À l’occasion de la Journée internationale des femmes, le 8 mars, nous mettons à l’honneur six femmes gestionnaires qui se sont distinguées. Ces expertes ont toujours fait preuve d’une grande habileté dans la constitution de portefeuilles, offrant ainsi un service de qualité à leurs clients sur le long terme.
Compte tenu des fonds disponibles à la vente en Europe, nous tenons à féliciter les gestionnaires de portefeuille suivants qui contribuent au succès des stratégies ayant obtenu une note Morningstar People Pillar supérieure à la moyenne ou élevée au 31 décembre 2025 : Alexandra Ivanova et Katy Thorneycroft pour les fonds d’allocation, Joanna Kwok et Amelia Morris pour les actions, ainsi qu’Ella Hoxha et Saida Eggenstedt pour les fonds à revenu fixe.
Fonds d’allocation — Gestionnaires féminines les plus performantes
Alexandra Ivanova, Invesco
Alexandra Ivanova est co-gestionnaire d’Invesco Global Income aux côtés de Paul Causer et Paul Read depuis août 2020. Elle est gestionnaire principale de la stratégie depuis le début de l’année 2022, date à laquelle elle est devenue responsable des décisions en matière de titres à revenu fixe et d’allocation. La stratégie obtient une note « Au-dessus de la moyenne » dans la catégorie « Ressources humaines ».
Mme Ivanova possède 25 ans d’expérience dans le secteur et a rejoint Invesco en 2006. Elle a intégré l’équipe chargée des titres à revenu fixe basée à Henley en juillet 2015 et fait partie du comité mondial d’allocation d’actifs depuis huit ans.
Le fonds suit une stratégie axée sur le revenu sans objectif de distribution formel, ce qui confère aux gestionnaires une plus grande flexibilité que bon nombre de leurs homologues. Comparée à une répartition de 40 % en actions mondiales et 60 % en obligations, l’allocation d’actifs est déterminée par les opportunités de valeur relative sur les différents marchés. Bien que l’exposition aux actions puisse théoriquement varier entre 35 % et 65 %, elle est historiquement restée comprise entre 35 % et 48 % afin d’éviter que le risque lié aux actions ne domine le portefeuille. Le fonds a généré une solide performance ajustée au risque, surpassant largement la moyenne de ses pairs et l’indice.
Katy Thorneycroft, J.P. Morgan.
Katy Thorneycroft est directrice informatique chez J.P. Morgan, au sein de la division Multi-Asset Solutions International. Elle est responsable de la gestion des portefeuilles mondiaux d’allocation tactique d’actifs, équilibrés, flexibles et à performance totale. Ayant rejoint la société en 1999, elle a également occupé les fonctions de gestionnaire de portefeuille d’obligations convertibles et de membre de l’équipe Multi-Asset Solutions à New York, ainsi que de gestionnaire de portefeuille d’actions européennes à Londres.
JPM Global Balanced utilise trois types de stratégies : des décisions d’allocation d’actifs descendantes, la sélection de titres dans les actions et les obligations, et des paris sur les devises. Les décisions d’allocation d’actifs actives de l’équipe sont généralement modestes et ont tendance à s’inscrire dans un horizon à court ou moyen terme, ce qui se traduit par des ajustements tactiques du ratio actions/obligations par rapport au niveau neutre de 50/50, ainsi que par des surpondérations et des sous-pondérations régionales et sectorielles via des contrats à terme sur actions.
En novembre 2013, le fonds a modifié son indice de référence pour adopter un indice composite : 50 % JPMorgan Government Bond Index Global Hedged to EUR, 45 % MSCI World Index Hedged to EUR et 5 % MSCI Emerging Markets Index. Depuis lors, il a surpassé cet indice de référence et a surpassé 80 % de ses pairs dans la catégorie Morningstar « EUR moderate-allocation global » au cours de la dernière décennie.
Fonds d’actions — Gestionnaires féminines les plus performantes
Mme Joanna Kwok, J.P. Morgan.
Joanna Kwok est gestionnaire de portefeuille au sein de l’équipe régionale Asie-Pacifique basée à Hong Kong. Elle gère le JPM Asia Growth Fund et le JPM Asian Smaller Companies Fund. Elle a rejoint la société en 2002 en tant qu’analyste au sein de l’équipe obligataire de Hong Kong et occupe son poste actuel depuis 2005.
JPM Asia Growth suit une approche de croissance qualitative bien codifiée, en tirant parti du soutien apporté par l’équipe de recherche. Les cogérants se concentrent sur les entreprises issues de secteurs attractifs présentant un potentiel de croissance structurel, des franchises de qualité, des antécédents de solide exécution et une performance du capital fiable. Les secteurs des technologies de l’information et de la finance représentent ensemble environ la moitié du portefeuille, considéré comme un terrain fertile pour les entreprises répondant à ces critères.
Au cours de la dernière décennie, le fonds a surpassé 80 % de ses pairs dans la catégorie Morningstar des actions asiatiques hors Japon. La stratégie a affiché un potentiel de hausse et de baisse supérieur à celui de ses pairs, grâce à la volonté des gestionnaires d’investir dans des titres à croissance rapide mais plus coûteux. Malgré une volatilité plus élevée, les investisseurs ont été largement récompensés sur une base ajustée au risque.
Amelia Morris, Brandes
Amelia Morris supervise la recherche sur les actions dans le secteur de la consommation et couvre les secteurs européens de la vente au détail et des services de télécommunications chez Brandes. Elle possède quarante ans d’expérience et a rejoint la société en 1998.
Le quintette qui supervise Brandes European Value est stable depuis 2013. M. Morris travaille depuis près de trois décennies au sein de la société et incarne sa culture axée sur la valeur à long terme. Ces atouts sous-tendent la note « High People Pillar » attribuée à la stratégie.
Le portefeuille investit dans l’ensemble du spectre des capitalisations boursières, mais une surpondération persistante des actions à petite et moyenne capitalisation reflète les opportunités intéressantes que l’équipe continue de trouver.
Cette stratégie souvent anticonformiste se caractérise par des difficultés à court terme suivies de solides performances à long terme. Les excellentes performances relatives enregistrées en 2023 et 2024 sont le fruit d’une sélection rigoureuse des titres, et 2025 est restée solide en termes absolus malgré les difficultés liées à une exposition réduite au secteur financier.
Fonds à revenu fixe — Gestionnaires féminines les plus performantes
Ella Hoxha, Newton
Ella Hoxha est responsable des titres à revenu fixe et coresponsable de la performance chez Newton. Elle possède plus de vingt ans d’expérience dans la gestion de portefeuilles mondiaux de titres à revenu fixe, de performance absolue et de fonds spéculatifs.
Jonathan Day dirige BNY Mellon Global Bond depuis octobre 2021, mais il apporte une continuité encore plus profonde, puisqu’il a rejoint l’équipe en 2002 et y a contribué en tant qu’analyste et cogérant pendant de nombreuses années. Il est rejoint par deux cogérants expérimentés : Ella Hoxha, responsable des titres à revenu fixe chez Newton, qui a rejoint l’équipe en 2023 à la suite d’une transition ordonnée, et Trevor Holder, spécialiste des taux et des devises des marchés émergents, qui fait partie de l’équipe depuis 2019. La stratégie obtient une note « Au-dessus de la moyenne » dans la catégorie « Ressources humaines ».
La stratégie combine les perspectives thématiques descendantes du groupe de stratégie d’investissement de Newton avec une analyse fondamentale et quantitative ascendante des émetteurs souverains et des devises. Elle se concentre principalement sur les obligations d’État du G10, et la duration et le positionnement sur la courbe des taux sont les principaux moteurs de performance.
La qualité supérieure du portefeuille a favorisé sa résilience sur des marchés sous pression, notamment en 2022, mais de manière plus mitigée les années suivantes, le positionnement par pays et par durée ayant entraîné à la fois des périodes de sous-performance et de nouveaux gains par rapport à l’indice de référence jusqu’en 2024 et jusqu’en 2025.
Madame Saida Eggerstedt, Schroders
Saida Eggerstedt possède près de vingt ans d’expérience dans le secteur. Elle dirige Schroder ISF Sustainable Euro Credit depuis son lancement en décembre 2019 et occupe le poste de responsable du crédit durable.
La stratégie applique le cadre de sélection des émetteurs axé sur des thèmes de Schroders, combinant des thèmes de crédit prospectifs et une analyse intégrée de la durabilité. Elle vise à surperformer son indice de référence tout en conservant un score de durabilité élevé. Le portefeuille reflète des exclusions sectorielles strictes, une préférence pour les meilleures entreprises en matière de durabilité et une exposition significative aux obligations vertes, sociales et durables.
La sélection des titres reste le principal moteur. Depuis 2023, le carry de crédit et la sélection rigoureuse des titres ont été les principaux moteurs de la surperformance, bénéficiant de la conviction dans le secteur bancaire européen et de paris sectoriels sélectifs.
