: 4.33%
- Dividendo per azione: USD 1,48
- Crescita del dividendo per azione negli ultimi 5 anni: 7,51%
- Frequenza di distribuzione dei dividendi: trimestrale
Tra i titoli azionari da dividendo qui presentati, Pepsi vanta il tasso di crescita dei dividendi più elevato negli ultimi cinque anni. Sebbene il portafoglio di marchi di bevande e snack di questa società, caratterizzata da un moat di Ampio, abbia dovuto affrontare difficoltà dovute alla maggiore austerità dei consumatori e all’evoluzione dei gusti verso prodotti più salutari, riteniamo che gli sforzi dell’azienda volti a migliorare la propria proposta di valore per i consumatori stiano iniziando a dare i loro frutti, afferma Kris Inton, senior analyst di Morningstar.
Pepsi è un “re dei dividendi”, il che significa che ha aumentato il proprio dividendo per almeno 50 anni consecutivi. Inton prevede che il payout ratio della società si stabilizzi intorno al 70% nel prossimo decennio, con una crescita annua del dividendo attorno al 5%. Il titolo di questa società è scambiato a un tasso di sconto del 19% rispetto alla stima del fair value di 169 dollari.
Esamina la cronologia dei dividendi di PepsiCo.
Realty Income O
- : ★★★★Morningstar Rating
- Forward dividend yield: 4,96%
- Dividendo per azione: USD 0,24
- Crescita del dividendo per azione negli ultimi 5 anni: 2,77%
- Frequenza di distribuzione dei dividendi: mensile
In qualità di REIT, Realty Income è tenuta a distribuire il 90% dei propri utili sotto forma di dividendi agli azionisti. I suoi contratti di locazione a lungo termine garantiscono un flusso di redditi da locazione affidabile, sebbene in lenta crescita: «Il suo settore di attività e i suoi indicatori operativi rendono il dividendo una delle fonti di reddito più stabili per gli investitori», afferma Kevin Brown, senior analyst di Morningstar.
Presentandosi come “The Monthly Dividend Company”, questo REIT ha aumentato il proprio dividendo per oltre 25 anni consecutivi, il che gli conferisce il titolo di “aristocratico dei dividendi”. Come la maggior parte dei REIT, Realty Income sta registrando un anno positivo, ma il suo titolo è ancora scontato del 9% rispetto alla stima del fair value di 72 dollari.
Esamina la cronologia dei dividendi di Realty Income.
Confronto tra i titoli ad alto dividendo
Il processo di selezione dei titoli
Per stilare la nostra classifica, ci siamo concentrati su alcune caratteristiche fondamentali.
- Che i titoli offrano dividend yield superiori alla media di mercato: abbiamo richiesto un dividend yield pari o superiore al 4%.
- Che i titoli vengano scambiati ben al di sotto della stima del fair value. A nostro avviso, la valutazione è importante anche per chi utilizza i titoli da dividendo per generare un reddito regolare. Riteniamo che cercare di massimizzare il rendimento totale, e non solo il reddito da cedola, sia la strategia migliore. Abbiamo quindi concentrato la nostra selezione sui titoli ad alto dividendo con di 4 e 5, il che significa che li riteniamo sottovalutati.Morningstar Rating
- La management della società ha ottenuto un Morningstar Capital Allocation Rating di Esemplare. Questo rating sintetizza l’efficacia con cui il management ha gestito il capitale, riflettendo la solidità del bilancio, l’efficacia degli investimenti effettuati dalla società e l’adeguatezza delle distribuzioni effettuate dalla stessa. Per questo motivo, una società con un rating di “Esemplare” dovrebbe poter garantire una stabilità dei dividendi.
Top 10 Dividend Stocks to Buy in 2026
Investire in titoli ad alto dividendo attraverso gli ETF
Gli Exchange-traded funds che investono in titoli che distribuiscono dividendi possono rappresentare soluzioni semplici e complete per gli investitori alla ricerca di un reddito affidabile, per una serie di motivi:
- Gli ETF sui dividendi detengono un portafoglio di titoli che distribuiscono dividendi, garantendoti così una diversificazione immediata.
- Gli ETF sui dividendi sono, in generale, a basso costo.
- Gli ETF a dividendo sono facili da acquistare e vendere; molti dei migliori ETF a dividendo sono gestiti da importanti asset manager che dispongono di piattaforme di intermediazione.
