Susan Dziubinski: Salve, sono Susan Dziubinski, co-conduttrice del podcast “The Morning Filter ”. In una recente puntata abbiamo parlato di diversi investimenti orientati al reddito che Dave Sekera, Chief US Market strategist di Morningstar, ritiene validi in questo momento. Le sue scelte in materia di titoli a dividendo sono state Energy Transfer ET, Equity Residential EQR, Sun Communities SUI e Portland General Electric POR.
In questa occasione facciamo un approfondimento su altri investimenti orientati al reddito, attualmente sottovalutati, che offrono yield interessanti.
I 3 titoli USA a sconto e con yield elevati
Reality Income
Il primo titolo con yield elevato e sottovalutato dal mercato è Realty Income. In quanto REIT, Realty Income è tenuto a distribuire il 90% dei propri ricavi sotto forma di dividendi agli azionisti. I suoi contratti di leasing a lungo termine garantiscono un flusso affidabile di redditi da locazione, il che, a nostro avviso, rende il suo dividendo una delle fonti di reddito più stabili per gli investitori.
Realty Income distribuisce dividendi mensilmente e ha aumentato il proprio payout per oltre 25 anni consecutivi, il che le conferisce il titolo di “aristocratico dei dividendi”. Negli ultimi anni, questo REIT ha registrato un payout ratio medio dell’80%. Prevediamo che Realty Income continui ad aumentare il dividendo ogni anno, mantenendo tale payout ratio. Il titolo Realty Income è scambiato a sconto rispetto alla stima del fair value, pari a 72 dollari.
Leggi il report completo di Morningstar su Realty Income.
Clorox
Il secondo titolo USA orientato al reddito che abbiamo messo sotto la lente è Clorox, produttore e distributori di prodotti chimici. Questa società dotata di un moat di Ampio ha dovuto affrontare diverse sfide negli ultimi anni, tra cui il calo dei volumi post-pandemia, l’inflazione dei costi e una violazione della sicurezza informatica. Tuttavia, nonostante tutto ciò, l’azienda ha mantenuto il proprio vantaggio competitivo continuando a investire in innovazione, in pubblicità e nelle proprie capacità. Inoltre, Clorox ha aumentato il proprio dividendo ogni anno nonostante tali difficoltà. Clorox è infatti anche un “aristocratico dei dividendi”. Morningstar prevede una crescita annuale dei dividendi attorno al 5% nel prossimo decennio, con un payout ratio che si attesterà intorno al 60% nel lungo termine. Il titolo Clorox appare significativamente sottovalutato rispetto alla stima del fair value di 155 dollari.
Leggi il report completo di Morningstar su Clorox.
PepsiCo
L’ultimo titolo azionario con dividendi affidabili che è scambiato a prezzi convenienti è Pepsi. Il portafoglio di marchi di bevande e snack di questa società con un moat Ampio ha dovuto affrontare difficoltà, a causa della maggiore austerità dei consumatori e dell’evoluzione dei gusti verso prodotti più salutari. Tuttavia, Morningstar ritiene che gli sforzi dell’azienda volti a migliorare la propria proposta di valore stiano iniziando a dare i loro frutti. Pepsi è un “re dei dividendi”, il che significa che ha aumentato il proprio dividendo per almeno 50 anni consecutivi. Inoltre, Morningstar prevede che il payout ratio della società si stabilizzi intorno al 70% nel prossimo decennio, con il pagamento dei dividendi in crescita a un ritmo annuo del 5% circa. Riteniamo che il titolo Pepsi valga 169 dollari.
Leggi il report completo di Morningstar su PepsiCo.
Per ulteriori suggerimenti sugli investimenti azionari, invitiamo a seguire ogni settimana “The Morning Filter”, su tutte le piattaforme di podcast, e a visitare il sito Morningstar.com.
Erin Lash, Director di Morningstar, Kevin Brown e Kris Inton, senior equity analyst di Morningstar, hanno fornito i dati di ricerca utilizzati in questo articolo.
