Les marchés sont en constante évolution. La géopolitique peut changer du jour au lendemain, les économies peuvent connaître des revirements soudains et le sentiment des investisseurs peut évoluer rapidement.
À l’aube de l’année 2026, de nombreux investisseurs rechercheront le réconfort dans des prévisions clairement formulées, car après tout, la certitude est rassurante. Cependant, tenter de faire des prévisions définitives sur l’année à venir peut s’avérer plus préjudiciable que bénéfique.
Prenons l’année 2025. Les marchés, même les plus importants et les plus étudiés, ont tendance à remettre à leur place les prévisionnistes.
Le graphique ci-dessous montre comment la plupart des sociétés de Wall Street ont fixé des prévisions ambitieuses pour les actions américaines en 2025, ont revu leurs objectifs à la baisse après la surprise tarifaire du président Donald Trump en avril, puis les ont relevés à nouveau lorsque les cours se sont redressés au cours des mois suivants.
The Forecast Trap: 2025 Price Target Changes From Wall Street Firms
Un investisseur qui aurait suivi aveuglément ces prévisions aurait fini par faire exactement ce que nous essayons d’éviter : acheter cher et vendre bon marché.
C’est pourquoi les perspectives 2026 de Morningstar ne sont pas une question de prédiction, mais de préparation.
Trois idées majeures pour les investisseurs issues des perspectives 2026 de Morningstar
Bien qu’il soit pratiquement impossible de résumer l’ensemble de notre vision en quelques points clés, voici quelques idées qui me semblent particulièrement pertinentes.
1. Pour réussir dans le domaine de l’investissement, il est nécessaire d’adopter une perspective indépendante.
De nombreux investisseurs sont attirés par les actifs qui ont récemment connu le succès. Cependant, les marchés récompensent souvent les investisseurs prêts à s’aventurer là où d’autres ne le font pas. Certaines des meilleures opportunités se trouvent dans des actifs qui ont perdu leur popularité ou, selon le jargon de Morningstar, qui se négocient à un prix inférieur à une estimation indépendante de leur juste valeur. Investir dans ces actifs tout en ignorant ceux qui sont admirés par les autres peut sembler inconfortable, mais peut améliorer la performance.
2. Les investissements en capital ont tendance à être cycliques.
Chaque période de forte croissance sème les graines de son propre déclin. Les périodes où les investisseurs ne voient que les aspects positifs et ignorent les risques sont généralement suivies de périodes où c’est l’inverse qui se produit. Une recherche approfondie, qui permet de comprendre le rythme des cycles financiers, peut vous aider à résister au comportement grégaire et vous confère un avantage considérable.
3. Votre portefeuille doit répondre à vos besoins.
Un portefeuille ne doit pas seulement viser à obtenir des performances financières, il doit également répondre à vos besoins, tant dans les périodes favorables que défavorables. Pour ce faire, il doit être capable de résister à diverses conditions de marché imprévisibles. Cela devient encore plus important à la retraite, car les possibilités de corriger les erreurs diminuent.
Perspectives pour les investisseurs : prévisions de Morningstar pour 2026
Vous pourrez approfondir ces idées dans une série d’articles à paraître dans notre publication Outlook. Chacun d’entre eux abordera les principaux défis auxquels les investisseurs seront confrontés en 2026 et au-delà :
La course à l’armement dans le domaine de l’IA : le développement le plus important auquel vous ne vous attendiez pas
Au-delà de l’engouement pour les chatbots, les géants technologiques sont à l’origine d’une vague mondiale d’investissements dans les infrastructures. Les dépenses d’investissement dépassent désormais celles de secteurs entiers comme celui de l’énergie. L’ampleur, les risques et les pressions sur les valorisations révèlent à quel point les investisseurs sont déjà exposés et pourquoi l’équilibre est essentiel.
Au-delà des sept magnifiques : repenser le leadership sur le marché
Une poignée d’actions à très forte capitalisation ont stimulé les performances du marché américain, mais ont rendu les portefeuilles vulnérables au risque de concentration. Nous examinons les opportunités en dehors de ce groupe.
Investissement axé sur le revenu : le rendement est de retour, mais les risques persistent
La hausse des taux d’intérêt a relancé les opportunités de revenus sur les obligations et les actions, mais tous les rendements ne sont pas durables. Pour générer des revenus résilients, il est nécessaire de gérer l’inflation, les écarts de crédit serrés et le risque de valorisation.
Faire face à l’incertitude : se préparer sans réagir de manière excessive
Les marchés restent imprévisibles, et l’année 2026 pourrait apporter de nouveaux défis liés aux droits de douane, aux changements de politique des banques centrales et aux tensions géopolitiques. Nous présentons les principales stratégies d’investissement et comportementales pour investir avec succès, quelle que soit l’évolution future.
La baisse du dollar : implications pour les investisseurs internationaux
Après plusieurs années de vigueur, le dollar américain s’est affaibli, ce qui a entraîné une réévaluation de l’exposition au risque de change et de l’allocation mondiale. Les marchés étrangers offrent une meilleure valeur et une meilleure diversification, mais le positionnement en vue des fluctuations monétaires nécessite une attention particulière aux coûts, aux risques et à la dynamique régionale.
Perspectives aux États-Unis : les marchés privés se généralisent
Alors que les marchés publics se contractent et que les actifs privés se développent, les investisseurs envisagent de manière différente la construction de leur portefeuille. Le capital-investissement, le crédit et les actifs réels deviennent plus accessibles grâce à des structures semi-liquides et à des plans de retraite. Le potentiel d’amélioration des performances est réel, mais les coûts, la transparence et la liquidité doivent être soigneusement évalués.
Rien ne vous empêche d’avancer
Depuis plus de 40 ans, nous sommes fiers d’accompagner les investisseurs dans tous les types de marchés, qu’il s’agisse de périodes de prospérité, de bulles spéculatives ou de crises. Quels que soient les événements de 2026, nous serons présents pour vous aider à surmonter les obstacles.
