Action Air France-KLM: notre analyse des résultats
Nous pensons que l’action Air France-KLM est à sa juste valeur.
Loredana Muharremi, CFA
Loredana Muharremi, CFA, est analyste actions pour Morningstar.
Plus d'information Loredana Muharremi, CFA
Safran: La solidité du marché des pièces de rechange et le soutien à la mise en œuvre justifient une révision à la hausse de l’estimation de la juste valeur
Nous pensons que l’action Safran est à sa juste valeur.
Action Rheinmetall: notre analyse des résultats
Nous pensons que l’action Rheinmetall est extrêmement sous-évaluée.
Rheinmetall: Baisse de 15% suite à la perte du contrat des frégates; réaction disproportionnée
Nous pensons que l’action Rheinmetall est extrêmement sous-évaluée.
Rheinmetall: nervosité à court terme, mais une puissance de feu à long terme
Nous pensons que l’action Rheinmetall est extrêmement sous-évaluée.
Résultats de Rheinmetall: Une accélération est attendue à partir du deuxième trimestre
Nous pensons que l’action Rheinmetall est extrêmement sous-évaluée.
Rheinmetall avant la publication des résultats : le réarmement européen stimule les commandes, l'action présente toujours un potentiel de hausse
Rheinmetall est l'une de nos principales recommandations dans le secteur européen de la défense, cotée quatre étoiles.
Résultats de Thales : la surperformance de la trésorerie et le carnet de commandes de défense soutiennent la trajectoire des marges pour 2028
Nous pensons que l’action Thales est modérément sous-évaluée.
Résultats de Rolls-Royce : une durabilité accrue et les liquidités provenant des contrats LTSA justifient la révision à la hausse des objectifs.
Nous pensons que l’action Rolls-Royce Holdings est modérément surévaluée.
Résultats de Leonardo : Une exécution solide en 2025 stimule l’augmentation des marges et la conversion de trésorerie
Nous pensons que l’action Leonardo est à sa juste valeur.
Résultats de Air France-KLM
Nous pensons que l’action Air France-KLM est modérément surévaluée.
Résultats de BAE : excellente exécution et réalisation des marges
Nous relevons notre estimation de juste valeur des actions du secteur de la défense.
Résultats de Safran: supérieurs aux attentes
Nous pensons que l’action Safran est à sa juste valeur.
Résultats de Saab : Juste valeur augmentée
Nous pensons que l’action Saab est modérément surévaluée.
Défense européenne: une réaction excessive à un accord de paix potentiel
Notre mise à jour sur certaines actions du secteur de l'aérospatiale et de la défense.
Des résultats contrastés pour Air France-KLM
Nous pensons que l’action Air France-KLM est à sa juste valeur.
Résultats de Rheinmetall: Malgré les retards liés aux élections allemandes, la croissance structurelle se poursuit
Nous pensons que l’action Rheinmetall est modérément sous-évaluée.
Résultats de Thales : Solide Dynamique dans les Domaines de la Défense et de l’Avionique
Nous pensons que l’action Thales est modérément sous-évaluée.
Rheinmetall : le rachat de NVL renforce la construction navale et s’inscrit dans le cadre de la montée en puissance de l’OTAN
Rheinmetall est un titre sous-évalué.
Les actions européennes de la défense reculent en raison des espoirs d’un accord de paix, mais les moteurs à long terme restent intacts
Les objectifs de dépenses plus élevés de l'OTAN soutiennent la croissance à long terme des stocks de défense européens.
Résultats de Rheinmetall : la croissance faible masque la solidité du carnet de commandes
Les actions reculent après la publication des résultats, mais restent sous-évaluées.
Résultats de Safran : le marché de l’après-vente et la montée en puissance de l’industrie de la défense entraînent une hausse structurelle
Nous relevons notre estimation de juste valeur.
Les meilleures actions européennes dans le domaine de la défense
Rheinmetall et BAE Systems font partie des valeurs qui bénéficient du redressement de l'Europe.
Résultats de Dassault Aviation : le Rafale stimule la croissance mais des risques sur les Falcon assombrissent la compétitivité aux Etats-Unis
Nous maintenons notre estimation de la juste valeur.
La hausse des actions du secteur de la défense est une “réaction exagérée” aux frappes de l’Iran
Nos Fair value estimates restent inchangées ; l'offre de technologies de défense est déjà prise en compte dans les prévisions.
Dassault Aviation : nous relevons notre estimation de juste valeur
La revue de la valeur de l’action Thales, les commandes de Rafale de la marine indienne aident.
Résultats d’Alstom : la forte croissance des services compense les vents contraires du matériel roulant
Nous ne modifions pas notre estimation de la juste valeur.
L’action Rheinmetall atteint un niveau record : un nouveau trimestre solide
Estimation de juste valeur maintenue dans un contexte de hausse de la politique et de la part de marché.
Résultats d’Air France-KLM : la forte demande de produits premiun et la discipline en matière de coûts compensent l’incertitude macroéconomique
Les éventuelles représailles européennes aux droits de douane pourraient peser sur la demande à la fin de l'été.
Tarifs douaniers et défense : nous réitérons notre opinion selon laquelle l’impact sur les entreprises européennes est limité
Les entreprises de défense américaines sont confrontées à des coûts plus élevés, tandis que les entrepreneurs européens résistent.
